EUR/USD bleibt aufgrund der gemäßigten Entscheidung der EZB und des optimistischen US-Dollars unter Druck

• EUR/USD rutscht nach der gemäßigten geldpolitischen Entscheidung der EZB und einem festeren US-Dollar auf nahe 1,0450 ab.
• Die EZB senkte am Donnerstag ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte, einige Beamte diskutierten jedoch auch die Möglichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte.
• Es wird erwartet, dass Fed-Beamte am Mittwoch leicht restriktive Bemerkungen zur Zinsprognose machen werden.

EUR/USD konsolidiert sich in der europäischen Sitzung am Freitag weitgehend bei 1,0470 und bleibt unter Abwärtsdruck, nachdem Äußerungen der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, am Donnerstag andeuteten, dass weitere Zinssenkungen in Vorbereitung seien, ein Szenario, das den Kurs des Euro (EUR) gedämpft hat ) Ausblick.

Nachdem die EZB beschlossen hatte, den Zinssatz für die Einlagenfazilität um 25 Basispunkte (bps) auf 3 % zu senken, betonte Christine Lagarde die sich verschlechternden Wachstumsaussichten für die Eurozone angesichts einer Verlangsamung der Exporte und schwacher Unternehmensinvestitionen, was auf die Notwendigkeit einer weiteren Lockerung der Politik hinweist. „Umfragen deuten darauf hin, dass das verarbeitende Gewerbe immer noch schrumpft und sich das Wachstum im Dienstleistungssektor verlangsamt“, sagte sie und fügte hinzu, dass „die Unternehmen ihre Investitionsausgaben angesichts der schwachen Nachfrage und der äußerst unsicheren Aussichten zurückhalten.“

Die Kommentare von Lagarde deuteten auch darauf hin, dass eine Handvoll EZB-Beamte eine überdurchschnittliche Zinssenkung um 50 Basispunkte befürworteten, was darauf hindeutet, dass die politischen Entscheidungsträger über ein nachlassendes Wirtschaftswachstum besorgt sind. Die neuen Expertenprognosen der EZB gehen davon aus, dass die Wirtschaft der Eurozone im Jahr 2024 um 0,7 % und im Jahr 2025 um 1,1 % wachsen wird, weniger als bisher erwartet.

Christine Lagarde zeigte sich zuversichtlich, dass die Inflation dauerhaft auf 2 % zurückkehren werde. „Unsere Prognosen sagen uns, dass wir im Laufe des Jahres 2025 das 2-Prozent-Ziel erreichen werden.“ Auf die Frage nach den Auswirkungen höherer Importzölle der Vereinigten Staaten auf die Inflation sagte Lagarde, dass diese kurzfristig „wahrscheinlich netto inflationär“ seien, dass dies jedoch vom Umfang der Maßnahmen und Vergeltungsmaßnahmen abhänge das ist beschlossen, über die Umleitung des Handelsverkehrs aus anderen Teilen der Welt“.

In Zukunft werden Anleger auf Kommentare von EZB-Vertretern zur Zinsprognose achten, da die Sperrfrist vorüber ist.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: EUR/USD wird durch die Outperformance des US-Dollars belastet

• EUR/USD wird auch vom starken US-Dollar (USD) geschlagen, der seinen Siegeszug am sechsten Handelstag verlängert hat. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs Hauptwährungen abbildet, klettert über 107,00. Der Greenback steigt aufgrund der Erwartung, dass die Federal Reserve (Fed) eine leicht restriktivere Zinspolitik abgeben könnte, nachdem sie in der geldpolitischen Sitzung am Mittwoch ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte (Bp.) auf 4,25 % bis 4,50 % gesenkt hat.
• Laut dem CME-FedWatch-Tool haben Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte am Mittwoch eingepreist, sind jedoch zuversichtlich, sie bei der geldpolitischen Sitzung im Januar unverändert bei 4,25 % bis 4,50 % zu belassen.
• „Die jüngste Verlangsamung des Tempos der US-Desinflation, eine niedrigere Arbeitslosenquote als von der Fed im September prognostiziert und die Überschwänglichkeit auf den US-Finanzmärkten tragen zu dieser restriktiveren Haltung bei“, sagten Analysten von Macquarie.
• Eine schneller als erwartete Beschleunigung der Daten zum Erzeugerpreisindex (PPI) der Vereinigten Staaten (US) für November ist ebenfalls ein weiterer Beweis dafür, dass die Fed ihre Zinsaussichten leicht restriktiver gestalten könnte. Der US-PPI-Bericht zeigte, dass der jährliche Gesamt- und Kern-PPI – der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt – um 3 % bzw. 3,4 % stiegen.

Technische Analyse: EUR/USD wird unter 1,0500 gehandelt

EUR/USD wird unter der psychologischen Zahl von 1,0500 gehandelt. Das Hauptwährungspaar erlebte einen starken Ausverkauf nach einer Mean-Reversion-Bewegung in die Nähe des 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) um 1,0580, der zum Zeitpunkt der Drucklegung nahe bei 1,0550 liegt.

Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) sinkt unter 40,00, was auf eine Wiederaufnahme der Abwärtsdynamik hindeutet.

Mit Blick nach unten wird das Zweijahrestief von 1,0330 eine wichtige Unterstützung sein. Auf der anderen Seite wird der 20-Tages-EMA das wichtigste Hindernis für die Euro-Bullen sein.