Wichtige Erkenntnisse:
- Die kurzfristige Aktivität von Bitcoin erreicht 36 %, was auf die späten Phasen des Bullenzyklus hindeutet.
- Krypto könnte sich von Aktien abkoppeln, was auf mögliche neue Allzeithochs hindeutet.
- Angesichts möglicher Überhitzungsszenarien bleibt das Risikomanagement von entscheidender Bedeutung.
Laut dem neuesten Bericht von CryptoQuant scheint der Kryptowährungsmarkt die Spätphase des aktuellen Bullenzyklus erreicht zu haben. Bitcoin glänzt in dieser Wachstumsphase mit einem spektakulären Anstieg seit Januar dieses Jahres.
Eine wichtige Kennzahl, die die enorme Aktivität dieses Marktes widerspiegelt, ist die Tatsache, dass 36 % der Bitcoins seit weniger als einem Monat gehandelt werden. Dies liegt zwar unter den Spitzenwerten vergangener Zyklen, steht aber im Einklang mit einem langfristigen Abwärtstrend des Verhältnisses.
In der Vergangenheit haben solche Kennzahlen nur die Nähe des Höhepunkts des Marktzyklus signalisiert, der in diesem Fall Anfang bis Mitte 2025 liegen könnte. Sie warten darauf, dass das kurzfristige Verhältnis der realisierten Marktkapitalisierung um das Zwei- bis Vierfache ansteigt, bevor es zu einer Überhitzung kommt und der Markt in einen Bärenzyklus übergeht.
Da jedoch sowohl bei Bitcoin als auch bei Altcoins noch weitere Zuwächse zu verzeichnen sind, wird den Anlegern empfohlen, Optimismus und Vorsicht in Einklang zu bringen. Allmähliche Gewinnmitnahmen schienen angesichts der zunehmenden Volatilität eine umsichtige Strategie zu sein.
Krypto-Korrelation mit Aktien zeigt eine Verschiebung
Laut einem X-Beitrag von Santiment beginnt die Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Aktien zu brechen. In den letzten drei Jahren haben sich Kryptowährungen größtenteils im Gleichschritt mit High-Leverage-Tech-Aktien entwickelt. Doch zu Beginn des Jahres 2025 kam es zu einer Divergenz.
Bei den relativen Schwankungen übertrifft Bitcoin nun den S&P 500, was darauf hindeutet, dass es möglicherweise mit seinem Ruf als Tech-Aktien-Proxy brechen wird. Historisch gesehen ereigneten sich die stärksten Bullenläufe auf dem Kryptomarkt in Zeiten minimaler Korrelation mit Aktien.
Dies könnte die zunehmende Unabhängigkeit vom Aktienmarkt sein, die den Weg für neue Allzeithochs ebnet. Wenn Bitcoin und die Altcoins diese Dynamik ohne die Aktienmärkte aufrechterhalten, könnte dieser Sektor damit beginnen, unbekanntes Wachstumsgebiet zu betreten.
Optimismus mit Vorsicht in Einklang bringen
Diese Überschneidung von Marktkennzahlen mit sich entwickelnder Dynamik weist auf einen sehr wichtigen Moment für Kryptowährungen hin. Auch wenn die Anzeichen auf Höchststände hindeuten, ist Vorsicht geboten. Die Wahrscheinlichkeit einer Überhitzung des Marktes und einer anschließenden Talfahrt könnte groß sein.
Anleger sollten bei der Nutzung von Chancen das Risikomanagement nicht aus den Augen verlieren. Während sich der Kryptomarkt seinem nächsten Höhepunkt nähert, könnten strategische Maßnahmen heute die Ergebnisse in den kommenden volatilen Monaten bestimmen.
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