Der jüngste Preissturz von Bitcoin hat sich noch nicht vollständig erholt, so dass es weiterhin negative Prognosen für den kurzen Zeitraum gibt.
Dies geht unter anderem aus der letzten Ausgabe des gestern veröffentlichten Bitfinex Alpha Berichts hervor.
Der Zusammenbruch des Bitcoin-Preises und der Einfluss auf die neuen Prognosen
Nachdem der Bitcoin-Preis Ende Juli 70.000$ erreicht hatte, verlor er bis zum 5. August fast 29% seines Wertes und fiel für einen kurzen Moment sogar unter 50.000$.
Hat den tiefsten Punkt erreicht, seit es im März sein Allzeithoch erreicht hat, obwohl es danach leicht gestiegen ist.
Dennoch weisen die Analysten von Bitfinex darauf hin, dass trotz der starken Erholung seit dem 5. August die wichtigsten Kennzahlen darauf hindeuten, dass unter den Investoren immer noch eine bearische Stimmung herrscht.
Das aktuelle Preisniveau liegt noch unter 60.000$, und obwohl es über der Schwelle von 57.000$ liegt, die von Ende Februar bis Anfang Juli gehalten hatte, entspricht es dem Preis vom 4. August.
Also die Verluste durch den Einbruch vom 5. August wurden tatsächlich wieder aufgeholt, aber der Trend scheint sich noch nicht vollständig umgekehrt zu haben.
Stimmung und negative Prognosen zum Bitcoin-Preis
Die aktuelle Situation wird gut vom Fear&Greed-Index zusammengefasst.
Anfang Mai, als das Preisniveau nahezu identisch mit dem aktuellen war, war der Wert dieses Indexes auf maximal 43 Punkte gefallen. Es ist zu beachten, dass der Verlust im Vergleich zu den Höchstständen eineinhalb Monate zuvor 23% betrug.
Jetzt ist er jedoch auf 31 gefallen, während er gestern sogar bei 25 lag. Am 6. August lag er bei 17, daher ist das aktuelle Niveau nicht viel höher. Wir erinnern daran, dass die täglichen Werte dieses Indexes die Marktstimmung des Vortages messen, insbesondere die der Retail-Investoren und -Spekulanten.
Das Kuriose ist, dass im Vergleich zu den Höchstständen im Juli das aktuelle Preisniveau nur 16% niedriger ist, sodass die Situation theoretisch sogar besser erscheinen könnte als Anfang Mai.
Warum ist das aktuelle Sentiment von hoher Angst geprägt, während es Anfang Mai bei denselben Preisniveaus nur von moderater Angst war?
Die Hypothese ist, dass die Investoren und Spekulanten, vor allem Retail, einen weiteren Rückgang befürchten.
Die Analyse von Bitfinex
Die Analysten von Bitfinex behaupten, dass die jüngste Marktkorrektur definitiv intensiv war.
Dies wird durch einige wichtige Metriken offenbart, wie zum Beispiel das Mayer Multiple, das den aktuellen Preis von BTC mit seinem 200-Tage-Durchschnitt vergleicht.
Diese Metrik ist während des jüngsten Absturzes auf 0,88 gesunken, ein Niveau, das seit dem FTX-Absturz nicht mehr gesehen wurde
November 2022. Dies deutet auf eine starke bear-Phase hin, da Bitcoin zu einem deutlich niedrigeren Preis als seinem historischen Durchschnittstrend gehandelt wurde.
Außerdem hat sich der Spotpreis von BTC dem Band von 1 Standardabweichung (1SD) unterhalb der STH Cost-Basis angenähert.
Diese Metrik, nämlich der realisierte Preis der kurzfristigen Inhaber, spiegelt den durchschnittlichen Kaufpreis der jüngsten Käufer wider und liegt derzeit bei etwa 64.800$.
Die Tatsache, dass sich der Marktpreis in den letzten Tagen der 1SD-Band unterhalb der STH-Kostenbasis genähert hat, ist ein seltenes Ereignis, das historisch gesehen nur an etwa 7,1% der Handelstage (364 von 5.139) beobachtet wurde. Laut den Analysten von Bitfinex hebt dies die Schwere der aktuellen Marktbedingungen hervor. Es zeigt, dass der jüngste Ausverkauf den Preis auf selten gesehene Niveaus in Bezug auf die Kostenbasis der kurzfristigen Inhaber gedrückt hat.
Sie schreiben:
„Diese Situation spiegelt nicht nur das abrupte Tempo des Rückgangs wider, sondern dient auch als entscheidendes Signal für Investoren über das Ausmaß der negativen Stimmung und des potenziellen Stresses unter den neuen Marktteilnehmern. Solche Einblicke sind wertvoll, um die Marktbedingungen und potenzielle Erholungsszenarien zu bewerten“.
Die kurzfristigen Inhaber
Die Frage betrifft daher in erster Linie die kurzfristigen Inhaber, also die Spekulanten oder die Investoren, die erst kürzlich eingestiegen sind.
Die Analyse von Bitfinex weist auch darauf hin, dass das MVRV-Verhältnis der kurzfristigen Inhaber zeigt, dass diese Gruppe die größten nicht realisierten Verluste seit den Tiefstständen des bear-markets von 2022 hält.
Das MVRV-Verhältnis vergleicht den aktuellen Marktpreis mit dem Kaufpreis der neuen Investoren.
Insgesamt unterstreichen diese Metriken ein tiefes bearisches Sentiment und einen weit verbreiteten Stress unter kurzfristigen Investoren, typisch für lokale Tiefststände.
Stimmung und Prognosen
Also da einerseits gibt es Investoren, die kürzlich eingetreten sind, und Spekulanten, die dazu neigen, in dieser Zeit eine negative Stimmung zu haben.
Auf der anderen Seite gibt es jedoch Anzeichen, die auf einen möglichen bottom in Kürze hinweisen.
Dies lässt vermuten, dass es kurzfristig kaum zu einem kräftigen Aufschwung kommen wird, da oft gerade Spekulanten und Kleinanleger die Preise in die Höhe treiben, indem sie große Mengen kaufen, vielleicht gerade nachdem der Preis bereits zu steigen begonnen hat.
Es lässt jedoch auch vermuten, dass auf kurze Sicht ein bottom nahe sein könnte, vielleicht mit einem neuen Ausflug unter 50.000$. Daher könnte es auf mittlere/kurze Sicht auch möglich sein, ein bull, wenn das bottom halten sollte.
Insbesondere ein so negatives Sentiment in einem Moment, in dem der Preis noch bei +39% im Vergleich zum Jahresanfang liegt, deutet darauf hin, dass Retail-Investoren möglicherweise auch übermäßig verängstigt sind, und da sich Retail-Investoren oft irren, könnte dies stattdessen auf einen guten Zeitpunkt für einen Neustart hinweisen.
Die Indikatoren deuten noch nicht auf einen baldigen Neustart hin, aber in den nächsten Tagen, sollte das Bottom knapp unter 50.000$ halten, wäre es an diesem Punkt überhaupt nicht überraschend, wenn im mittleren/kurzen Zeitraum eine Reaktion dann eintreten würde.
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