Solana übertrifft Ethereum dank der Krypto-Bots?

Solana übertrifft Ethereum: alles dank der crypto bot?

Erst gestern erschien die Nachricht, dass Solana Ethereum bei den wöchentlichen Gesamtkosten übertroffen hatte.

In der vorherigen Woche war eine ähnliche Nachricht erschienen, die zeigte, wie die Anzahl der täglich auf der Solana-Blockchain registrierten Transaktionen einen echten Anstieg verzeichnet hatte, auch wenn sie noch nicht wieder auf dem absoluten Höchststand war.

Die gestern von Flip Research veröffentlichte Forschung basiert genau auf diesen Daten und analysiert sie, um zu verstehen, worauf dieser jüngste Anstieg zurückzuführen ist.

Insbesondere der Analyst, der es verfasst hat, behauptet, dass die ersten Verdachtsmomente aus der Analyse dessen hervorgingen, was wie ein Superzyklus von Memecoin aussah, der es Solana zu ermöglichen schien, Ethereum als Haupt-Layer-1-Krypto zu übertreffen.

Aus seiner Analyse hingegen wäre hervorgegangen, dass diese Ergebnisse mehr als besorgniserregend sind, so sehr, dass er vermutet, Solana könnte ein Kartenhaus sein.

Die Schlussfolgerungen

Flip Research behauptet, dass aus seiner Analyse hervorgegangen sei, dass einige Metriken von Solana erheblich überbewertet sind.

Im Gegenteil, er behauptet, dass die überwiegende Mehrheit der organischen Nutzer aufgrund von schlechten Akteuren in einem sehr schnellen Tempo Geld on-chain verliert.

Laut Flip Research wäre der „Superzyklus der Memecoin“ in Wirklichkeit eine Art künstlich aufgeblasene Blase dank des Einsatzes automatisierter Werkzeuge, und dass die aktuelle Phase eine echte Manie sei, in der die Zuflüsse von Einzelhändlern noch größer sind als die Abflüsse zu den bösen und raffinierten Akteuren. Wenn jedoch die Einzelhändler unvermeidlich müde werden, den bösen Akteuren Gelder zu schenken, sollten viele dieser Metriken schnell zusammenbrechen.

Außerdem steht Solana vor einer Reihe fundamentaler Gegenwinde, die sich konzentrieren werden, wenn sich das Sentiment ändert.

Die Schlussfolgerung von Flip Research ist, dass SOL aus fundamentaler Sicht überbewertet ist und obwohl die aktuelle Stimmung und Dynamik kurzfristige Preiserhöhungen bewirken können, ist das langfristige Bild viel unsicherer.

Das Problem der On-Chain-Daten zwischen Ethereum und Solana: Metriken aufgebläht durch Krypto-Bots?

Der Schlüsselpunkt dieser Analyse sind die On-Chain-Transaktionen.

Die Idee ist, dass ein Großteil des jüngsten Anstiegs nicht auf eine tatsächliche Nutzung durch reale Benutzer zurückzuführen ist, sondern auf automatisierte Werkzeuge (Bots), die viele Transaktionen generieren, nur um die Metriken zu erhöhen.

Zum Beispiel haben am 26. Juli 1,3 Millionen aktive Adressen auf Solana durchschnittlich 217 Transaktionen pro Adresse an nur einem Tag erstellt, während zum Beispiel auf Ethereum 376.300 aktive Nutzer nur durchschnittlich drei tägliche Transaktionen verzeichneten.

Die Daten von Ethereum scheinen perfekt im Einklang mit denen des durchschnittlichen Verhaltens von Menschen aus Fleisch und Blut zu sein, während die von Solana nicht.

Außerdem hat Flip Research auf Solana auch eine hohe Menge an MEV und Wash Trading festgestellt.

Beachten Sie, dass Solana an denselben Tagen auch die höchsten Handelsvolumina an dezentralen Börsen verzeichnete und damit Ethereum übertraf.

All dies lässt wirklich vermuten, dass diese enorme Anzahl von Transaktionen und Handelsvolumen auf den DEX von Bots generiert wurde, und dies wirft Zweifel an der Natur dessen auf, was innerhalb des Solana-Ökosystems vor sich geht.

Die Ursache

Laut Flip Research wäre die Ursache für all dies schlichtweg eine Explosion der Betrugsversuche.

Der „superciclo“ der memecoin wäre nichts anderes als ein Boom von „rug-pulled“ Projekten, die auf Pools mit geringer Liquidität basieren.

Tatsächlich sind „rug-pulled“ Projekte eine häufige Art von Exit-Betrug, die bei Betrügern, die memecoin ausnutzen wollen, immer beliebter wird.

Es sei daran erinnert, dass Memecoins im Allgemeinen crypto-Projekte ohne jeglichen Wert sind und nur für kurze Zeit Gewinne auf den Märkten erzielen, bevor sie implodieren. Es gibt nur sehr seltene Fälle, in denen sie über die Zeit bestehen bleiben, wie zum Beispiel bei Dogecoin, während in Wirklichkeit die überwiegende Mehrheit der vielen tausend existierenden Memecoins nur sehr kurze Zeit bestehen, gerade weil sie nur „rug-pulled“ Betrügereien sind.

Dem ist hinzuzufügen, dass auf den DEX jeder ein Token posten kann, auch wenn es sich um einen offensichtlichen Betrug handelt. Leider wissen viele Einzelhandelsnutzer diese Dinge nicht oder lassen sich von der Aussicht auf schnelle Gewinne verführen, die sie dann in den allermeisten Fällen nicht erzielen.

Die Lösung

Im Moment scheint es keine Lösung für das Problem zu geben. Das Einzige, was man tun kann, um das Risiko so gering wie möglich zu halten, ist, sich von Memecoins fernzuhalten, insbesondere von denen auf Solana.

Außerdem zeigen die von Flip Research analysierten Daten, dass die Bots auf Solana tatsächlich das ganze Jahr über die Volumen beeinflusst haben und nicht nur in letzter Zeit.

Also handelt es sich nicht um ein begrenztes Problem, sondern um ein langfristiges, das auch in Zukunft bestehen zu bleiben scheint, da es auf den DEX keine Filter gibt.

Es darf nicht vergessen werden, dass für die Zahlung der Gebühren bei all diesen Transaktionen SOL verwendet werden muss, also die native Kryptowährung von Solana, daher treibt diese Dynamik auch die Nachfrage nach SOL an, was sich positiv auf den Preis auswirkt.

Nach dem Boom im Februar war der Preis von SOL auf unter 130$ gefallen, aber ab Anfang Juli stieg er wieder auf über 180$.

Wenn es sich, wie Flip Research behauptet, um eine Blase handelt, könnte auch der Preis von SOL darunter leiden, wenn sie platzt. Es ist zu beachten, dass die bullrun des Preises von SOL im Oktober 2023 begann, als der Preis unter 20$ lag.