- Golds Rekordhöhe im ersten Quartal deuteten darauf hin, dass das Risiko-Off-Gefühl dominiert hat.
- BTC hat bereits Widerstandsfähigkeit gezeigt und in der Nähe von Höhen konsolidiert, während Gold stürzt.
Analysten spekulieren, dass mit Gold (XAU) im zweiten Quartal neue Höchststände und Bitcoin (BTC) während der Handelsspannungen übertreffen, ein potenzielles Top könnte das Kapital in Risikovermögen verlagern.
Wenn diese Rotation auftritt, könnte BTC im zweiten Quartal 100.000 US -Dollar zurückerhalten?
Mögliche Rotation von Gold zu BTC
Golds 70% Surge über 16 Monate hat seine Marktkapitalisierung auf 20,75 Billionen US -Dollar erhöht, jetzt 1,25 Billionen US -Dollar über den kombinierten Top -10 -Vermögenswerten. Infolgedessen erwarten Analysten eine Kapitalverschiebung, wenn eine lokale Top -Form.
Die Survey Bank of America verstärkt die Idee – 58% der Fondsmanager übergewichtige Gold, während nur 3% BTC zurückbleiben. Dies hat die Anziehungskraft von Bitcoin als Absicherung nur begrenzt, doch eine Verschiebung der Positionierung könnte den Aufwärtstrend verleihen.
Die makrogetriebene Volatilität bleibt jedoch eine Schlüsselvariable. BTC handelt 10% unter seiner Neujahrsrallye, während Gold die Gewinne um 17% verlängert hat.
Insbesondere die vertikale Expansion von XAU stimmte mit der Korrekturphase von BTC aus, was auf Liquiditätsverschiebung hinweist.
Quelle: TradingView (XAU/USD)
Einfach ausgedrückt auf zwei unterschiedliche marktweite Retracements, goldene neue Allzeithochs, während BTC die wichtigste strukturelle Unterstützung verlor und inverse Liquiditätsrotation signalisiert.
Der jüngste Rückzug von Gold führte jedoch zu seinem relativen Stärke Index (RSI) in die bullische Nachfragezone, bevor er zu einem neuen ATH von 3.097 US -Dollar stieg.
Da RSI jetzt in der „extremen“ überkauften Zone überkauft ist, steigt das Risiko eines Korrekturzugs.
Ein Rückgang der Goldnachfrage könnte die Kapitalrotation in Risikovermögen auslösen. Könnte dieser potenzielle Verschiebung als Katalysator für Bitcoin dienen, um seine Safe-Haven-Erzählung im zweiten Quartal zurückzugewinnen?
Der eigentliche Test für Bitcoin liegt vor uns
Golds Rallye von 1.820 USD im Oktober 2023 auf 3.100 USD in dieser Woche ist geradezu historisch. In einem Umfang von +16% YTD sind es trotz steigender Zinssätze übertroffen, Aktien, Währungen und sogar den US -Dollar zu übertreffen.
Traditionell sollte ein stärkerer USD Gold niedriger drücken. Der einfache Grund? Ein starker Dollar macht das Finanzministerium attraktiver. Stattdessen ist die Nachfrage nach Gold gestiegen und die Marktnormen gebrochen.
Gleichzeitig erhitzt sich die Inflation. Die innu-inualisierte PCE-Inflation von 1 Monaten stieg nur über 4,0%, während die 6-Monats-Zahlen jetzt bei 3,1%liegen. Während die Inflation die Kaufkraft untergräbt, wächst Golds Attraktivität als sicherer Hafen nur.
Quelle: Bloomberg
Als die Inflation abprallt, hat XAU in den letzten 12 Monaten 50 Allzeithochs erreicht. Tatsächlich berichtete Zerohedge, dass die physische Goldnachfrage neben eskalierenden Handelsspannungen gestiegen ist und seine Rolle als Makro -Heck verstärkte.
Im Januar erreichten US -Goldimporte einen Rekord von 30,4 Milliarden US -Dollar. Dies stellt eine 2 -fach -Erhöhung gegenüber 2020 Pandemie dar.
Damit BTC die Dominanz von XAU in Frage stellen kann, müsste ein Bitcoin Strategic Reserve eingerichtet werden.
Ohne einen solchen Mechanismus bleiben die Erwartungen an BTC, 100.000 USD zurückzugewinnen, spekulativ, wobei Risikovermögen immer noch Liquiditätsbeschränkungen ausgesetzt ist.
Trotz RSI -Überdachung zeigt die Preisaktion von XAU weiterhin eine starke Nachfrageabsorption. Dies macht einen Rückzug unwahrscheinlich – insbesondere mit der bevorstehenden „wechselseitigen“ Tarifkündigung, einem wichtigen Makro -Risiko -Ereignis.
In einem solchen Klima liegt der Strukturtest von Bitcoin vor uns, da Gold nach wie vor positioniert ist, um die Preisentdeckung auf neue Allzeithochs auszudehnen.
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