Ethereum (ETH) hat mit zunehmenden Abflüssen zu kämpfen und hinkt Bitcoin (BTC) hinterher

Ethereum (ETH) steht weiterhin vor Herausforderungen, da erhebliche Abflüsse aus Ethereum-ETFs zu seiner Underperformance im Vergleich zu Bitcoin (BTC) beitragen, so Bitfinex Alpha. Trotz der Einführung neuer Produkte wie dem iShares Ethereum Trust von BlackRock verzeichnen ältere Angebote wie der Ethereum Trust (ETHE) von Grayscale erhebliche Abflüsse. Dieser Trend wird durch erhebliche Ausverkäufe großer Market Maker wie Jump Trading noch verschärft.

Vergleichende Performance von Ethereum- und Bitcoin-ETFs

Anfang August ist der Preis von Ether um 40 % eingebrochen und das Verhältnis ETH/BTC hat seinen niedrigsten Stand seit über 1.200 Tagen erreicht. Im Gegensatz dazu haben sich Bitcoin-ETFs mit stetigen Zuflüssen und einer stabileren Preisentwicklung als widerstandsfähig erwiesen. Das Marktvertrauen in Bitcoin bleibt trotz Herausforderungen wie Überangebot robust.

Bitcoin ist auf dem besten Weg, seinen Wachstumstrend nach der Halbierung fortzusetzen, und Experten prognostizieren ein äußerst optimistisches viertes Quartal. Historische Daten deuten darauf hin, dass der Markt möglicherweise bereits seinen Tiefpunkt im dritten Quartal erreicht hat oder dass es vor einer Erholung zu einem letzten Rückgang kommen könnte. Die Performance von Ethereum-ETFs in den kommenden Monaten wird entscheidend dafür sein, ob sie nachhaltiges Anlageinteresse wecken können.

Makroökonomische Faktoren und Marktdynamik

Breitere makroökonomische Faktoren und mögliche Zinssenkungen der Federal Reserve werden die zukünftigen ETF-Flüsse und die Marktdynamik sowohl für Ethereum als auch für Bitcoin erheblich beeinflussen. Aktuelle Wirtschaftsdaten vom Juli deuten auf eine Abkühlung der Inflation in den USA hin, wobei die Verbraucherpreise langsamer steigen. Zum ersten Mal seit fast dreieinhalb Jahren sind die jährlichen Inflationsraten unter 3 % gefallen, was die Erwartung weckt, dass die Federal Reserve in naher Zukunft eine Zinssenkung in Betracht ziehen könnte.

Der Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im Juli nur um 0,1 %, verglichen mit 0,2 % im Juni. Dies deutet darauf hin, dass niedrigere Produktionskosten zur allgemeinen Inflationsentlastung beitragen. Trotz dieser positiven Entwicklungen stiegen die US-Einzelhandelsumsätze im Juli sprunghaft an und verzeichneten den stärksten Anstieg seit Anfang 2023, was die Widerstandsfähigkeit der Verbraucherausgaben widerspiegelt.

Branchenspezifische Wirtschaftsentwicklung

Allerdings entwickeln sich nicht alle Wirtschaftssektoren gut. Der US-Immobilienmarkt hat weiterhin Probleme, und der Bau von Einfamilienhäusern erreichte im Juli einen 16-Monats-Tiefstand. Dieser Rückgang ist auf Faktoren wie die Auswirkungen des Hurrikans Beryl, ein gestiegenes Angebot an neuen Häusern und die Belastung durch hohe Hypothekenzinsen und steigende Immobilienpreise zurückzuführen.

Trotz dieser Rückschläge zeigt die Verbraucherstimmung Anzeichen einer Besserung. Die Verbraucherumfrage der University of Michigan verzeichnete den ersten Anstieg seit fünf Monaten, der größtenteils auf optimistischere Zukunftserwartungen zurückzuführen ist, auch wenn die Sorgen über die aktuelle Wirtschaftslage weiterhin bestehen.

Entwicklungen auf dem Kryptowährungsmarkt

In den jüngsten Kryptowährungsnachrichten hat die US-Regierung 10.000 BTC im Wert von etwa 600 Millionen US-Dollar aus dem Silk Road-Fall an Coinbase Prime übertragen, möglicherweise zu Verwahrungszwecken. Dieser Schritt steht im Einklang mit der Partnerschaft des Justizministeriums mit Coinbase Prime zur Verwaltung großer digitaler Vermögenswerte. Die Wallets der US-Regierung halten derzeit Bitcoins im Wert von etwa 12 Milliarden US-Dollar.

Auf Unternehmensebene hat Tether seine steigenden Gewinne genutzt, um die Tech-Giganten herauszufordern, indem es über sein neues Venture-Unternehmen Tether Evo in KI- und Technologie-Startups investiert hat. Mit 118,5 Milliarden Dollar an Tether-Token-Reserven sind die Gewinne von Tether in die Höhe geschossen, was es dem Unternehmen ermöglicht, über seinen USDt-Stablecoin hinaus in hochmoderne Bereiche wie neuronale Implantattechnologie und KI-Infrastruktur zu diversifizieren.

In den Vereinigten Arabischen Emiraten hat das Gericht erster Instanz in Dubai inzwischen in einer wegweisenden Entscheidung die Zahlung von Löhnen in Kryptowährungen im Rahmen von Arbeitsverträgen anerkannt. Dieses Urteil stellt eine bedeutende Änderung der rechtlichen Haltung der Vereinigten Arabischen Emirate zu digitalen Währungen dar und unterstützt Dubais Ambitionen, sich als globales Krypto-Zentrum zu etablieren.

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