Warum Ford glaubt, dass die 1,9 Milliarden Dollar teure Umstellung auf Elektrofahrzeuge dem Autohersteller zugute kommen wird

DETROIT – Ford MotorDer Gewinnmotor von . waren in den USA jahrzehntelang große Lastwagen und SUVs. Daher mag es Investoren überraschen, dass der Autohersteller glaubt, sein neuer Weg zur Profitabilität bei Elektrofahrzeugen werde zunächst über kleinere, günstigere Fahrzeuge führen.

Der neue Plan sei eine Art „Versicherungspolice“ für den Automobilhersteller, um seine immer beliebter werdenden Hybridmodelle ausbauen und erschwinglichere Elektrofahrzeuge schaffen zu können. Seiner Meinung nach werde dies dem Unternehmen und seinen Investoren ein kapitaleffizienteres und profitableres Geschäft mit Elektrofahrzeugen bescheren, sagt Marin Gjaja, Chief Operating Officer von Ford für die Elektrofahrzeugsparte Model e.

„Wir sind ziemlich davon überzeugt, dass die höchsten Akzeptanzraten für Elektrofahrzeuge im erschwinglichen Segment am unteren Ende der Preisskala liegen werden“, sagte er am Donnerstag gegenüber CNBC. „Wir müssen dort mitspielen, um mit den neuen Mitbewerbern konkurrieren zu können.“

Bei den erwarteten Neuzugängen handelt es sich größtenteils um chinesische Automobilhersteller, wie etwa das von Warren Buffett unterstützte Unternehmen BYD, die von ihrem Heimatmarkt aus schnell nach Europa und in andere Länder expandieren.

Gjajas Kommentare kommen einen Tag, nachdem der Autohersteller Aktualisierungen seiner EV-Strategie angekündigt hat, die bis zu 1,9 Milliarden Dollar kosten werden. Darin enthalten sind etwa 400 Millionen Dollar für die Abschreibung von Produktionsanlagen sowie zusätzliche Ausgaben und Barausgaben von bis zu 1,5 Milliarden Dollar.

Zu Fords neuen Plänen für Nordamerika gehört die Einstellung eines großen elektrischen SUV mit drei Sitzreihen, dessen Entwicklung bereits weit fortgeschritten war, die Verzögerung der Produktion des elektrischen Full-Size-Pickups der nächsten Generation „T3“ um etwa 18 Monate auf Ende 2027 sowie die Neuausrichtung der Batterieproduktion und -beschaffung auf die USA.

Statt eines SUV mit drei Sitzreihen oder eines großen Pickups wird das erste neue Elektrofahrzeug des Unternehmens voraussichtlich im Jahr 2026 ein Nutzfahrzeug sein. Im darauf folgenden Jahr folgen ein mittelgroßer Pickup und schließlich der große Pickup T3.

Gjaja sagte, die Entscheidung sei nicht leichtfertig getroffen worden, insbesondere die Absage des kommenden Fahrzeugs mit drei Sitzreihen, das Ford-Chef Jim Farley und andere Führungskräfte seit Jahren als bahnbrechende Neuerung angepriesen hatten.

Der Lieferwagen kommt im Rahmen des „Pro“-Nutzfahrzeug- und Flottengeschäfts von Ford heraus, das Transporter und große Super-Duty-Trucks umfasst, ein herausragendes Produkt des Unternehmens ist und Milliardenverluste im Bereich Elektrofahrzeuge ausgleichen konnte.

Und der mittelgroße Pickup soll das erste Fahrzeug eines spezialisierten „Skunkworks“-Teams in Kalifornien sein. Das Unternehmen hatte das Team vor zwei Jahren mit der Entwicklung einer neuen Plattform für kleine Elektrofahrzeuge beauftragt.

„Wir glauben, dass kleinere, erschwinglichere Fahrzeuge der richtige Weg sind, um Elektrofahrzeuge in großen Stückzahlen zu produzieren. Warum? Weil die Berechnungen völlig anders sind als bei Fahrzeugen mit Verbrennungsmotor“, sagte Farley letzten Monat gegenüber Investoren. „Bei Verbrennungsmotoren, einem Geschäft, in dem wir seit 120 Jahren tätig sind, gilt: Je größer das Fahrzeug, desto höher die Marge. Bei Elektrofahrzeugen ist es jedoch genau umgekehrt.“

Farley sagte, dass das Gewicht und die Kosten der Batteriepakete, die für große Fahrzeuge wie einen SUV mit drei Sitzreihen erforderlich sind, den viele Familien für Roadtrips, zum Schleppen und Transportieren kaufen, aufgrund der derzeitigen Reichweite und der Ladenetze eine Einschränkung für Elektrofahrzeuge darstellen.

Fords aktuelle Elektroautos – der Mustang Mach-E Crossover, der F-150 Lightning und ein Nutzfahrzeug in den USA – sind insgesamt nicht profitabel. Das Model-e-Geschäft hat im ersten Halbjahr dieses Jahres fast 2,5 Milliarden Dollar verloren und wird 2023 4,7 Milliarden Dollar verlieren.

Die Verluste sowie veränderte Marktbedingungen und Geschäftspläne veranlassten Ford Anfang des Jahres, die ehrgeizige Gewinnspanne von 8 % für seine Elektrofahrzeugsparte bis 2026 zurückzuziehen.

Investoren und Wall-Street-Analysten haben die EV-Änderungen weitgehend unterstützt und die Aktien seit der Ankündigung Anfang dieser Woche trotz der erwarteten Kosten zuletzt um etwa 2,3 Prozent steigen lassen.

„Insgesamt werden diese Änderungen Ford in die Lage versetzen, von der wachsenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen zu profitieren und sich gleichzeitig auf Bereiche zu konzentrieren, in denen das Unternehmen einen wesentlichen Wettbewerbsvorteil hat“, schrieb John Murphy von BofA am Mittwoch in einer Investorenmitteilung. „Angesichts der Höhe der Gebühr ist dies kurzfristig eindeutig eine schwierige Entscheidung, aber wir denken, dass sie mittel- bis langfristig angesichts der wahrscheinlich unterdurchschnittlichen Wirtschaftlichkeit im CUV/SUV-Segment mit drei Sitzreihen Sinn ergibt.“

Bei diesen Aktualisierungen handelt es sich um die jüngsten Maßnahmen im Rahmen der Elektrifizierungspläne von Ford, die nun einen starken Fokus auf Hybrid- und Plug-in-Hybrid-Elektrofahrzeuge (PHEVs) legen, um neben reinen Elektrofahrzeugen auch die Einhaltung der strengeren Vorschriften zum Kraftstoffverbrauch zu unterstützen.

Ford-Finanzvorstand John Lawler sagte am Mittwoch, dass die zukünftigen Investitionspläne des Unternehmens von etwa 40 % auf 30 % für vollelektrische Fahrzeuge verschoben werden. Einen Zeitplan für die Änderung nannte er nicht, aber es ist eine gewaltige Veränderung gegenüber der Ankündigung des Unternehmens im Jahr 2021, bis 2025 mehr als 30 Milliarden Dollar für Elektrofahrzeuge auszugeben.

Die Hybridpläne sehen vor, solche Optionen bis 2030 in der gesamten nordamerikanischen Produktpalette anzubieten, darunter auch SUVs mit drei Sitzreihen, um die Einhaltung strengerer Emissions- und Kraftstoffverbrauchsanforderungen zu unterstützen. Lawler sagte, dass Ford zur Verbesserung der Rentabilität auch den Mix der Batterieproduktion in den USA beschleunigt, der für Steueranreize und -gutschriften in Frage kommt.

Die Änderung von Fords Plänen steht im Einklang mit der gesamten Automobilbranche, die mit einer zwar wachsenden, aber langsamer als erwarteten Verbreitung von Elektrofahrzeugen konfrontiert ist. Zudem sind die Automobilhersteller nicht in der Lage, mit den Fahrzeugen die erwartete Rentabilität zu erzielen.

„Was wir 2021 und 2022 erlebten, war ein vorübergehender Marktanstieg, bei dem die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen richtig in die Höhe schoss“, sagte Gjaja in einem Interview mit CNBC Anfang des Jahres. „Sie wächst immer noch, aber nicht annähernd so schnell, wie wir es 2021 und 2022 erwartet hatten.“

Außerdem gibt es branchenweit die Befürchtung, dass chinesische Autobauer den Markt mit billigeren und profitableren Elektroautos überschwemmen könnten. Chinesische Autobauer wie das von Warren Buffett unterstützte Unternehmen BYD steigern ihre Fahrzeugexporte nach Europa und in andere Länder schnell.

Lawler wies am Mittwoch die Vorstellung zurück, dass die Chinesen die amerikanischen Autohersteller überflügelt hätten. Er sagte, Ford habe das „Skunkworks“-Team unter anderem deshalb aufgebaut, um zu beweisen, dass Ford mit den chinesischen Autoherstellern konkurrieren könne.

„Wie wir in den letzten 18 bis 24 Monaten beobachtet haben, war das Aufkommen unglaublicher Produkte und beeindruckender Konkurrenten in China meiner Meinung nach das Wichtigste für uns“, sagte Gjaja. „Und wenn wir uns jetzt die Wettbewerbslandschaft ansehen, müssen wir uns gegen die wettbewerbsfähigsten Unternehmen in China behaupten.“

Fords neue Pläne sind das genaue Gegenteil von denen seines größten Konkurrenten. General Motors.

Der größte US-Autobauer hat seine Ausgaben zurückgefahren und die Markteinführung vieler Elektrofahrzeuge verzögert, hat jedoch mehrere große vollelektrische Fahrzeuge im Angebot bzw. auf dem Markt, die demnächst auf den Markt kommen.

GM gehörte zu den ersten Unternehmen, die voll auf Elektrofahrzeuge setzten, unter anderem durch die Entwicklung einer vertikal integrierten, speziellen Plattform für Elektrofahrzeuge und unterstützender Technologien wie Batterien und Motoren.

Neben TeslaGM war der erste Automobilhersteller, der im Rahmen eines Joint Ventures in großem Maßstab mit der Herstellung von Batteriezellen in den USA begann, was das Unternehmen weiterhin als Kostenvorteil anpries

GMs aktuelle Produktpalette umfasst drei vollelektrische große Pickups, einen Hummer-SUV, zwei kürzlich eingeführte Chevrolet-Crossover, einen luxuriösen Cadillac-Crossover und ein 300.000 Dollar teures Celestiq-Auto. Mehrere weitere Crossover-Modelle und ein vollelektrischer Escalade-SUV werden voraussichtlich in diesem Jahr ebenfalls in die Produktpalette aufgenommen.

Erst im vergangenen Monat bestätigte GM die Erwartung, dass seine Elektrofahrzeuge auf Produktions- bzw. Deckungsbeitragsbasis profitabel sein würden, sobald das Unternehmen im vierten Quartal eine Produktion von 200.000 Einheiten erreiche.

Ein GM-Sprecher sagte am Donnerstag, der Autohersteller arbeite weiterhin daran, „im vierten Quartal einen positiven variablen Gewinn zu erzielen“.

Gjaja wollte sich zu den Zielen oder Geschäftsaktivitäten von GM nicht äußern, sagte aber, Ford tue das, was das Beste für das Unternehmen sei.

„Wir konzentrieren uns auf die Technologien, die unserer Meinung nach die richtigen sind, um unseren Kunden zu dienen, die für sie erschwinglich und für uns profitabel sind“, sagte er.