Ethena, bekanntes Protokoll für synthetische Dollar, das auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist, hat ein hervorragendes 2024 abgeschlossen und denkt nun über die Ziele für das neue Jahr nach.
Laut dem Projektteam sind für 2025 große Veränderungen geplant, mit der Einführung einer Zahlungsplattform, die auf Telegram basiert.
Die Roadmap umfasst auch die Einführung einer neuen Stablecoin, iUSDe, die eine entscheidende Rolle bei der Expansion und Etablierung innerhalb des TradFi-Ökosystems spielen wird.
Vertiefen wir das Thema im Folgenden.
Ethena zielt auf die TradFi: möchte eine Neo-Bank mit Unterstützung auf Telegram werden
Laut dem eigenen Blog-Post zufolge plant das dezentrale Protokoll Ethena, im Jahr 2025 eine „Neobank“ zu werden.
Das Projekt, das im vergangenen Jahr großes Interesse bei den Investoren geweckt hat, möchte nun ein traditionelles Finanzinstitut in vollem Umfang werden. Der Plan sieht vor, ein Produkt einzuführen, das sich auf kryptografische Zahlungen konzentriert und innerhalb des bekannten sozialen Netzwerks Telegram entwickelt wurde.
In diesem Zusammenhang hat Ethena an eine Telegram-App gedacht, die unter Nutzung der blockchain TON und Apple Pay „direkte Zahlungen über mobiles Tippen“ für eine Milliarde Nutzer ermöglicht.
Dieser Schritt spiegelt den Willen des Unternehmens wider, mit seinen typischen Ressourcen des web3 in die Fintech-Welt einzusteigen und die Art und Weise zu revolutionieren, wie man auf virtuelle Finanzen zugreift.
Der Gründer von Ethena, bekannt auf X unter dem Spitznamen „@leptokurtic_“, hat seine Begeisterung für die ehrgeizige Roadmap zum Ausdruck gebracht und Folgendes zitiert:
„Der nächste Schritt des Wachstums von Ethena wird hauptsächlich durch den Export des Produkts in die traditionelle Finanzwelt vorangetrieben. Die Infrastruktur ist nun vorhanden, der regulatorische Weg für das Produkt in TradFi ist klar, und die Größe der Gelegenheit übertrifft alles, was wir bisher im Kryptowährungssektor gesehen haben.“
iUSDe: die neue synthetische Spar-Stablecoin für Finanzakteure
Im ersten Quartal 2025 plant Ethena die Einführung einer neuen synthetischen stablecoin als Sparlösung, genannt iUSDe.
Es handelt sich um eine Kryptowährung, die geschaffen wurde, um „sUSDe zu exportieren“ in die Welt der traditionellen Finanzakteureeinschließlich Vermögensverwalter, ETF, Prime Broker und Investmentfonds.
Technisch gesehen stellt iUSDe ein Belohnungstoken dar, sehr ähnlich wie sUSDe, das die Benutzer erhalten, wenn sie ihr USDe auf Ethena einsetzen.
Sein Wert spiegelt die Parität mit dem US-Dollar wider, wobei der Peg durch eine Strategie des Crypto Carry Trade aufrechterhalten wird. In der Praxis verwendet Ethena eine Arbitragestrategie zwischen den Spot- und Future-Preisen von ETH, basierend auf der Theorie, dass die Preise im Allgemeinen konvergieren, wenn sich die Future-Kontrakte nähern.
Der „Wrapper“-Mechanismus sorgt dafür, dass die Ressource von TradFi-Einheiten genutzt werden kannum mehr Chancen aus einem liquideren und regulierten Sektor zu ergreifen.
Mit iUSDe haben Finanzinstitute die Möglichkeit, sich den Yield-Logiken von Ethena auszusetzen, ohne jedoch in engen Kontakt mit Kryptowährungen treten zu müssen.
Außerdem bedeutet die strenge behördliche Aufsicht, der diese Betreiber unterliegen, dass sie nur über diese parallelen Wege in das Protokoll investieren können.
Diese Gesellschaften können iUSDe wie ein Finanzinstrument ähnlich den Anleihen oder anderen festverzinslichen Wertpapieren mit spezifischen Renditen für die Kryptowährungen traden.
Wie der Gründer von Ethena berichtet:
„Finanzgesellschaften können iUSDe als einen Spread auf risikofreie Zinssätze bewerten“.
Ethena erweitert ihre Präsenz in DeFi
Die Entscheidung von Ethena, auf die TradFi zu setzen, ergänzt die zuvor angekündigten USDe-Produkte, Ethereal und Derivedie nächsten Monat debütieren sollen. Das erste ist eine App-Chain für den Spot- und Perpetual-Crypto-Handel mit einem Orderbuch, das auf USDe basiert. Das zweite hingegen ist ein Protokoll, das On-Chain-Optionen und strukturierte Produkte unter Verwendung von Sicherheiten in Stablecoin anbietet.
Als ob das nicht genug wäre, hat das Projekt nach nur 3 Wochen eine neue Stable namens USDtb eingeführt, die durch US-Staatsanleihen über den BUIDL-Fonds von BlackRock unterstützt wird.
Letztere präsentiert sich als eine zu 100% besicherte Stablecoin mit einem Besicherungsansatz, der sich hochwertiger realer Vermögenswerte und Derivateinstrumente bedient.
Hier endet es nicht, im letzten Jahr ist Ethena zu einem Eckpfeiler des gesamten DeFi-Sektors geworden und findet auch in den Vororten der CeFi Anwendung.
Wie von seinem eigenen Gründer berichtet, haben verschiedene Emittenten von algorithmischen Stablecoins, wie Frax, Sky und Usual, USDe in ihre Angebote integriert.
Dies stärkt die Präsenz von USDe bei den zentralisierten Börsen, wo es 60% des Angebots gehalten wird und eine Rolle als Sicherheiten-Asset für den Handel mit Derivaten findet.
Der nächste Schritt des Protokolls besteht darin, in größere und regulierte Kapitalmärkte einzutreten und die Popularität von Telegram zu nutzen.
Hier ist, was @leptokurtic_ darüber geschrieben hat, über den Erfolg von Ethena im Jahr 2024;
„Das Jahr 2024 war unser erstes Jahr mit einem Live-Produkt, in dem wir die Grundlagen geschaffen haben, um uns auf diese präzise Konvergenz von günstigen makroökonomischen Winden vorzubereiten. Im Jahr 2025 werden wir das Geld in einem Ausmaß umwälzen, das weit über das hinausgeht, was Sie bisher gesehen haben“.
Diese: https://mirror.xyz/0x29a99F7Fe080F72223dAd48D5E1E86670a984326/zM601bYC8Tqhh2Yg5JbWdbwUVFSDBV_aV7ipxHoOFvM
Das auffällige On-Chain-Wachstum des Ethena-Protokolls
Das Ethena-Protokoll, wie bereits erwähnt, erlebte im Jahr 2024 ein sehr wichtiges Wachstum, das es zu einer Schlüsselkomponente des DeFi-Ökosystems gemacht hat.
Die Krypto USDe hat das Podium in der Rangliste der größten Stablecoins auf dem Markt eroberthinter USDT und USDC mit einer Marktkapitalisierung von über 6 Milliarden Dollar.
Im vergangenen Jahr machte Ethena etwa 85% des Wachstums der USD-Assets on-chain im Jahr 2024 aus, abzüglich der beiden größten Rivalen.
In nur einem Jahr hat es seinen eigenen TVL in einem rasanten Tempo erhöht und sich laut den Daten von DefiLlama als achte dApp etabliert.
Außerdem erreichte das Protokoll im Dezember eine annualisierte Run-Rate (ARR) von über 1,2 Milliarden Dollar. Wir sprechen von einer Zahl, die es zum zweitschnellsten Krypto-Startup aller Zeiten macht, das 100 Millionen Dollar Umsatz erreicht hat nach Pump.fun.
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