Dieser ungewöhnliche Verdächtige könnte den Zusammenbruch von Silvergate verursacht haben

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Erkenntnisse

Die Muttergesellschaft der Silvergate Bank, Silvergate Capital, hat Insolvenz angemeldet, um ihren Geschäftsbetrieb einzustellen.

Zum ersten Mal erhielten wir Einblicke in die Umstände, die zur Schließung der Bank im Jahr 2023 führten, und, nun ja, es ist ziemlich düster.

Eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle sagte uns, dass Silvergate, um es einfach auszudrücken, trotz des Drucks, dem es ausgesetzt war, nicht gescheitert sei.

Diese Schlussfolgerung wird durch ein Dokument von Elaine Hetrick, der ehemaligen Verwaltungschefin der Muttergesellschaft, untermauert. Sie schrieb, dass der plötzliche Kurswechsel der Regulierungsbehörden nach FTX „deutlich gemacht hat, dass die Federal Bank Regulatory Agencies (FBA) zumindest ab dem ersten Quartal 2023 keine Banken mit einer signifikanten Konzentration von Kunden mit digitalen Vermögenswerten mehr tolerieren würden, was die Silvergate Bank letztlich daran hindern würde, ihr auf digitale Vermögenswerte ausgerichtetes Geschäftsmodell fortzusetzen.“

Interessant ist auch, dass Hetrick behauptet, Silvergate habe den Bank Run im Jahr 2023 gesteuert.

„Obwohl die Silvergate Bank über mehr als ausreichende Vermögenswerte verfügte, um ihre Verbindlichkeiten gegenüber den Einlegern zu decken, und über die Verwahrung von Einlagen und die Bereitstellung von Bankkontodienstleistungen hinaus keine Kredit- oder sonstigen Geschäftsbeziehungen mit FTX unterhielt, führten die Risikowahrnehmung und die Angst vor einer Ansteckung – wahrscheinlich als Folge der Reihe von Insolvenzverfahren im Zusammenhang mit Kryptowährungen – zu erheblichen Abhebungen von Einlagen bei der Silvergate Bank“, schrieb sie.

Sie fügte hinzu, dass Silvergate „entschiedene Maßnahmen ergriffen hat, zunächst um den Ansturm auf die Banken inmitten der Branchenkrise einzudämmen und dann, nach der Änderung des Regulierungsansatzes, die Silvergate Bank auf eine Weise zu liquidieren, die die Einleger vor Verlusten schützte.“

Eine der großen Behauptungen nach der Pleite war, dass Silvergate und seine Führungskräfte die Anleger in die Irre geführt hätten. Diesen Vorwurf erhob auch die SEC, als sie im Juli rechtliche Schritte gegen die Führungskräfte und die inzwischen bankrotte Bank einleitete.

„SCC, (der ehemalige CEO Alan) Lane und (die ehemalige Risikochefin Kathleen) Fraher haben die operativen und rechtlichen Risiken für die Bank falsch dargestellt, indem sie in SEC-Anmeldungen und anderen öffentlichen Erklärungen fälschlicherweise behaupteten, die Bank verfüge über ein wirksames BSA/AML-Compliance-Programm, das auf die erhöhten Risiken ihrer Krypto-Asset-Kunden zugeschnitten sei“, sagte die SEC.

Bedenken Sie, dass die Fed in einem Bericht vom vergangenen Oktober die Krypto-Aktivitäten von Silvergate als Grund für ihr Scheitern angab.

Doch es scheint, dass Silvergate im Grunde genommen den Vorschriften der Regulierungsbehörden Folge geleistet hat, bis diese begannen, gegenüber Banken mit einer starken Krypto-Konzentration einen unfreundlicheren Ansatz zu verfolgen.

Hetrick verwies auf eine gemeinsame Erklärung der Federal Reserve, der FDIC und des Office of the Comptroller of the Currency vom Januar 2023, in der auf mögliche Bedenken hinsichtlich an Kryptoaktivitäten beteiligter Banken hingewiesen wird.

In der Erklärung wurde davor gewarnt, die „Volatilität“ auf das traditionelle Bankensystem übertragen zu lassen.

Im Anschluss an die Erklärung versuchte Silvergate laut Hetrick sein Geschäft umzustrukturieren, indem es sein Krypto-Verwahrungsgeschäft beendete und 200 Mitarbeiter entließ.

Aber es war nicht genug.

Dieselbe Gruppe von Regulierungsbehörden hielt im Februar den Druck mit einer weiteren gemeinsamen Erklärung aufrecht, die der vom Januar ähnelte.

„Nach dem rapiden Rückgang des Geschäfts der Silvergate Bank hat sich die Silvergate Bank stabilisiert, konnte die regulatorischen Kapitalanforderungen erfüllen und war in der Lage, weiterhin ihre Kunden zu bedienen, die ihre Einlagen bei der Silvergate Bank gehalten hatten“, sagte Hetrick und erklärte weiter:

„Der erhöhte Aufsichtsdruck auf die Silvergate Bank und andere Banken, die sich auf die Betreuung von Krypto-Asset-Geschäften konzentrieren, zwang die Silvergate Bank jedoch an einen Punkt, an dem sie ihr Geschäftsmodell hätte umgestalten und sich von ihrem Fokus auf Krypto-Asset-Geschäfte lösen müssen. Sie hätte versuchen müssen, sich im Schatten des Regulierungsüberhangs als fortgeführtes Unternehmen zu verkaufen oder mit der Abwicklung ihrer Geschäfte beginnen müssen, um so viel Wert wie möglich für die Stakeholder zu erhalten.“

Obwohl derzeit nichts mehr getan werden kann, um Silvergate wiederzubeleben, zeichnet das 132 Seiten umfassende Dokument ein beunruhigendes Bild. Es scheint, als ob die Aufsichtsbehörden mehr Schuld an Silvergates Zusammenbruch hätten als FTX oder die inzwischen bankrotten Krypto-Kreditgeber.

— Katherine Ross

Rechenzentrum

• Bitcoin weiterhin Halten Sie an 63.672 USD festein Anstieg von fast 1 % am letzten Tag.
• Ether hingegen übernimmt die Zügel. Laut Coinbase-Daten, ETH ist auf 2.643 USD gestiegenein Plus von 2,3 % im Laufe des vergangenen Tages.
• MOTHER ist laut CoinGecko um 4% gesunken, selbst nach Iggy Azalea hat ein neues Online-Casino vorgestellt bei Breakpoint mit dem Titel Motherland versehen.
• Gesamtliquidationen im letzten 24 Stunden sitzen bei 165 Millionen US-Dollarlaut CoinGlass-Daten.
• Eine Adresse, die vermutlich der Ethereum Foundation gehört 200 ETH für 528.000 USD DAI verkauftlaut Daten von Arkham Intelligence.

🤔 Krypto-Richtlinie bereits gesehen

Nun, es ist passiert – Vizepräsidentin und demokratische Präsidentschaftskandidatin Kamala Harris hat über Krypto gesprochen.

Wie so oft in der Politik erregte nicht der Inhalt der Kommentare die große Aufmerksamkeit, sondern allein die Tatsache, dass sie überhaupt geäußert wurden.

Bei einer Spendenveranstaltung an der Wall Street – laut AP sammelte sie dabei rund 27 Millionen Dollar – versprach Harris laut Bloomberg, „innovative Technologien wie KI und digitale Vermögenswerte zu fördern und gleichzeitig Investoren und Verbraucher zu schützen“.

Wie unsere Krypto-Leser zweifellos wissen, ist die Branche angesichts der weitreichenden Versprechen des republikanischen Kandidaten, darunter das Versprechen, den Verkauf staatlicher Bitcoins einzustellen und Gensler als SEC-Vorsitzenden abzusetzen, fest pro Trump. Diese Versprechen haben sich in Wahlkampfgeldern für Trump niedergeschlagen, sowie in einer kleinen Konstellation kryptobezogener Super-PACs.

(Darüber hinaus hat das ganze DeFi-Familienunternehmen auf Crypto Twitter wohlwollend für viel Aufsehen gesorgt, aber es ist unklar, ob dies die politische Unterstützung in irgendeiner bedeutsamen Weise beeinträchtigt hat.)

Zumindest ein Teil der pro-Trump-Stimmung ist von der tiefen Überzeugung getragen, dass das Weiße Haus unter Biden und damit auch Harris es auf Krypto abgesehen haben. Es liegt also auf der Hand, dass die Harris-Kampagne aus Spendensicht zurückschlagen und zumindest eine gewisse Offenheit für die Unterstützung der Branche signalisieren möchte.

Dieser Redakteur verzeiht Ihnen jedoch, wenn Sie denken, Sie hätten diese Harris-Kommentare schon einmal gehört. Sie sind im Wesentlichen das, was die Biden-Regierung schon immer gesagt hat, einschließlich ihres Rahmens für digitale Vermögenswerte vom September 2022. Dieser Rahmen sagte im Wesentlichen dasselbe: Unterstützen Sie Innovationen (verantwortungsvoll) und schützen Sie gleichzeitig alle, die mit digitalen Vermögenswerten zu tun haben könnten (Verbraucher und Investoren).

Um es genauer zu sagen: Harris sagte etwaseinfach nichts neu oder bemerkenswert.

Vielleicht ist dies ein Vorbote für mehr, das noch kommen wird. Vielleicht ist eine Wahlkampferklärung in Arbeit. Bis zum Wahltag sind es noch 42 Tage – alles ist möglich, einschließlich einer detaillierten, themenbezogenen Aufschlüsselung der aktuellen Kryptothemen.

Wenn ich eine Vermutung wagen müsste, würde ich sagen, weiter geht es nicht. Aber ich würde mich freuen, wenn ich mich irre.

– Michael McSweeney

Die Werke

• Die SEC hat endlich die Notierung und den Handel von Optionen auf BlackRocks Bitcoin-ETF.
• Krypto-ETFs CoinShares stellte fest, dass es in der zweiten Woche in Folge Zuflüsse gab und der Bitcoin-Kurs die Marke von 284 Millionen US-Dollar überstieg.
• Leo Schwartz von Fortune traf sich mit dem Barbesitzer von PubKey Thomas Pacchia um über den Besuch des ehemaligen Präsidenten Donald Trump letzte Woche zu sprechen.
• Die Der Fokus auf KI könne sich für das Geschäft als Segen erweisen, erklärte Canaccord in einer Mitteilung.
• Die Bank von Kanada ist nicht daran interessiert, eine digitaler Loonie in naher Zukunft, berichtete CBC.

Das Riff

Q: Ist die CBDC-Forschung noch wichtig?

Heiße Aufnahme: Nein.

Ich erinnere mich, wie ich als junger Kryptojournalist über Kanadas CBDC-Programm schrieb. Es schien eine große Sache zu sein. Eine staatliche Währung auf Krypto-Schiene? Verrückt, vielleicht, aber faszinierend, eine mögliche Zukunft, in der Krypto aus der Randzone herauskommt und einen Weg in die breite Masse findet.

Man fragt sich, ob die Bank von Kanada hier die Zeichen der Zeit erkennt: Wer Bedürfnisse eine CBDC zu diesem Zeitpunkt? Solche Experimente machen Spaß, aber heutzutage kommt es dem Autor so vor, als würde man dem Zahlungsprozess mehr Schnickschnack hinzufügen, nicht weniger.

Hinzu kommt der anhaltende Boom von Stablecoins und der Einstieg von Unternehmen wie PayPal in den Markt. PayPal hat CBDCs einst nur Lippenbekenntnisse gezollt, eine Haltung, die heute mehr denn je in den Hintergrund gerückt zu sein scheint.

Zumindest hier in den USA werden CBDCs als Instrument einer repressiven Regierung angesehen. Daher ist es sehr unwahrscheinlich, dass der Kongress jemals die erforderlichen Gesetzesänderungen billigt, um der Fed die Erlaubnis zu erteilen, ihre eigenen Forschungsergebnisse in die Tat umzusetzen.

RIP CBDCs? Das denke ich auch.

– Michael McSweeney

Jein.

Natürlich möchten wir weiterhin Anwendungsfälle verstehen und wissen, wer es nutzen würde und wie es funktionieren könnte, aber seien wir ehrlich: Niemand ist besonders daran interessiert, in naher Zukunft eine CBDC einzuführen.

Die gesamte Forschung ist im Moment noch theoretischer Natur, aber Länder wie die USA und Kanada werden nicht weiterhin Geld und Ressourcen in die Forschung stecken wollen, die vielleicht zu einem tatsächlichen Angebot führt, vielleicht aber auch nicht, und das ist sinnvoll.

Vielleicht ist es an diesem Punkt noch zu früh. Zumindest nicht mehr.

Aber ehrlich gesagt, so interessant CBDCs auch sein können, die Leute sind doch mehr daran interessiert zu sehen, wie Dinge wie Stablecoins und reale Vermögenswerte als Sektoren wachsen können. CBDCs sind uns, ganz offen gesagt, im Moment einfach ein bisschen zu langweilig.

— Katherine Ross

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