- Gold findet Unterstützung bei 2.630 $, bleibt aber vor der Entscheidung der Fed begrenzt.
- Der Markt bereitet sich auf eine „hawkische Zinssenkung“ der Fed vor, die den US-Dollar stärken und Gold belasten könnte.
- XAU/USD bleibt unter Druck, wobei Aufwärtsversuche auf unter 2.665 US-Dollar begrenzt sind.
Gold (XAU/USD) ist am Mittwoch praktisch unverändert, nachdem es am Vortag von einem Wochentief gestiegen ist. Das Edelmetall bleibt in der Defensive, während sich der Markt auf das Ergebnis der letzten Sitzung der US-Notenbank (Fed) in diesem Jahr vorbereitet.
Es wird allgemein damit gerechnet, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte (Bp.) senken wird, aber die Wirtschafts- und Zinserhöhungsprognosen werden wahrscheinlich eine restriktivere Wende in der Zukunftsaussichten der Zentralbank erkennen lassen.
Aktuelle US-Daten zeigen, dass die Wirtschaftsaktivität weiterhin robust ist, der Konsum lebhaft ist und der Inflationsdruck hoch ist. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Politik des gewählten US-Präsidenten Donald Trump den Preisdruck weiter anheizen wird.
Dies hat die Anleger dazu gezwungen, ihre Erwartungen an eine Lockerung der Geldpolitik zurückzunehmen, was zu einem deutlichen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen führt und das gelbe Metall belastet.
Gold bleibt angesichts der Angst vor einer restriktiven Fed anfällig
- Die am Dienstag veröffentlichten US-Einzelhandelsumsätze zeigten einen Anstieg von 0,7 % im November, verglichen mit einem nach oben revidierten Anstieg von 0,5 % im Oktober und übertrafen die Erwartungen eines Anstiegs von 0,5 %.
- Der Konsum beläuft sich auf mehr als 60 % des US-BIP, und diese Zahlen bestätigen die Ansicht des wirtschaftlichen Exzeptionalismus der USA im Kontext einer globalen Konjunkturabschwächung.
- Die Anfang dieser Woche veröffentlichten US-Daten zeigten eine unerwartete Verbesserung der Dienstleistungsaktivität und deuteten auf ein gesundes Wirtschaftswachstum im vierten Quartal hin.
- Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen die Terminmärkte am Mittwoch fast vollständig eine Zinssenkung um 25 Basispunkte ein, aber die Wahrscheinlichkeit für mehr als zwei Viertelprozentsenkungen im Jahr 2025 liegt bei weniger als 30 %.
Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert Verluste, Aufwärtsversuche sind auf unter 2.665 US-Dollar begrenzt
Gold hat bei 2.630 $ eine gewisse Unterstützung gefunden und konsolidiert die jüngsten Verluste, wobei die Anleger vor der Entscheidung der Fed abwartend zusehen. Der kurzfristige Abwärtstrend bleibt jedoch intakt, wobei der Widerstand bei 2.665 $ Aufwärtsversuche begrenzt.
Aus einer breiteren Perspektive deutet ein potenzielles Doppelhoch bei 2.720 US-Dollar darauf hin, dass eine tiefere Korrektur bevorsteht.
Die unmittelbare Unterstützung liegt bei 2.630 US-Dollar (Tief vom 17. Dezember), während der Bereich von 2.615 bis 2.605 US-Dollar (Tief vom 25. und 26. November) die Halslinie des zuvor erwähnten Doppelhochs darstellt. Darunter wäre das nächste Ziel der Tiefststand im November bei 2.540 US-Dollar. Auf der Oberseite liegen die Widerstände bei den erwähnten 2.665 USD (Hoch vom 16. Dezember) und 2.690 USD (Hoch vom 13. Dezember).
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/golds-upside-attempts-remain-limited-with-all-eyes-on-the-fed-202412181007
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