UBS sieht die globalen Märkte angesichts der näher rückenden US-Präsidentschaftswahlen angespannt. Sergio Ermotti, CEO der UBS Group AG, warnte, dass die Auswirkungen tiefgreifend auf alle Märkte einwirken werden, egal ob Kamala Harris oder Donald Trump im Weißen Haus sitzen.
„Der Ausblick für das vierte Quartal wird eindeutig immer noch irgendwie von den Unsicherheiten beeinflusst, die wir an der makroökonomischen und geopolitischen Front sehen“, sagte Ermotti am Mittwoch gegenüber CNBC. Er bezeichnete die Wahl als „kein ereignisloses Ereignis“. Die Amerika-Abteilung der UBS, insbesondere die USA, die allein im letzten Quartal 2,84 Milliarden US-Dollar einbrachte, ist für die Vermögensverwaltungserträge der UBS von entscheidender Bedeutung und ein wichtiger Faktor für die Gewinne der UBS.
Ermotti nahm kein Blatt vor den Mund, was auf dem Spiel stand. „Wir gehen davon aus, dass wir, unabhängig davon, wer gewinnt und wie das Ergebnis ausfällt, einige Marktbewegungen erwarten. Und es bleibt abzuwarten, wie die Anleger reagieren werden“, fügte er hinzu. Das ist die klare Linie der UBS-Spitze: Die großen Veränderungen werden durch die Reaktion des Marktes und nicht durch die Wahlergebnisse erfolgen. Da der 5. November immer näher rückt, bereiten sich sowohl Großinvestoren als auch Durchschnittsanleger auf das Kommende vor.
Die Marktbewegungen sind bereits in vollem Gange
Die Märkte haben bereits Anzeichen von Vorsicht gezeigt. Da die Umfragen immer hitziger wurden und die Wirtschaftspolitik auf dem Spiel stand, stiegen Vermögenswerte wie Gold, der übliche sichere Hafen, auf Rekordhöhen. Unterdessen verlor die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nach einem starken Start Anfang dieser Woche einen Teil ihrer jüngsten Gewinne. Die Nervosität geht über Gold und Staatsanleihen hinaus, da UBS und Investoren auf der ganzen Linie auf Hinweise auf Zinssenkungen durch die US-Notenbank warten.
Wer auch immer sein Amt antritt, wird ein hohes Haushaltsdefizit erben, das bis zum Jahresende voraussichtlich 1,8 Billionen US-Dollar erreichen wird, und wird die Ausgaben wahrscheinlich so schnell nicht senken. UBS beobachtet, wie sich diese Zahlen auswirken. Ein engeres Rennen zwischen Harris und Trump könnte eine Politik bedeuten, die sich drastischer auf den internationalen Handel und die amerikanischen Haushalte auswirkt.
Vizepräsidentin Kamala Harris, die als Fackelträgerin von Joe Biden gilt, erbt Bidens einjähriges wirtschaftliches Erbe mit Gesetzen wie dem Inflation Reduction Act und dem CHIPS and Science Act. Auf der anderen Seite ist Trumps Politik in Handelsüberarbeitungen, einschließlich Zöllen gegen China, verankert. Aber für Europa dürfte es kaum einen Unterschied machen, wer gewinnt, da viele Staats- und Regierungschefs so oder so mit einer Schicht US-Handelsprotektionismus rechnen.
Beide Lager werden die bereits explodierende Verschuldung der USA in die Höhe treiben, die nach Schätzungen des IWF bis zum Jahresende 7,6 % des BIP erreichen wird. Das Congressional Budget Office prognostiziert, dass das Defizit im Jahr 2024 auf 2 Billionen US-Dollar ansteigen könnte, was 7 % des BIP entspricht, und bis 2034 möglicherweise bis zu 2,8 Billionen US-Dollar erreichen könnte.
Dies ist ein wichtiger Faktor für Ermotti, der die Sorgen der UBS unverblümt darlegte: „Generell ist es unsere Sorge, dass die Staatsverschuldung und die Staatsverschuldung überall auf der Welt steigen“, sagte er. Er rechnet damit, dass sich die Schuldenprobleme „mit der Zeit abschwächen“, rechnet aber angesichts der Höhe der bestehenden finanziellen Verpflichtungen nicht mit einer sofortigen Linderung.
UBS bereitet sich auf die Volatilität nach der Wahl vor
UBS geht kein Risiko ein. Laut Ermotti behält die Bank ihre Kunden genau im Auge und hilft ihnen, „diese Unsicherheiten zu bewältigen“. UBS sei „gut positioniert, um in jedem Umfeld zurechtzukommen“, sagte er und betonte ihre „sehr starke Kapital- und Bilanzposition“ als Puffer gegen alles, was die Wahl ihnen in den Weg stellt.
Für UBS, deren Nettogewinn im dritten Quartal auf 1,4 Milliarden US-Dollar stieg, fast das Doppelte der erwarteten 783,3 Millionen US-Dollar, gibt es keinen Raum für Nachlässigkeiten. Die Ergebnisse profitierten von stabilen Krediteinnahmen und einer sorgfältigen Kostensenkung.
Beim Ausblick wies UBS auf mögliche Rückschläge hin. Die Bank wies darauf hin, dass zwar eine sanfte Landung in den USA möglich sei, das globale Wirtschaftswachstum jedoch weiterhin wackelig sei. Es wird erwartet, dass die Zinserträge im vierten Quartal sinken werden, da saisonale Kostensteigerungen den Druck verstärken. Das Quartal schloss in einer Zeit, die Ermotti als „Zeiträume hoher Volatilität und Verwerfung“ bezeichnete, in der die globalen Märkte kaum eine Verschnaufpause von den wirtschaftlichen und politischen Veränderungen bekamen.
Um die Belastung zu erhöhen, setzt die UBS ihre Fusion mit der Credit Suisse fort, ihrem ehemaligen Konkurrenten, der letztes Jahr im Rahmen einer Notrettung übernommen wurde. An dieser Front gibt es noch mehr zu erwarten, da UBS in der Schweiz einer politischen Prüfung ihrer Kapitalausstattung ausgesetzt ist und eine zusätzliche Anforderung von 25 Milliarden US-Dollar verhängt werden könnte.
Über die US-Wahlen und die Integrationsbemühungen der UBS hinaus befinden sich auch die Kryptomärkte in einer volatilen Zone. Insbesondere Bitcoin steht kurz vor dem Durchbruch. Der Token steht kurz davor, aus einer siebenmonatigen Konsolidierungsspanne auszubrechen, und der Markt strebt nach neuen Allzeithochs. Diese Woche erholte sich Bitcoin endlich und wird bei rund 71.910 US-Dollar gehandelt.
Marktbeobachter haben die Geschichte von Bitcoin untersucht, der immer wieder Spitzenwerte zwischen den Fibonacci-Retracement-Niveaus von 1,618 und 2,272 erreichte. Wenn Bitcoin an diesem Trend festhält, könnte der Höchststand 2025–2026 zwischen 173.088 und 458.319 US-Dollar liegen. Die Realität könnte jedoch anders aussehen. Jedes Zyklushoch seit 2013 liegt leicht unter den vorherigen Niveaus, was darauf hindeutet, dass das nächste Hoch unter die 173.000-Dollar-Marke fallen könnte.
Dieser Beitrag ist ein öffentlicher RSS Feed. Sie finden den Original Post unter folgender Quelle (Website) .
Unser Portal ist ein RSS-Nachrichtendienst und distanziert sich vor Falschmeldungen oder Irreführung. Unser Nachrichtenportal soll lediglich zum Informationsaustausch genutzt werden. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind nicht als solche gedacht. Die Informationen sind allgemeiner Natur und dienen nur zu Informationszwecken. Wenn Sie Finanzberatung für Ihre individuelle Situation benötigen, sollten Sie den Rat von einem qualifizierten Finanzberater einholen. Kryptohandel hat ein großes Handelsrisiko was zum Totalverlust führen kann.
