Laut dem CNBC-Tool zur Überwachung der Treasury-Renditen sinken die Treasury-Renditen weiter, während der US-Finanzraum auf die nächsten Daten zur Inflationsrate, zum Verbraucherpreisindex und zu den Erzeugerpreisen am 13. November wartet. Die Daten, die auf der Wirtschaftsleistung im Oktober basieren, werden sinken Licht auf die wirtschaftliche Gesundheit der USA.
Heute fiel die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen um etwa 0,032 % und erreichte 4,3062 % bei einem Preis von 99,5469 US-Dollar. Der Prozentsatz ist niedriger als der Ertrag vor 5 Tagen, der etwa 4,4490 % betrug. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen ist ebenfalls auf 4,2519 % gesunken, verglichen mit der Rendite vor fünf Tagen, die bei 4,2990 % lag.
Die Renditen von Staatsanleihen stiegen nach Trumps Sieg bei den Präsidentschaftswahlen am 5. November in die Höhe. Allerdings sanken sie am 11. November stärker, da im Oktober mit höheren Inflationsraten gerechnet wurde. Laut CNBC beträgt der erwartete Anstieg des Verbraucherpreisindex etwa 0,2 %. Der prognostizierte Anstieg hätte die Inflationsrate im Jahresvergleich auf 2,5 % steigen lassen.
Die Kerninflation dürfte hingegen stabil bei 0,3 % monatlich und 3,3 % jährlich bleiben. Der Erzeugerpreisindex wird im Oktober voraussichtlich um 0,3 % steigen, während er im vergangenen Jahr einen Anstieg von 2,3 % verzeichnete.
Die USA erleben den schlimmsten Ausverkauf von Staatsanleihen seit Jahren
Riesige 30-jährige Anleihenauktion heute um 13 Uhr EST$SPY $SPX $QQQ $VIX pic.twitter.com/dKIP7CCWrD
— Nullsummen (@wizard_coder) 6. November 2024
Der schlimmste Anleihenausverkauf in den USA seit fünf Jahren ereignete sich am vergangenen Mittwoch nach Trumps Wiederwahl. Die Regierung verkaufte 30-jährige Anleihen im Wert von etwa 25 Milliarden US-Dollar und erhielt Angebote im Wert von etwa 66 Milliarden US-Dollar. Die Anleihen wurden zu 4,608 % versteigert.
Die Renditen stiegen daraufhin sprunghaft an und verzeichneten ihren ersten Anstieg nach einem mehrmonatigen Tiefpunkt. Einige Ökonomen zeigten sich nach dem steilen Anstieg besorgt und einer schlug Maßnahmen vor, um zu verhindern, dass die Renditen die 4,5-Prozent-Marke überschreiten.
Andere erklärten, dass die steigenden Renditen zu einer Stärkung des US-Dollars führten. Der Chief Investment Officer bei GDS Wealth Management erklärt dass die erstarkende Wirtschaft ein Indikator für die Vorbereitung auf mögliche Defizite im US-Haushalt sei.
Ökonomen befürchten, dass Trumps Politikänderungen die Inflation erhöhen könnten
Ökonomen sind besorgt über die Möglichkeit, dass Trumps geldpolitische Änderungen einen Anstieg der Inflation beeinflussen könnten. Bisher hat die Fed versucht, die Inflationsrate zu senken, um ihr Ziel von 2 % zu erreichen. Die Zentralbank hat ihr Ziel deutlich erreicht und erreichte im September 2,4 %. Die Fed senkte am 18. September zum ersten Mal seit vier Jahren die Zinsen, um auf dieses Ziel hinzuarbeiten. Die Zentralbank leitete während der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) am 7. November eine weitere Zinssenkung ein.
Die Fed war bei der Zinssenkung im November weniger aggressiv und entschied sich für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Vergleich zur Zinssenkung um 50 Basispunkte im September. Mit der jüngsten Senkung lag der Sollzinssatz bei 4,50 % bis 4,75 %. Ziel war es, die US-Bürger dazu zu ermutigen, mehr Kredite aufzunehmen und gleichzeitig die unnötige Gelddruckerei zu kontrollieren, um einen Inflationsauslöser zu vermeiden.
Ökonomen haben jedoch argumentiert, dass Trumps Politik trotz der Bemühungen der Fed, sie niedrig zu halten, zu einem Anstieg der Inflation führen könnte. Noch wichtiger ist, dass mehrere Ökonomen sagten, dass Trumps Steuersenkungspolitik zu Haushaltsdefiziten führen und die Schulden der USA erhöhen könnte.
Ein Ökonom erwähnte, dass Trump eine Geschichte undisziplinierter Finanzpolitik habe. Der Geschäftsführer für festverzinsliche und strategische Erträge bei Eagle Asset Management, James Camp, argumentierte, dass die Defizite die Schlagzeilen für das kommende Jahr sein könnten.
„Das Risiko auf dem Markt mit Trump ist eine undisziplinierte Haushaltssituation. Irgendwann im Jahr 2025 wird das Defizit das Narrativ des Marktes bestimmen.“
–James CampMD für festverzinsliche und strategische Erträge bei Eagle Asset Management
Die Stimmung deckte sich mit den Sorgen anderer Ökonomen nach dem massiven Anleiheverkauf, da sich die Märkte auf einen Inflationsanstieg vorbereiten. Einige Ökonomen diskutierten auch die Möglichkeit einer höheren Anleiheausschüttung.
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