- Der Verkauf kurzfristiger Inhaber (STH) mit Verlust signalisiert eine Marktverschiebung, wobei der STH SOPR negativ wird.
- Das MVRV-Verhältnis von Bitcoin von 2,4 deutet auf ein potenzielles Unterstützungsniveau hin, was auf einen möglichen Preiswendepunkt hinweist.
- Die bullische Struktur von Bitcoin liegt weiterhin über 90.000 US-Dollar, mit einer wichtigen Unterstützung im Bereich von 87.700 bis 90.000 US-Dollar.
Während Bitcoin seinen Preisaufwärtstrend fortsetzt, ist eine wichtige On-Chain-Metrik entstanden, die Einblicke in die zukünftige Richtung des Marktes bietet. Die Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH SOPR) hat kürzlich gezeigt, dass Short-Term Holders (STHs) begonnen haben, mit Verlust zu verkaufen, was eine wichtige Veränderung im Marktverhalten darstellt.
Der STH SOPR vergleicht den 30-Tage-STH-SOPR mit seinem 365-Tage-Gegenstück und gibt Aufschluss darüber, ob kurzfristige Anleger Gewinne oder Verluste erzielen. Die Kennzahl deutet darauf hin, dass STHs jetzt eher mit Verlust verkauft werden, eine Abkehr von früheren Trends, bei denen durchgängig Gewinne erzielt wurden.
Die Auswirkungen von STH-Verlusten auf den Bitcoin-Markt
Der CryptoQuant-Analyst Darkfost enthüllte, dass zwei mögliche Szenarien eintreten, wenn der STH SOPR negativ wird: Halten oder Kapitulation. Einige STHs entscheiden sich möglicherweise dafür, ihre Bitcoin zu behalten, da sie den realisierten Preis als potenzielles Unterstützungsniveau betrachten. Andere könnten kapitulieren, was weitere Marktkorrekturen und einen Abwärtsdruck auf den Bitcoin-Preis auslösen würde.
In der Vergangenheit waren solche STH-Verlustperioden attraktive Einstiegspunkte für langfristige Anleger und führten zu potenziellen Akkumulationschancen. Darkfost betont jedoch, dass der negative STH SOPR zwar eine potenzielle Chance signalisiert, eine weitere Bestätigung durch zusätzliche Kennzahlen und eine breitere Marktstimmung jedoch unerlässlich ist.
Ein weiterer wichtiger Indikator, den es zu überwachen gilt, ist das Verhältnis von Marktwert zu realisiertem Wert (MVRV) von Bitcoin, das misst, ob BTC über- oder unterbewertet ist. Den Daten des CryptoQuant-Analysten Tugbachain zufolge liegt das MVRV-Verhältnis derzeit bei 2,4 und nähert sich damit einem kritischen Unterstützungsniveau. Wenn das Verhältnis unter diese Unterstützung fällt und seinen Abwärtstrend umkehrt, könnte es wieder in den Bereich von 4 bis 6 steigen, der mit den Preisspitzen von BTC verbunden ist.
Das MVRV-Verhältnis hat sich als zuverlässiges Instrument zur Identifizierung der Höchst- und Tiefststände des Bitcoin-Marktes über mehrere Halbierungszyklen hinweg erwiesen. Die Analyse von Tugbachain unterstreicht das wachsende Gefühl, dass sich der Bitcoin-Preis an einem Wendepunkt befinden könnte, mit Potenzial für Aufwärts- und Abwärtsbewegungen, je nachdem, wie sich diese On-Chain-Indikatoren entwickeln.
Komplexe Interaktionen zwischen kurzfristigen und langfristigen Inhabern prägen häufig die Marktdynamik von Bitcoin. Wenn diese beiden Gruppen ihre Positionen anpassen, liefern ihre Aktionen häufig Einblicke in die größeren Markttrends. Das Zusammenspiel von MVRV und STH SOPR wird entscheidend dafür sein, ob der BTC-Preis seinen Anstieg fortsetzt oder in Kürze einer Korrektur ausgesetzt ist.
Die bullische Struktur von Bitcoin bleibt über 90.000 $
Glassnode hat eine „kritische Zone“ für den Bitcoin-Preis zwischen 95.000 und 90.000 US-Dollar abgegrenzt. Das Sortiment verzeichnete seit November 2024 erhebliche realisierte Verluste, mit starker Kapitulation der Verkäufer und erhöhtem Kaufdruck. Solange der Preis von BTC über dieser Spanne bleibt, bleibt seine bullische Struktur intakt und bietet eine Grundlage für weitere Preiserhöhungen.
Der Kryptopädagoge Mihir betont, dass BTC zwar kurzfristig einer Volatilität ausgesetzt sein kann, große technische Unterstützungsniveaus den Händlern jedoch ein klareres Verständnis potenzieller Abwärtsrisiken vermitteln. Er schlägt vor, dass der Bereich von 90.000 bis 80.000 US-Dollar ein „sicheres Retracement“-Niveau ist, das im Falle einer Preiskorrektur als starke Unterstützungszone für BTC dienen könnte.
Der technische Support von rund 87.700 US-Dollar, basierend auf dem durchschnittlichen Transaktionspreis von BTC in der Kette, bestätigt diese Spanne weiter. Da sich der Marktwert von Bitcoin auf diesen kritischen Niveaus befindet, achten Anleger und Händler genau auf Anzeichen von Marktveränderungen, die die nächste Phase der Preisbewegung beeinflussen könnten.
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