Solana (SOL) ist ein hochliquider Vermögenswert, wehrt sich jedoch gegen Vorwürfe, nicht-organischen Datenverkehr zu haben. Der DEX-Handel auf Solana nahm im ersten Halbjahr dank Raydium Fahrt auf, aber die Top-Tokens zeigen eine überproportionale Bot-Aktivität.
Solana DEX sind Plattformen für Wash Trading, die den Preis von Meme-Token beeinflussen. SOL selbst ist davon nicht betroffen, da es hauptsächlich auf zentralisierten Plattformen gehandelt wird und schwieriger zu manipulieren ist. Insgesamt sind niedrigpreisige, kürzlich eingeführte Meme-Token die Vermögenswerte, die am stärksten von Bots oder Wash Trading betroffen sind.
DEX-Handel ist für Solana von entscheidender Bedeutung, da er ein Instrument ist, um die Gebühren zu erhöhen und zu zeigen, dass das Netzwerk über ausreichende Benutzeraktivität verfügt. Aber DEX zieht auch Bots an, die oft Pumps für neue Token erzeugen. Wash-Trading-Daten basieren auf transparenten DEX-Informationen und decken eine Diskrepanz zwischen Orderbuchtiefe und Handelsspreads auf.
Das Solana-Wash-Handelsvolumen auf DEXs nimmt zu: pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ
– Stablecoin-Praktikant (@Degenerate_DeFi) 30. Juli 2024
Neben dem Wash-Trading können algorithmische Bots auch organische Aktivitäten imitieren, indem sie Aufträge erstellen und ausführen, die vielfältiger sind und das Verhalten von Händlern nachahmen. Diese gefälschten Aufträge, an denen normalerweise Wallet-Cluster beteiligt sind, sind eine weitere Möglichkeit, das Handelsvolumen für Token künstlich zu erhöhen.
Der jüngste Höhepunkt der DEX-Volumina kommt von Moonshot und Pump.fun, zwei der schnellsten Plattformen für neue Meme-Token einführen. Die Tools, die neuen Token-Emittenten zur Verfügung stehen, bedeuten auch, dass nicht das gesamte Handelsvolumen organisch ist. In einigen Fällen ist Wash Trading eine Möglichkeit, einen Token vor einem Rug Pull übermäßig zu hypen. Der Handel findet auch zwischen Wallet-Clustern statt, wie Bubblemaps visualisiert.
Der Hauptgrund für diese Aktivität sind die extrem niedrigen Gebühren bei Solana. Selbst bei Spitzenaktivität stiegen die Gebühren auf 0,02 USD, blieben aber auf einem höheren Basisniveau. Gebühren stiegen an den geschäftigsten Tagen auf bis zu 5 Mio. USD pro Tag und liegen mit 2 Mio. USD an täglichen Gebühren in den letzten Wochen auf einem höheren Niveau. Die meisten Gebühren werden auch von den Validierern als Einnahmen einbehalten. Die erhöhte Aktivität hat ihren Preis, da die Validierer mehr als 9 Millionen Dollar täglichdie sowohl aus Gebühren als auch aus neu geschaffenen SOL stammen.
SOL-Token werden derzeit von Staking, Liquid Staking und anderen Utility-Anwendungsfällen absorbiert. Die erhöhte Solana-Aktivität wird immer noch als bullisch angesehen, obwohl es Skeptiker gibt, die behaupten, das Netzwerk würde sein Potenzial verschwenden, indem es Token-Rug-Pulls, Dust-Transaktionen und Bot-Aktivitäten erleichtert, um die Handelsvolumina aufzublähen. Solana-Befürworter haben jedoch behauptet, dass Wash-Trading Ethereum und Polygon stärker beeinträchtigt. Derzeit entspricht die Anzahl der Solana-Wallets nicht vollständig der gemeldeten On-Chain- und DEX-Aktivität.
Die Solana-Gebühren sind seit März um mehr als das Zehnfache gestiegen und waren von der anschließenden Marktkorrektur nicht betroffen. Im Juli nahmen die Gebühren und die Meme-Token-Aktivität wieder zu, ohne dass es Anzeichen für eine Ermüdung bei neu eingeführten und älteren Memes gab.
Memes durchlaufen mehrere Wash-Trading-Zyklen
Solana-Meme-Token weisen unterschiedliche Muster des Wash-Tradings auf. Insgesamt macht das Wash-Trading etwa 30 % des gemeldeten Volumens aus, der Rest verteilt sich weiterhin auf Bots und Einzelpersonen. Der Solana-Handel beinhaltet immer eine Form der Automatisierung zur Optimierung der Transaktionen, sodass die Anwesenheit von Bots echte Händler nicht ausschließt.
Ältere Memes wie BOME und WIF haben einen kleinen Anteil am Wash-Trading. Normalerweise haben Meme-Token mit hoher Wash-Trading-Aktivität ein höheres Gesamtvolumen, insbesondere wenn sie im Trend liegen. Neuere Token wie AURA haben derzeit einen Anteil von mehr als 10 % am Wash-Trading.
Auch die Anfangstage von DADDY und MOTHER, zwei der bekanntesten Solana-Meme-Token, wurden durch Wash-Trading beflügelt. Es wurde auch festgestellt, dass diese Token Wallet-Cluster mit Fake-Organic-Trading zwischen Insidern enthalten.
Wash-Trading übertraf organisches Volumen für einige der derzeit angesagten Token und diente als Mittel, um auf das Projekt aufmerksam zu machen. Im Fall von POPCAT und PONKE trug Wash Trading dazu bei, eine Erholung der organischen Aktivität auszulösen.
Andere Vermögenswerte wie SLERF haben ihre DEX-Aktivität verlangsamt und weisen fast kein Wash-Trading auf, aber auch keine nennenswerten Volumina. Nicht jedes Wash-Trading kann aufgedeckt werden, und Benutzer untersuchen jedes Token auf gefälschtes Trading oder sogar Social-Media-Aktivitäten.
Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva
Quelle: https://www.cryptopolitan.com/solana-activity-dex-wash-trading/
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