Werden uns Zinssenkungen vor einer Rezession im Jahr 2024 bewahren?

• Die jüngsten Diskussionen um eine mögliche Senkung des Leitzinses haben das Interesse von Krypto-Investoren neu geweckt.
• Unter den Marktanalysten besteht Uneinigkeit darüber, ob diese Kürzungen einen signifikanten Einfluss auf die Gesamtwirtschaft haben oder ob sie vor einer drohenden Rezession schützen werden.
• Laut Garry Evans von BCA Research steht der vorherrschende Marktoptimismus in scharfem Kontrast zu den steigenden Rezessionsindikatoren.

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Die erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve

Die für September angesetzte FOMC-Sitzung erregt Aufmerksamkeit, da Analysten ein günstiges Umfeld für eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte vorhersagen. Derzeit deuten Daten des Fedwatch-Tools der CME auf eine solide Wahrscheinlichkeit von 76 % hin, dass dieses Szenario eintritt. Zinsanpassungen wie diese sind für die Positionierung in verschiedenen Anlagesektoren, einschließlich Kryptowährungen, von entscheidender Bedeutung, da sie die Risikobereitschaft von Anlegern beeinflussen können, die nach höheren Renditen suchen.

Konjunkturperspektiven: Rezession oder sanfte Landung?

Garry Evans, Chefstratege für Vermögensallokation bei BCA Research, argumentiert, dass diese Maßnahmen selbst bei möglichen Zinssenkungen eine Rezession wahrscheinlich nicht verhindern werden. In einem Interview mit CNBC betonte Evans die Diskrepanz zwischen der Marktstimmung, die zu einer sanften Landung tendiert, und den zugrunde liegenden Wirtschaftsindikatoren, die das Gegenteil nahelegen. Er bemerkte: „Jeder einzelne von uns glaubt jetzt, dass es eine Rezession gibt, und das ist genau das Gegenteil von dem, was der Markt glaubt“, und wies darauf hin, dass die Anzeichen einer Rezession immer deutlicher werden.

Steigende Rezessionsindikatoren: Die Sahm-Regel

Aktuelle Daten, insbesondere aus der Sahm-Regel – einem zuverlässigen Indikator für Konjunkturabschwünge – zeigen Warnsignale, die auf eine mögliche Rezession hindeuten. Experten betonen, dass ein drohender Wirtschaftsabschwung erhebliche Auswirkungen auf alle Sektoren haben könnte, darunter auch auf den sich schnell entwickelnden Kryptomarkt. Mit zunehmendem Rezessionsrisiko könnte die Volatilität der Anlagestrategien für Kryptowährungen zunehmen, was Anleger dazu veranlasst, ihre Portfolios im Hinblick auf Marktveränderungen neu auszurichten.

Bedenken namhafter Persönlichkeiten

Der wirtschaftliche Dialog über eine drohende Rezession wurde von bekannten Finanzpersönlichkeiten wie Robert Kiyosaki und Peter Schiff aufgegriffen. Am 25. August äußerte Kiyosaki auf X (ehemals Twitter) seine Bedenken hinsichtlich der allgemeinen Gesundheit der US-Wirtschaft. Schiff sieht ebenfalls eine Krise für den US-Dollar voraus und wiederholte seine Vorhersagen erheblicher wirtschaftlicher Instabilität in naher Zukunft. Diese Meinungen reihen sich in den wachsenden Chor der Stimmen ein, die Anleger vor aggressivem Risikoverhalten in unsicheren Zeiten warnen.

Der Wettmarkt sagt etwas anderes

Trotz der Warnungen verschiedener Wirtschaftskommentatoren bleibt ein erheblicher Teil des Wettmarktes skeptisch, was eine bevorstehende Rezession angeht. Eine bemerkenswerte Wette in Höhe von insgesamt 205.491 US-Dollar auf Polymarket – die im Dezember 2024 abgewickelt werden soll – deutet auf ein geringes Vertrauen in eine Rezession vor Jahresende hin. In den Bedingungen heißt es ausdrücklich, dass das Bureau of Economic Analysis für den Erfolg der Wette zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem BIP-Wachstum innerhalb des Jahres 2024 melden muss, was nach der aktuellen Marktstimmung nur eine Wahrscheinlichkeit von 10 % darstellt.

Abschluss

Die Landschaft der US-Wirtschaftsindikatoren deutet auf eine wachsende Kluft zwischen dem Marktoptimismus und den von erfahrenen Ökonomen geäußerten Ängsten hin. Angesichts möglicher Zinssenkungen am Horizont könnten die Folgen für Anleger, insbesondere im Bereich der Kryptowährungen, erheblich sein. Während sich die Entwicklung der Dinge weiter fortsetzt, ist es für Anleger weiterhin unerlässlich, eine fundierte Prognose abzugeben und die Wahrscheinlichkeit eines wirtschaftlichen Abschwungs sorgfältig gegen die Chancen bei digitalen Vermögenswerten abzuwägen.