Altcoins erlitt gerade ihren schlimmsten Ausverkauf seit Jahren, wobei in Tagen über 460 Milliarden US-Dollar gelöscht wurden. Wird sich die Liquidität zurückdrehen oder ist der Traum von einer anderen Altsaison endgültig nach?
Altcoins unter Druck
Am 3. Februar erlitt die globalen Finanzmärkte einen scharfen Flash-Absturz, nachdem Donald Trump in China, Kanada und Mexiko Zölle erhoben hatte, wodurch ein Ausverkauf über die globalen Märkte ausgelöst wurde. Aktien, Rohstoffe und Kryptowährungen reagierten sofort, wobei Altcoins den größten Treffer erzielten.
Ende Januar belief sich die Gesamtkapitalisierung der Altcoin -Marktkapitalisierung bei 1,46 Billionen US -Dollar, aber bis zum 3. Februar war sie auf 1 Billion US -Dollar gefallen, wobei sie einen Rückgang von 31,5% und einen Marktwert von 460 Milliarden US -Dollar ausgelöscht hatte.
Seitdem hat der Markt einige Anzeichen einer Erholung gezeigt, die zum Zeitpunkt dieses Schreibens am 5. Februar auf 1,22 Billionen US November 2021.
Die allgemeine Stimmung auf dem Altcoin -Markt bleibt schwach. Ein wichtiger Indikator für die Messung, ob Altcoins Bitcoin übertreffen, ist der CMC -Altcoin -Saison -Index, der die Leistung der Top 100 Altcoins im Vergleich zu Bitcoin in den letzten 90 Tagen verfolgt.
Ab dem 5. Februar liegt der Index bei 36, ein scharfer Rückgang von 87 im Dezember 2024, als Altcoins nach Trumps Wahlsieg vor Trump stieg.
Eine Lesung über 50 deutet auf eine milde Altcoin-Rallye hin, während über 75 eine vollwertige Altcoin-Saison signalisiert. Auf seiner aktuellen Ebene zeigt der Index an, dass Bitcoin die dominierende Kraft auf dem Markt bleibt, wobei Altcoins Schwierigkeiten haben, an Traktion zu gewinnen.
Die Preisleistung bei großen Altcoins spiegelt auch dieses Gefühl wider. Ethereum (ETH) ist bisher über 18% zurückgegangen und handelte derzeit bei rund 2.800 USD. Solana (SOL) verzeichnete seit Beginn des Jahres ein bescheidenes Wachstum und stieg um 5% auf 205 US -Dollar.
In der Zwischenzeit war Ripple (XRP) eine der besten Altcoins mit großer Cap, die in den letzten drei Monaten um 360% um 360% gestiegen ist.
Angesichts des institutionellen Interesses an Bitcoin, die weiter steigen, bleibt die Frage: Wird Altcoins eine starke Rallye im Jahr 2025 sehen oder bleiben Bitcoins Dominanz bestehen? Lassen Sie uns herausfinden.
Bitcoins wachsende Dominanz
Die wachsende Dominanz von Bitcoin auf dem Markt hat einen Engpass für Altcoins geschaffen, der verhindert, dass das Kapital wie in früheren Zyklen in sie fließt.
Bis zum 5. Februar macht Bitcoin 61,5% der gesamten Krypto -Marktkapitalisierung aus, sein höchstes Niveau seit Anfang 2021. Dies bedeutet, dass für jeden in Krypto investierten Dollar über 61 Cent nach Bitcoin gehen und rund 39 Cent für Tausende von 39 Cent zurückbleiben andere Münzen kombiniert.
Noch vor zwei Monaten, im Dezember 2024, als Altcoins einige Fußgänger fand, betrug diese Zahl 54%, was hervorhob, wie schnell Bitcoin seinen Markteinfluss wiedererlangte.
Um zu verstehen, warum dies geschieht, hilft es, historische Trends zu betrachten. Die Bitcoin -Dominanz steigt tendenziell in ungewisse Zeiten an. Der Zusammenbruch von FTX (FTT) im November 2022 ist ein Hauptbeispiel.
Als das Vertrauen in den breiteren Kryptomarkt schwächte, lag die Dominanz von Bitcoin bei nur 40%. In den folgenden Monaten haben die Anleger ihr Kapital jedoch zunehmend in Bitcoin verlegt, was in letzter Zeit ihren Marktanteil über 64% erhöhte.
Ein ähnliches Muster zwischen 2018 und Anfang 2021. In diesem Zeitraum stieg die Dominanz von Bitcoin von 35% auf 63%, bevor die Altcoins allmählich zurückging, als Altcoins übertriffte.
Aber diesmal gibt es einen wichtigen Unterschied – Institutionen. Seit der Zulassung von Spot -Bitcoin -ETFs im Januar 2024 hat Bitcoin eine beispiellose Menge an Liquidität aufgenommen.
Zum jetzigen Zeitpunkt haben Spot BTC ETFs ein verwaltetes Vermögen von über 120 Milliarden US -Dollar, wobei große Finanzinstitute wie BlackRock, Fidelity und Grayscale die Anklage anführen.
Gleichzeitig haben Diskussionen über ein potenzielles strategisches Bitcoin -Reservat in den USA an Traktion gewonnen. Wenn die Regierungen Bitcoin als Hecke betrachten, könnte der Kapitalrotationszyklus, der zuvor Altcoin -Rallyes angeheizt, viel länger dauern, bis er ein Material ist.
Im Gegensatz zu früheren Zyklen, in denen sich das Kapital schließlich in Altcoins drehte, sammeln die Institutionen nun Bitcoin an, wobei die Liquidität konzentriert und den Kapitalfluss in Altcoins einschränkt.
Was muss sich für eine Altcoin -Rallye ändern?
Historisch gesehen hat sich das Kapital auf den Kryptomärkten in Phasen bewegt. Bitcoin absorbiert zuerst die Liquidität und führt den Marktkundgebungen an. Sobald BTC stabilisiert, drehen sich die Mittel in Altcoins und lösen eine Altcoin -Saison aus.
Dieses Muster wurde 2017 erkennbar, als Bitcoin’s Dominanz mit 70%ihren Weg für ETH und XRP auf den Weg zu Beginn 2018 ebnete. Ein ähnlicher Trend spielte 2021, als Bitcoin 69.000 US -Dollar erreichte, bevor Altcoins Traktion erlangte.
Derzeit bleibt die Dominanz von Bitcoin stark und bildet höhere Hochs und höhere Tiefs – signiert, dass die Liquidität in BTC immer noch konzentriert. Damit Altcoins an Dynamik gewinnen können, benötigt Bitcoin eine längere Stabilisierungsfrist, sodass das Kapital drehen kann.
Ein Rückgang der Bitcoin -Dominanz unter den wichtigsten Unterstützungsniveaus würde darauf hinweisen, dass die Anleger die Mittel verschieben. Darüber hinaus könnten Katalysatoren wie Ethereum -Upgrades, die regulatorische Klarheit oder eine breitere Einführung diesen Übergang beschleunigen.
Ein weiterer Faktor, der die Kapitalrotation verlangsamt, ist die wachsende Präsenz institutioneller Anleger. Im Gegensatz zu Einzelhandelshändlern tendieren Institutionen tendenziell berechnete, langfristige Investitionen, was bedeutet, dass sie weniger wahrscheinlich kurzfristige Trends in Altcoins verfolgen, wie in früheren Zyklen zu sehen ist.
Wenn die Bitcoin-Dominanz jedoch abnimmt, folgt der Rotationsprozess wahrscheinlich der festgelegten Sequenz: Large-Cap-Altcoins bewegen sich zuerst, gefolgt von Mid-Caps und dann kleineren spekulativen Projekten. Derzeit bleibt der Markt in einem Haltemuster.
Wie Onkain-Spekulationen den Altcoin-Markt stören
Die Art und Weise, wie sich spekulatives Kapital auf dem Kryptomarkt bewegt, hat sich geändert, und diese Verschiebung könnte einer der Hauptgründe sein, warum eine traditionelle Altcoin -Saison noch nicht zustande kommt.
Analyst Miles Deutscher hebt die Rolle von Pump.fun hervor, eine Plattform, die er „direkt mit der Zerstörung des Altcoin -Marktes gegenüber BTC korreliert“.
Er erklärt, dass in früheren Zyklen das spekulative Kapital an zentralisierten Börsen in die Top 200 Altcoins geflogen wäre. Stattdessen überflutet ein Großteil dieser Liquidität nun in ketten, mit niedrigem Cap-Token, von denen viele keine angemessene Liquidität haben.
Dieser neue Trend hat eine ungleichmäßige Marktdynamik geschaffen. „Die frühen Birds & Insider wurden wahnsinnig reich von diesem“, bemerkt Deutscher, aber er fügt hinzu, dass die meisten Einzelhandelsinvestoren, die spät verloren haben, Geld eingetreten sind – genau wie in früheren Altcoin -Zyklen.
Im Gegensatz zu 2022, als die Einzelhandelsverluste hauptsächlich auf relativ flüssige Altcoins beschränkt waren, die an zentralisierten Börsen aufgeführt sind, ist das Kapital diesmal in illiquide Meme -Token gesperrt, von denen viele bereits 70–80%zurückgegeben haben.
Laut Deutscher hat diese Verschiebung das Vermögenszerstörungsereignis noch schlimmer gemacht als Anfang 2022, obwohl Bitcoin und einige große Altcoins in einem Makrobultrend verbleiben.
Deutscher führt diese Verschiebung teilweise auf die regulatorische Unsicherheit zurück und erklärte, dass Händler aufgrund von Einschränkungen bei fairen Projekteinführungen nach alternativen Möglichkeiten suchen mussten.
„Ich beschuldige Pumpspaß nicht, da die Start in direkter Reaktion auf die zerrten Krypto-Regulierung ist, die es unmöglich gemacht hat, Projekte für faire Starts zu machen.“
Er fügt hinzu, dass die Branche seit 2017 Schwierigkeiten hat, ein faires Modell für neue Projekte zu finden, wobei Airdrops die engste Alternative sind.
Bitcoins Repicing und Ethereums ruhige Akkumulation
Während Altcoins mit Liquidität zu kämpfen haben, ist der Analyst der Bitcoin -Therapeut der Ansicht, dass der aktuelle Preis von Bitcoin seinen wahren Wert nicht widerspiegelt.
„Etwas stimmt mit der Preisgestaltung des Marktes für Bitcoin furchtbar nicht. Wir sind leicht 50.000 US -Dollar bis 100.000 US -Dollar unterbewertet “, erklärt er und schlägt vor, dass ein gewalttätiges Repicing -Ereignis unmittelbar bevorsteht.
Wenn dies der Fall ist, kann die Dominanz von Bitcoin viel länger als erwartet erhöht bleiben. In der Vergangenheit hat Bitcoin schnell die Represationsphasen durchlaufen, wenn die institutionelle Nachfrage das Angebot übertrifft, was möglicherweise stattfindet.
Wie Matthew Hyland jedoch betont, war der jüngste Absturz auch das größte Liquidationsereignis in der Kryptogeschichte, was bedeutet, dass eine schnelle Erholung nicht zu erwarten ist. „Im Jahr 2020 und 2022 dauerte es über zwei Monate, bis die volle Genesung stattfand“, bemerkt er.
Hyland warnt die Anleger davor, eine sofortige Rückkehr zu früheren Hochs, insbesondere für Altcoins, zu erwarten. Auch während des schnellen Rückpralls von 2020 gab es mehrere Dips auf dem Weg.
„Sie werden diese Dezember-Hochs wahrscheinlich mindestens zwei Monate, wenn nicht länger, auf den meisten ALTs nicht sehen“ Es dauerte Monate, um sich zu erholen.
Ethereum sieht inzwischen stillschweigend eine große Ansammlung von großen Spielern. Der Analyst Naiive zeigt, dass Donald Trump durch sein Projekt World Liberty Financial Berichten zufolge 200 Millionen US -Dollar an ETH gekauft hat, während Fidelity und BlackRock 49,75 Millionen US -Dollar bzw. 300 Millionen US -Dollar an ETH angesammelt haben.
Dieses Muster legt nahe, dass Wale strategisch schwache Hände schütteln und die Marktunsicherheit nutzen, um zu niedrigeren Preisen zu sammeln.
Wenn die institutionelle ETH -Anhäufung fortgesetzt wird, könnte Ethereum als der Hauptindikator für eine breitere Altcoin -Nachfrage dienen. Wenn Ethereum gegen Bitcoin anfängt, signalisiert es häufig die frühe Kapitalrotation in Large-Cap-Altcoins, was schließlich auf mittlere Kappen und kleinere Vermögenswerte ausbricht.
Aber bis Bitcoins Dominanz Anzeichen einer Schwächung zeigt, bleibt die Altcoin -Erholung in einer Wartephase.
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