wie funktioniert der berühmte crypto DEX?

In diesem Leitfaden erkunden wir Schritt für Schritt den berühmten Krypto-DEX PancakeSwap.

Es befindet sich derzeit auf dem 3. Platz in der Rangliste der größten Krypto-Börsen, dank seiner starken Marke und der Vielfalt der angebotenen Produkte.

Sehen wir uns an, wie man auf die Exchange zugreift und wie man dezentralen Handel betreibt, um dann alle zusätzlichen komplexeren Funktionen zu entdecken.

Alle Details unten

Die Geschichte der dezentralisierten Exchange PancakeSwap

PancakeSwap ist ein DEX (dezentrale Börse), die den Austausch von Krypto über mehrere Blockchains auf vertrauenslose Weise ermöglicht,  ohne die Notwendigkeit eines vertrauenswürdigen Vermittlers.

Geboren im Sommer 2020 als fork von Uniswap während der Begeisterung für den „DeFi-Sommer“, wurde es sofort zur führenden Börse des BNB Chain Ökosystems.

Die Infrastruktur der Fakten wurde unter der Leitung von Binance entwickelt, um ihren Kunden eine Plattform für den Handel unter Smart Contract anzubieten.

In den Jahren hat sich PancakeSwap jedoch für andere Kryptonetze geöffnet und zählt heute ganze 9 unterstützende Kettendarunter Ethereum, Aptos, Arbitrum und andere.

Mit der Zeit hat sich der DEX weiterentwickelt und neue Funktionen zur einfachen Benutzeroberfläche für den Handel mit digitalen Token hinzugefügt.

Nach nur wenigen Monaten seit seiner Gründung hat es viele Investoren und Liquiditätsanbieter aufgrund der hervorragenden Anreize auf der „mLiquiditätsabbau“-Front angezogen.

Die Nutzer verliehen praktisch ihre Kryptowährungen an die Plattform, um die Liquidität für das Trading zu fördern, und im Gegenzug erhielten sie Belohnungen.

Diese Praxis funktioniert auch heute noch gut, hat aber die FOMO der ersten Jahre verloren, in denen praktisch alle auf dem DEX operierten.

Im Zentrum von PancakeSwap finden wir das Utility-Token CAKE, mit Governance- und Staking-Funktionen. Viele der von der Plattform angebotenen Renditen werden in CAKE bezahlt, und verschiedene Liquiditätspools sind an diese Währung gebunden.

Derzeit hat CAKE eine Marktkapitalisierung von 430 Millionen Dollar, obwohl es in der Vergangenheit auch 7 Milliarden erreicht hat.

Diese: https://pancakeswap.finance/

Wie handelt man mit Krypto auf der Plattform?

Nach der anfänglichen Präsentation sehen wir nun, wie man den Krypto-DEX PancakeSwap für den Handel mit digitalen Münzen verwendet.

Zunächst einmal, als Erstes muss man die Homepage der Plattform aufrufen und seine nicht verwahrte Wallet verbinden.

Wir finden eine breite Palette von unterstützten dezentralen Wallets, darunter Metamask, Trust Wallet, Coinbase Wallet, Binance Web3 Wallet, Opera und viele mehr.

Diese: https://pancakeswap.finance/

Einmal verbunden, können wir beginnen, Crypto zu tauschen, indem wir auf den Punkt „Handel“ gehen und eines der verfügbaren Paare auf dem DEX auswählen.

Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen, die über ein Orderbuch funktionieren, verwenden dezentrale Plattformen wie PancakeSwap ein „Automatisierter Market Maker“-Modell (AMM).
Das bedeutet, dass die verschiedenen Trades nicht durch ein Orderbuch verwaltet werden, sondern durch eine Gleichung Y*X=K geregelt sind, wobei Y und X die Preise der Token im Pool sind und K die Konstante der Liquidität ist.

Wenn die Angelegenheit aus technischer Sicht für weniger erfahrene Benutzer komplex erscheinen mag, ist es in der Praxis wirklich einfach, dezentralen Handel zu betreiben.

Wenn man zum Beispiel das Ethereum-Netzwerk auswählt und den ETH-CAKE-Pool auswählt, bemerkt man, wie intuitiv die Handelsoberfläche ist.

Geben Sie einfach die Menge an ETH an, die Sie für CAKE verkaufen möchten (oder umgekehrt), und PancakeSwap zeigt Ihnen die Menge an Token, die Sie erhalten werden, sowie die damit verbundenen Gebühren.

Klicken Sie auf „tauschen“ (vorherige Genehmigung, falls erforderlich) und bestätigen Sie die Transaktion in der verbundenen dezentralen Wallet.

Achtung: basierend auf der Referenz-Chain müssen Sie die entsprechenden Gasgebühren bezahlen (zum Beispiel: auf Ethereum zahlt man mit ETH; auf der BNB Chain mit BNB usw.)

Wir empfehlen Anfängern, die Plattform mit wenig Kapital zu testen, bevor sie beginnen, mit großen Geldbeträgen zu handeln.

Es wird auch empfohlen, auf die Liquidität in den kleineren Pools zu achten und den Handel mit hohem Slippage zu vermeiden.

Quelle: https://pancakeswap.finance/swap

Zusätzliche Funktionen des crypto DEX

Wie bereits erwähnt, ermöglicht der DEX PancakeSwap nicht nur den Kauf und Verkauf von Krypto, sondern bietet auch eine breite Palette zusätzlicher Funktionen.
Mit der Plattform können wir beispielsweise unsere Vermögenswerte durch Staking in den verschiedenen Liquiditätspools, die unter dem Punkt „pools“ zu finden sind, rentabel machen.

Auf CAKE zum Beispiel gibt es derzeit eine Promo, die bis zu 25,81% effektiver Jahreszins als Rendite bietet, die im selben Einzahlungstoken ausgezahlt wird.

Quelle: https://pancakeswap.finance/cake-staking

Wenn Sie Renditen in CAKE erhalten möchten, können Sie auch den Abschnitt „Bauernhöfe“ in Betracht ziehen, wo Sie durch Hinzufügen eines Liquiditätspaares einen wirtschaftlichen Anreiz erhalten

Gleiche Diskussion für den „position manager“, eine kürzlich eingeführte Funktion, bei der sich die LP-Manager auf eine effizientere automatisierte Verwaltung verlassen.

Zu den weiteren interessanten Funktionen, die PancakeSwap bietet, gehört ein Bereich, der vollständig dem Krypto-Gaming gewidmet ist. Darin finden wir eine Lotterie, bei der Benutzer Tickets kaufen und auf die Ziehungspreise hoffen können. Oder einen Vorhersagebereich, in dem man auf die kurzfristige Entwicklung (UP oder DOWN) einiger Token wetten kann.

Sehr interessant ist auch der Abschnitt „quest“, in dem man einfach durch das Lösen von Aufgaben Belohnungen in Krypto verdient.

Quelle: https://pancakeswap.finance/lottery

Nicht zu vergessen ist auch die Präsenz einer Bridge für die Übertragung von Krypto-Cross-Chain und einer Plattform für den Handel mit Perpetual Futures oder Optionen.

Von einfachen Funktionen wie dem „Swap“ integriert PancakeSwap also auch eine Vielzahl anderer mehr oder weniger komplexer Produkte zur Nutzung.

Dies macht den DEX zu einer dezentralisierten Plattform, auf der jede kryptografische Aktivität in DeFi abgeschlossen werden kann.

Diese: https://pancakeswap.finance/

PancakeSwap: TVL und On-Chain-Analyse

PancakeSwap repräsentiert den drittgrößten DEX im Kryptosektor nach dem “Total Value Locked” (TVL), nur hinter Curve und Uniswap.

Insgesamt enthält die Plattform laut den Daten von DefilLama Vermögenswerte im Wert von 1,59 Milliarden Dollar, was 9% des gesamten Anteils aller DEX entspricht.

Im Jahr 2021 hatte es fast den Wert von 8 Milliarden Dollar erreicht, aber dann verlor es an Boden aufgrund des Wachstums dieses Sektors und der immer zahlreicheren Konkurrenten.

Auf jeden Fall, trotz des im Laufe der Jahre verlorenen Marktanteils, hält es ein gutes Umsatzniveau. Im letzten Monat hat es Gebühren in Höhe von 6,5 Millionen Dollar eingenommen, während es im März den Jahresrekord von 15,5 Millionen Dollar erreicht hat.

Auch die Volumen des Tradings sind interessant, mit etwa 19 Milliarden Dollar im Juli und über 43 Milliarden im März gehandelt.

Diese: https://defillama.com/protocols/Dexes

Auf der On-Chain-Datenfront stellen wir jedoch fest, dass die Produkte des DEX PancakeSwap von den Nutzern mehr oder weniger stabil genutzt werden.

Seit Jahresbeginn hat die Metrik des „Produkt wöchentlich DAU“, die die täglichen aktiven Nutzer identifiziert, ein Niveau gezeigt, das sich jede Woche um die 200.000 Einheiten bewegt.

Ein Großteil der aktiven Benutzer wendet sich an die Swap-Funktion, um Krypto zu tauschen, aber auch die Funktionen Prediction, Liquidität und Farms haben ihren Netzwerkverkehr.

Was den „Produkt-MAU“ betrifft, der die monatlich aktiven Nutzer identifiziert, werden die Zahlen etwas instabiler, bleiben aber über 2 Millionen Einheiten.

Im Monat Juli insgesamt ein MAU von 1,8 Millionen aktiven Nutzern

Diese: https://dune.com/pancakeswap/pancakeswap-product-users