August 2024 war der Monat mit den geringsten Einnahmen aus dem Bitcoin-Mining des ganzen Jahres.
Tatsächlich muss man sogar bis September letzten Jahres zurückgehen, als der Preis von BTC unter 30.000$ lag, um einen Monat mit ähnlichen Einnahmen zu finden.
Der Einbruch der Einnahmen im Bitcoin-Mining-Sektor
Auf Bitbo kann man ein Diagramm finden, das die monatlichen Einnahmen des Bitcoin-Minings zeigt.
Der Juli war mit insgesamt rund 927 Millionen Dollar, die von BTC-Miner eingenommen wurden, abgeschlossen, aber im August, der die gleiche Anzahl von Tagen hat, sind die Einnahmen um ganze 100 Millionen Dollar (-10%) gesunken.
Zu beachten ist, dass sie bereits im Juni unter 900 Millionen gefallen waren, aber seit September 2023 nicht mehr unter 850 gefallen waren.
Um ehrlich zu sein, vor einem Jahr waren sie auch unter 800 gefallen, aber der September hat einen Tag weniger als der August.
Außerdem blieben sie im Jahr 2021, vor drei Jahren, fast ständig über 800 Millionen, mit Spitzenwerten von fast 1.700.
Außerdem während des bear-markets von 2022, als der Preis von Bitcoin deutlich unter 20.000$ fiel, wurde das monatliche Einnahmetief des mining bei 460 Millionen erreicht.
Also während des Jahres 2023 stiegen diese zuletzt von weniger als 500 auf mehr als 1.200 Millionen, die im Dezember erreicht wurden, um dann im Laufe des Jahres 2024 weiter auf über 1.900 im März zu steigen und dann nach dem Halving auf unter 900 Millionen zu fallen.
Bitcoin mining: die Gründe für den Rückgang der Einnahmen
Bevor wir die Gründe für diesen Einbruch (-57% von März bis August) untersuchen, muss jedoch betont werden, dass die aktuellen Niveaus nicht nur weit über denen des bear-markets von 2022 liegen, sondern auch perfekt mit denen von Juli letzten Jahres übereinstimmen, vor der Halbierung der Prämie.
Das gesagt, ist natürlich der Hauptgrund das Halving selbst.
Bis März dieses Jahres erhielt der Miner, der es schaffte, einen Block zu minen, eine Belohnung von 6,25 BTC, aber seit dem 20. April wurde diese Belohnung auf 3,125 BTC halbiert.
Das Diagramm von Bitbo zeigt auch die monatlichen Einnahmen in BTC, die auch die Gebühren umfassen, und zeigt, dass die Miner von Bitcoin im März dieses Jahres mehr als 28.500 BTC eingenommen hatten, die im April auf 22.600 und im Mai auf weniger als 13.800 gesunken sind.
Aber zu diesem Problem kommt noch ein weiteres hinzu.
Tatsächlich wird die Berechnung der Gesamteinnahmen aus dem Bitcoin-Mining in Dollar durchgeführt, da die hohen Betriebskosten der Miner in Fiat-Währung bezahlt werden müssen.
Und so hat ein Rückgang des durchschnittlichen BTC-Preises die Einnahmen der Miner in Dollar weiter reduziert, obwohl die Einnahmen in BTC im August genau im Einklang mit denen im Mai lagen. Es bleibt jedoch die Tatsache, dass die Einnahmen in BTC im August 51% niedriger waren als im März.
Probleme für Bitcoin?
Trotz all dem gibt es keine technischen Probleme für Bitcoin.
Die Blockzeit, also die durchschnittliche Validierungszeit eines Blocks, blieb immer um oder unter 10 Minuten, mit marginalen Ausnahmen, und die Anzahl der täglichen Transaktionen ist immer noch deutlich hoch.
Tatsächlich, wenn im März durchschnittlich etwa 400.000 Transaktionen pro Tag auf der Bitcoin-Blockchain registriert wurden, wurden in letzter Zeit oft die 600.000 überschritten.
Eine andere Diskussion betrifft jedoch den Preis von BTC.
Tatsächlich, je mehr die Einnahmen der Miner sinken, desto mehr sind sie gezwungen, Bitcoin zu verkaufen.
Im Allgemeinen verkaufen die Miner nur die BTC, die notwendig sind, um ihre Tätigkeit zu finanzieren, und versuchen, diejenigen nicht zu verkaufen, die nicht notwendig sind. Auf diese Weise entsteht im Laufe der Zeit ein BTC-Ansammlung, aber wenn die Einnahmen sinken, sind sie gezwungen, nicht nur alle Bitcoin zu verkaufen, die sie minen, sondern auch einen Teil der zuvor angesammelten.
Die Rentabilität des Bitcoin-Minings ist in letzter Zeit buchstäblich eingebrochen, von 0,12$ pro Tag pro THash/s im März auf derzeit 0,04$. Das aktuelle Niveau ist sogar noch niedriger als beispielsweise vor einem Jahr, und das bedeutet, dass die Miner wirklich gezwungen sind, viele BTC zu verkaufen.
Die Auswirkungen auf den Preis von BTC
All dies führt dazu, dass der Verkaufsdruck von BTC auf dem mercato crypto signifikant bleibt.
Obwohl sie insgesamt zurückgegangen ist, hat sie sich von März bis heute nicht so stark verringert, wie viele gehofft hatten.
Tatsächlich hat sich der Kaufdruck weiter verringert, und die unvermeidliche Folge ist eine Preissenkung.
Damit sich dieser Trend umkehrt, müssten die Miner aufhören, so viele BTC zu verkaufen.
Damit dies geschieht, ist es im Moment nicht denkbar, dass ein Anstieg des Bitcoin-Wertes ausreicht. Stattdessen wäre eine Senkung der Difficulty unerlässlich, um die Ausgaben der Miner erheblich zu reduzieren.
Andererseits liegt die difficulty derzeit nahe an den Allzeithochs, obwohl es vor einigen Monaten ein Halving gab, so dass die Blockzeit nahe bei 9 Minuten bleibt. Die Hypothese ist sogar, dass die nächste Anpassung der difficulty, die für den 11. September geplant ist, nach oben geht, und wenn dies geschieht, würde das oben genannte Problem sogar noch verschärft.
Hashrate- und Schwierigkeitsgrade
Alles dies wird durch eine neugierige Dynamik verursacht, absolut unvorhergesehen.
Tatsächlich hätten die Miner mit der Halbierung der Belohnung theoretisch ihre Hashrate erheblich reduzieren müssen. Dies hätte zwangsläufig zu einer Verringerung der Schwierigkeit und damit der Mining-Kosten geführt, wodurch auch die Notwendigkeit für die Miner, BTC zu verkaufen, verringert worden wäre.
Und es ist nicht passiert.
Das Hashrate im April, vor dem Halving, hatte den wöchentlichen Durchschnitt von 650 Eh/s überschritten, und nach dem Halving war es im Mai auf 580 gesunken.
Ende Mai hatte er jedoch einen neuen Höchststand von über 650 erreicht, und im Juli sogar einen Höchststand von über 670 Eh/s.
Jedoch ist der Durchschnitt von 640 auf 630 gesunken, was eine zu geringe Reduktion darstellt, um dem unvermeidlichen Rückgang der Einnahmen aufgrund des Halvings entgegenzuwirken.
An diesem Punkt wäre es notwendig, dass die Miner beginnen, eine signifikante Anzahl alter Maschinen abzuschalten, um das Hashrate zu verringern, damit auch die Difficulty sinkt, aber wer das tut, riskiert, seine Einnahmen weiter einbrechen zu sehen. Solange die Miner nicht kapitulieren, scheint diese Situation andauern zu müssen.
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