Zunehmende Unsicherheit vor den NVDA-Ergebnissen

Die Aktien setzten am Montag ihre kurzfristige Konsolidierung fort. Der S&P 500-Index schloss 0,32 % niedriger, nachdem er einen neuen lokalen Höchststand von 5.651,62 erreicht hatte. Dies lag nur 18 Punkte unter dem Rekordhoch vom 16. Juli von 5.669,6. Der Dow Jones Industrial Average erreichte gestern sogar ein neues Rekordhoch! Er schloss jedoch nur 0,16 % höher. Die Frage bleibt: Ist dies der Beginn einer neuen Etappe des Aufwärtstrends, die neue Rekorde für den S&P 500 unvermeidlich macht, oder handelt es sich nur um eine Korrektur der jüngsten Rückgänge, die eine mögliche mittelfristige Konsolidierung nach rekordverdächtigen Anstiegen zu Beginn dieses Jahres signalisiert?

Heute Morgen wird der S&P 500-Index wahrscheinlich 0,1 Prozent niedriger eröffnen und damit seine Konsolidierung angesichts der Unsicherheit bei den Konjunkturdaten, geopolitischer Sorgen und der morgen anstehenden Veröffentlichung der NVDA-Gewinne fortsetzen.

Letzten Mittwoch schrieb ich: „In letzter Zeit ist der Markt nach der kurzen Yen-Krise Anfang August weiter gestiegen, was viele Händler überrascht hat. Die Frage ist, ob der Markt weiter zu neuen Höchstständen aufsteigt oder seinen Kurs umkehrt und die jüngste Rallye wieder aufholt. Ich denke, es besteht die Möglichkeit, dass der Markt seinen Kurs umkehrt und einige der Anstiege korrigiert und einen großen Teil der Rallye wieder aufholt.“

Ich habe am vergangenen Dienstag, dem 20. August, eine spekulative Short-Position eröffnet.

Die Stimmung unter den Anlegern hat sich in der vergangenen Woche deutlich verbessert, wie aus der am Mittwoch durchgeführten Umfrage zur Anlegerstimmung der AAII hervorgeht. Sie ergab, dass 51,6 Prozent der Privatanleger optimistisch und nur 23,7 Prozent pessimistisch eingestellt sind – ein Rückgang gegenüber 28,9 Prozent in der vergangenen Woche.

Der S&P 500 Index hat gestern seine kurzfristige Konsolidierung weiter ausgebaut, wie wir auf dem Tageschart sehen können.

Nasdaq 100 bleibt relativ schwächer

Der technologieorientierte Nasdaq 100 näherte sich letzte Woche der 20.000er-Marke. Am Freitag konnte er einen Teil der Verluste vom Donnerstag wieder wettmachen, und gestern ging es wieder bergab, wobei er erneut das lokale Tief vom Donnerstag von rund 19.450 testete.

Der Widerstandswert liegt weiterhin bei etwa 20.000, markiert unter anderem durch die Tageslücke vom 17. Juli von 20.080,27 auf 20.266,51. Heute dürfte der Nasdaq 100 0,2 % niedriger eröffnen.

VIX liegt immer noch nahe 16

Am vergangenen Montag erreichte der VIX-Index, ein Maß für die Marktangst, einen neuen langfristigen Höchststand von 65,73 – den höchsten Stand seit der Finanzkrise 2008 und dem COVID-Ausverkauf im Jahr 2020. Dies spiegelte die erhebliche Angst auf dem Markt wider.

Am vergangenen Montag notierte der Index nach einer Erholung der Aktienkurse bei nur 14,46. Seitdem steigt der VIX wieder und erreichte am Donnerstag einen Höchststand von 18,06. Gestern blieb er nahe 16, was auf keine Veränderung der Volatilität schließen lässt.

Historisch betrachtet deutet ein fallender VIX-Wert auf weniger Angst am Markt hin, und ein steigender VIX-Wert geht mit Kursrückgängen an den Aktienmärkten einher. Allerdings gilt: Je niedriger der VIX-Wert, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Abwärtsbewegung des Marktes. Umgekehrt gilt: Je höher der VIX-Wert, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Aufwärtsbewegung des Marktes.

Futures-Kontrakt verlängert Konsolidierung

Werfen wir einen Blick auf das Stundendiagramm des S&P 500-Futures-Kontrakts. Heute Morgen wird er seitwärts gehandelt und bleibt über der 5.600er-Marke. Andererseits liegt das Widerstandsniveau bei 5.660-5.670, markiert durch lokale Höchststände. Es scheint sich immer noch in einer kurzfristigen Konsolidierung zu befinden und wahrscheinlich ein Topping-Muster zu bilden.

Vieles wird von den morgigen Quartalsergebnissen von NVDA abhängendie nach Handelsschluss veröffentlicht wird. Die Anleger warten heute um 10:00 Uhr auch auf die wichtigen CB-Verbrauchervertrauenszahlen

Wie ich letzten Mittwoch schrieb: „Der Markt scheint auf neue Rekordhöhen zuzusteuern, aber zunehmend überkauft und anfällig für eine kurzfristige Korrektur. Die jüngste Volatilität deutet auf eine mögliche Verschiebung der langfristigen Aussichten hin, und der Markt könnte in eine mittelfristige Konsolidierung eintreten.“

Abschluss

Der S&P 500 dürfte heute Morgen leicht niedriger eröffnen. Der Markt könnte seine Konsolidierung nach der jüngsten Rallye weiter ausweiten, und es sieht immer noch nach einem Top-Muster vor einer Abwärtskorrektur aus. Die Anleger warten auf die CB-Verbrauchervertrauensdaten um 10:00 Uhr und die NVDA-Veröffentlichung morgen.

Ich habe am vergangenen Dienstag, dem 20. August, eine spekulative Short-Position im S&P 500-Futures-Kontrakt eröffnet.

Derzeit bleibt meine kurzfristige Prognose pessimistisch.

Hier ist die Aufschlüsselung:

• Der S&P 500-Index tendierte gestern weiterhin seitwärts; im Fokus stehen die NVDA-Gewinne.

• Der Markt bildet möglicherweise immer noch ein Top-Muster.

• Meiner Meinung nach sind die kurzfristigen Aussichten pessimistisch und eine spekulative Short-Position ist aus der Risiko-/Ertragsperspektive gerechtfertigt.

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