Der explosive Anstieg von Bitcoin auf über 100.000 US-Dollar hat auf dem Krypto-Kreditmarkt für Aufruhr gesorgt. Nachdem der Sektor während der chaotischen Implosionen von 2022 und 2023 in Trümmern lag, erlebt er ein Comeback.
Dezentrale Finanzanwendungen (DeFi) stehen bei dieser Wiederbelebung im Mittelpunkt, wobei Finanzierungssätze – von Händlern für die Hebelwirkung gezahlte Gebühren –explodiert mehr als das Zehnfache seit Juni.
Das Krypto-Kreditvolumen hat sich in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 im Vergleich zum Vorjahr fast verdreifacht, was auf den erneuten Optimismus hinsichtlich der Rolle von Bitcoin im Mainstream-Finanzwesen zurückzuführen ist. Das Versprechen der Trump-Administration günstiger Regulierungen hat die Aufregung zusätzlich angeheizt.
Dennoch bleibt der Markt ein Schatten seiner Höchststände von 2021, und viele Akteure gehen nach den brutalen Verlusten, die in der Vergangenheit durch rücksichtslose Kreditvergabepraktiken entstanden sind, vorsichtig vor.
Bitcoin-gestützte Kredite und DeFi-Dominanz
DeFi-Plattformen dominieren das Wiederaufleben. Laut Galaxy Research machten diese Anwendungen, die es Benutzern ermöglichen, Kredite und Kredite direkt ohne Zwischenhändler aufzunehmen, in den ersten drei Quartalen des Jahres 2024 Kredite in Höhe von 31 Milliarden US-Dollar aus, verglichen mit 5,8 Milliarden US-Dollar von zentralisierten Anbietern.
Überbesicherungsanforderungen machen die DeFi-Kreditvergabe sicherer. Wie DeFiLlama berichtet, hat der Total Value Locked (TVL) in Ethereum-basierten Kredit-Apps bereits seinen Höchststand von 2021 überschritten.
Mauricio Di Bartolomeo, Mitbegründer von Ledn, sagte Die Nachfrage nach Bitcoin-gestützten Krediten ist stark gestiegen. Langfristige Anleger nutzen ihr Vermögen, um Häuser zu kaufen, Unternehmen zu gründen und andere Investitionen zu tätigen.
„Die Leute lernen, dass sie ihre Bitcoin als Sicherheit verwenden können“, erklärte Di Bartolomeo. Gleichzeitig nehmen die Handelsabteilungen große Kredite auf, um Arbitragemöglichkeiten zu nutzen und auf Altcoins zu spekulieren.
Trotz dieser Entwicklungen ist die Kreditvergabe immer noch nur halb so hoch wie auf dem Höhepunkt des Jahres 2021. Doch im Vergleich zum Zusammenbruch im Jahr 2022, als Firmen wie Celsius und BlockFi Insolvenz anmeldeten, ist das Wachstum erheblich. Auch die Einführung von Krypto-ETFs in den USA hat dazu beigetragen, das Interesse wiederzubeleben.
Wunden der Vergangenheit
Alex Mashinsky, der Mitbegründer von Celsius, bekannte sich kürzlich der Betrugsvorwürfe schuldig. Celsius, das zum Zeitpunkt der Pleite Schulden in Höhe von über einer Milliarde US-Dollar hatte, ist derzeit dabei, mehr als drei Milliarden US-Dollar an die Gläubiger zurückzuzahlen. Dieses Durcheinander war eine düstere Erinnerung daran, wie rücksichtslos der Sektor während seines letzten Bullenlaufs geworden war.
Damals boten Kreditgeber zweistellige Renditen für Kredite ohne oder mit geringen Sicherheiten an. Three Arrows Capital, ein weiteres prominentes Opfer dieser Ära, geriet bei der Begleichung umfangreicher Kredite in Verzug, was den Markt weiter destabilisierte. Diese Misserfolge verunsicherten die Anleger.
Schon jetzt halten sich viele institutionelle Akteure gänzlich von der Krypto-Kreditvergabe fern. Jeffrey Park von Bitwise Asset Management sagte, sein Unternehmen habe früher einen Fonds betrieben, der Kredite an Krypto-Unternehmen wie Genesis vergab. Das hörte nach dem Zusammenbruch von FTX auf, auch wenn Bitwise bei diesen Geschäften nie Geld verloren hat.
„Es ging nicht um die Risiken“, erklärte Park. „Nach FTX wollten die Kunden diese Art von Engagement einfach nicht mehr eingehen.“
Zentralisierte Kreditgeber: Ein langsames Comeback
Während DeFi im Rampenlicht steht, beginnen zentralisierte Kreditgeber wieder an Boden zu gewinnen. Galaxy Digital, angeführt vom Milliardär Michael Novogratz, meldete einen Anstieg seines Kreditbestands um 20 % seit Mitte August.
Das durchschnittliche Kreditvolumen des Unternehmens erreichte im dritten Quartal 863 Millionen US-Dollar, 23 % mehr als im Vorquartal. Kraken ist ein weiterer Spieler, der Wachstum verzeichnet. Die Kreditvergabegeschäfte der Börse, die während des Bullenmarkts 2021 nicht einmal aktiv waren, sind seit November im Jahresvergleich um 246 % gestiegen.
Tim Ogilvie, Global Head of Institutional bei Kraken, sagte, die Nachfrage sei „außerhalb der Charts“, da Investoren mehr Engagement am Markt anstrebten.
Dennoch ist das Kreditangebot begrenzt. Viele Anleger streben nach schnelleren Renditen in spekulativen Bereichen des Marktes, beispielsweise bei Memecoins. Der Einzelhandel entscheidet sich für Token mit einer Übernachtrendite von 1.000 %, anstatt durch Kreditvergabe bescheidene Renditen zu erzielen.
Auch die DeFi-Kreditvergabe hat von dieser Dynamik profitiert. Arbitrage-Strategien, Leerverkäufe von Altcoins und allgemeine Marktspekulationen treiben einen Großteil der Aktivitäten voran. Da TVL Rekorde bricht, florieren Plattformen wie Aave und Compound, auch wenn einige Anleger weiterhin vorsichtig sind.
Auch wenn der Markt noch nicht zu den schwindelerregenden Höhen des Jahres 2021 zurückgekehrt ist, nehmen die Grundlagen für ein stabileres Kreditökosystem Gestalt an. Die Nachfrage ist groß, aber auch die Skepsis. Es bleibt abzuwarten, ob dieses erneute Interesse ohne die blasenartigen Bedingungen der Vergangenheit aufrechterhalten werden kann.
Erhalten Sie in 90 Tagen einen hochbezahlten Web3-Job: Die ultimative Roadmap
Dieser Beitrag ist ein öffentlicher RSS Feed. Sie finden den Original Post unter folgender Quelle (Website) .
Unser Portal ist ein RSS-Nachrichtendienst und distanziert sich vor Falschmeldungen oder Irreführung. Unser Nachrichtenportal soll lediglich zum Informationsaustausch genutzt werden. Die auf dieser Website bereitgestellten Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind nicht als solche gedacht. Die Informationen sind allgemeiner Natur und dienen nur zu Informationszwecken. Wenn Sie Finanzberatung für Ihre individuelle Situation benötigen, sollten Sie den Rat von einem qualifizierten Finanzberater einholen. Kryptohandel hat ein großes Handelsrisiko was zum Totalverlust führen kann.
