Die Gasgebühren von Ethereum sind im Keller und haben ein Niveau erreicht, das wir seit fünf Jahren nicht mehr gesehen haben. Das stimmt, die Transaktionsgebühren, die früher Ihr Portemonnaie zum Weinen brachten, sind jetzt deutlich gesunken, und das alles dank einer Kombination aus erhöhter Layer-2-Aktivität und dem Dencun-Upgrade im März.
Dieses Upgrade senkte die Gebühren für Layer-2-Netzwerke und machte Transaktionen billiger und schneller. Wenn Sie jetzt denken, dass die niedrigeren Gasgebühren nur eine Fußnote sind, liegen Sie falsch.
Diese Änderung führt zu grundlegenden Veränderungen im gesamten Ethereum-Netzwerk, insbesondere weil das wachsende Angebot an ETH echte Auswirkungen auf die nächste Preisentwicklung hat.
Man könnte meinen, das gesamte Ethereum-Ökosystem würde die niedrigeren Gebühren feiern, aber das ist nicht der Fall.
Der durch niedrigere Gebühren bedingte Anstieg des Angebots könnte gerade ausreichen, um größere Preisbewegungen unter Kontrolle zu halten, selbst wenn andere Faktoren, wie etwa die Spot-ETH-ETFs, versuchen, die Kurse nach oben zu treiben.
Aaves besicherte Kredite stoßen auf eine Mauer
Der August war nicht gut für Aave V3, das größte DeFi-Kreditprotokoll nach Total Value Locked (TVL). Die Nachfrage nach besicherten Krediten auf Aave hat nachgelassen, und es ist nicht schwer zu erkennen, warum.
Über 260 Millionen Dollar wurden liquidiert, als die Kryptopreise in den Keller gingen, beginnend mit einem breiten Marktausverkauf am 5. August. Aave war zwischen Mai und Juli auf einem Höhenflug, wobei die Kreditaufnahmen die Rückzahlungen übertrafen.
Allein im Juli erreichte das Kreditvolumen für Stablecoins mit 1,4 Milliarden Dollar einen Jahreshöchststand. Doch dann kam der August und alles ging den Bach runter.
Der Trend kehrte sich um, und jetzt sehen wir seit Monatsbeginn Nettoabflüsse von über 200 Millionen Dollar. Es ist, als hätten die Kreditnehmer von Aave kollektiv beschlossen, in Panik zu geraten.
KI-Krypto-Fusion weckt kein Interesse
Man könnte meinen, dass die Fusion von drei der wichtigsten KI-orientierten Kryptoprojekte – Fetch.AI, SingularityNET und Ocean Protocol – für Begeisterung sorgen würde, oder? Falsch.
Die Fusion, die letzten Monat begann, sollte ein neues Token namens Artificial Super Intelligence (ASI) schaffen.
Dieser große Plan zielte darauf ab, eine neue KI-Plattform zu entwickeln, die nicht von den großen Technologieunternehmen kontrolliert wird. Klingt auf dem Papier gut, aber der Markt ist nicht begeistert.
Schlimmer noch: Diese KI-bezogenen Token weisen nicht einmal eine starke Korrelation mit Nvidia (NVDA) auf, dem Chiphersteller, der als Vorbote des KI-Booms gilt. Die Korrelation zwischen diesen Token und Nvidia ist von 0,3-0,4 im März auf etwa 0,1-0,2 gesunken.
Gleichzeitig bleibt ihre Korrelation mit Bitcoin stark und liegt zwischen 0,5 und 0,7. Mit anderen Worten: Händler behandeln diese Token wie hochriskante Kryptowetten und nicht wie den nächsten großen Trend in der KI. So viel zur dezentralen KI-Revolution.
Interessanterweise stieg der Anteil von Ethereum am Handelsvolumen der japanischen Börsen am Samstagabend kurzzeitig auf über 30 %, kurz bevor der Markt in Panik geriet.
Was steckt hinter dem ganzen Chaos auf den japanischen Märkten? Vieles davon hängt mit dem japanischen Yen-Carry-Trade zusammen, bei dem sich Händler Yen zu niedrigen Zinsen leihen und in höher rentierliche Anlagen wie US-Staatsanleihen reinvestieren.
Als die Bank von Japan die Zinsen erhöhte, verlor dieser Handel seinen Reiz und die Folgen ließen nicht lange auf sich warten. Der Carry Trade funktioniert am besten, wenn die Märkte ruhig sind, aber als die Volatilität einsetzte, begannen die Händler, ihre Positionen schnell aufzulösen, was zu dem massiven Ausverkauf führte, den wir am 5. August erlebten.
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