Reduzierung der US-Schulden um 35 % mit Bitcoin

Laut VanEck könnten die USA in den nächsten 25 Jahren eine Reduzierung ihrer Staatsschulden um 35% dank der strategischen Reserve in Bitcoin erreichen.

Um ehrlich zu sein, handelt es sich nur um eine Projektion und nicht um eine Vorhersage, aber die Berechnungen, die durchgeführt wurden, sind dennoch interessant zu analysieren.

Die US-Schulden und die Lösung mit Bitcoin laut VanEck

Die Staatsverschuldung der USA ist im Jahr 2024 auf über 36.000 Milliarden Dollar gestiegen.

Zu beachten ist, dass es vor einem Jahr etwa 34.000 Milliarden waren, also ist es in den letzten zwölf Monaten um etwa 6% gestiegen.

Vor fünf Jahren waren es 23.000 Milliarden, und vor zehn Jahren 18.000.

Das bedeutet, dass es von Ende 2014 bis Ende 2019 um etwa 28% gestiegen ist, während es von 2019 bis heute sogar um 56% gestiegen ist.

Es ist jedoch zu beachten, dass der Großteil des Anstiegs im Jahr 2020 stattfand, als die Trump-Regierung gezwungen war, außergewöhnliche Maßnahmen zur Bekämpfung der Pandemie zu ergreifen.

Tatsächlich ist er in den letzten vier Jahren um 24% gestiegen, während er in den vier Jahren vor 2020 um 21% gestiegen ist.

Es handelt sich dennoch um signifikante und kontinuierliche Zuwächse, basierend auf einem Trend, der keine Anzeichen einer Umkehr zeigt.

Es gibt viele Bedenken bezüglich dieses Trends, so sehr, dass sogar der Präsident der Fed, Jerome Powell, kürzlich erklärt hat, er halte ihn auf lange Sicht für nicht tragfähig.

Die Reduzierung des Schulden

Die Reduzierung dieser Schulden ist so schwierig, dass es tatsächlich niemand schafft.

Praktisch wächst es ununterbrochen seit 2001, und die Reduzierung im Jahr 2000 war wirklich extrem begrenzt und von sehr kurzer Dauer, so dass der Wachstumstrend, der viele Jahrzehnte zuvor begonnen hatte, nicht unterbrochen wurde.

Um ehrlich zu sein, hilft die Inflation ein wenig, es weniger untragbar zu machen, denn mit steigenden Preisen steigen auch die Einnahmen des Staates aus verschiedenen Steuern und Abgaben.

Zu beachten ist, dass die Inflation vor zehn Jahren sehr niedrig war, 0,8%, und bis vor zwei Jahren praktisch immer unter 2% geblieben ist, außer in relativ seltenen Fällen.

Stattdessen schnellte es 2022 auf über 9% hoch, um dann Ende 2023 auf 3,4% und im November 2024 auf 2,7% zu sinken.

Also war der Anstieg des realen Werts der USA-Schulden in den letzten zwei Jahren geringer als in den Vorjahren, obwohl der Anstieg des nominalen Werts größer war.

Jetzt jedoch, da die Inflation wieder in Richtung 2% geht, wird die Tragfähigkeit der Schulden wieder schwieriger, insbesondere wenn sie in diesem Tempo weiter steigen würde.

Die Rolle von Bitcoin

Die Überlegung von VanEck beginnt mit dem Vorschlag der Senatorin Cynthia Lummis, die USA dazu zu bringen, 1 Million Bitcoin zu halten.

Es muss jedoch betont werden, dass es bis heute absolut keine Gewissheit gibt, dass dieser Vorschlag vom Kongress genehmigt wird.

In der Tat scheint die Hypothese, dass Präsident Trump früher oder später eine strategische Reserve in Bitcoin einrichten könnte, sobald er am 20. Januar sein Amt antritt, durchaus wahrscheinlich. Aber was Trump tatsächlich versprochen hat, ist nur die Idee, die etwa 200.000 BTC, die die US-Regierung bereits durch Beschlagnahmungen und Konfiszierungen von verschiedenen Kriminellen in der Vergangenheit besitzt, nicht zu verkaufen.

Stattdessen basiert die Projektion von VanEck auf dem Vorschlag von Lummis, der ehrlich gesagt etwas unwahrscheinlich erscheint, dass er genehmigt wird.

Andererseits ist die Hypothese von VanEck eben nur eine Projektion und keine echte Prognose.

Die Berechnungen von VanEck: Bitcoin ist in der Lage, die US-Schulden zu reduzieren

Laut dem Leiter der Forschung zu digitalen Vermögenswerten bei VanEck, Matthew Sigel, und dem Analysten Nathan Frankovitz in einem Bericht, der vor wenigen Tagen veröffentlicht wurde, könnte eine Reserve von einer Million BTC den Vereinigten Staaten ermöglichen, ihre Staatsschulden um 35% zu reduzieren, wenn der Preis von Bitcoin bis 2049 über 42 Millionen Dollar steigen würde.

Sich vorzustellen, dass der Preis von Bitcoin im Jahr 2049 auf 42 Millionen Dollar steigt, ist tatsächlich ein klares Glücksspiel, aber es ist interessant, wie die Analysten von VanEck zu dieser Zahl gekommen sind.

Im Bericht erscheint an einem bestimmten Punkt ein Diagramm.

Es handelt sich um eine Projektion des Wachstums der US-Schulden im Vergleich zu den Bitcoin-Reserven, basierend auf der Annahme eines CAGR von 25% von BTC.

Der CAGR (Compounded Average Growth Rate) ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, und in diesem Fall ist er für den Preis von BTC auf 25% festgelegt.

Der Punkt ist genau dieser: warum 25%?

Das Wachstum von Bitcoin

Wenn man den ersten verfügbaren Preis für Bitcoin auf den öffentlichen Märkten als Referenz nimmt, nämlich die 0,06$ von 2010, wäre der CAGR bis heute weit über 25%.

Stattdessen, wenn man die historischen Höchststände ab 2017 als Referenz nimmt, also seit Bitcoin zum ersten Mal die 10.000$ überschritt, ergibt sich ein CAGR von tatsächlich 25%.

Aus dem Vergleich dieser beiden Berechnungen geht jedoch hervor, dass der CAGR tatsächlich rückläufig ist, so dass er, wenn man das Maximum von 2013 als Referenz nimmt, auf 50% steigt, während er, wenn man die Höchststände von 2021 als Referenz nimmt, auf 15% sinkt.

Also erscheint nicht nur ein CAGR von 25% von hier bis 2049 unwahrscheinlich, sondern es scheint auch durchaus wahrscheinlich, dass dieser Prozentsatz in den kommenden Jahrzehnten weiter sinken wird.

Zum Beispiel, wenn sich der CAGR von BTC alle vier Jahre um 40% verringern würde, wäre sein Preis im Jahr 2049 250.000$.

Das bedeutet, dass je nachdem, wie die Projektion durchgeführt wird, enorm unterschiedliche Ergebnisse erzielt werden.