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Der Umsatz von Grayscale ETF übertrifft die Konkurrenz trotz Abfluss, hier ist der Grund
Grayscale Investments, einer der größten digitalen Vermögensverwalter der Branche, stand seit der Umwandlung seines Flaggschiffprodukts, dem GBTC, in einen Spot-ETF vor großen Herausforderungen.
Aufgrund aggressiver Kapitalabflüsse von Anlegern wurde bei GBTC ein erstaunlicher Rückgang des verwalteten Vermögens (AUM) verzeichnet. Trotz dieses Rückgangs generiert Grayscale weiterhin erhebliche Einnahmen, was vor allem auf die hohen Gebühren für seine ETF-Produkte zurückzuführen ist.
Diese Gebühren, die oft als die höchsten der Branche kritisiert werden, haben es Grayscale ermöglicht, erhebliche Einnahmen zu erzielen, während das Interesse der Anleger nachlässt.
GBTC ETF verdient mehr als BlackRock IBIT
Berichten zufolge verdient das Unternehmen mit seinem GBTC-ETF fünfmal mehr als BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, mit seinem iShares Bitcoin Trust (IBIT). Diese Ungleichheit unterstreicht die Rentabilität der Gebührenstruktur von Grayscale im Vergleich zu Wettbewerbern, die ähnliche Bitcoin-basierte Produkte anbieten.
Allerdings muss Grayscale seine hohen Einnahmen aus Gebühren mit der Bewältigung der Abflüsse aus seinen ETF-Produkten ausgleichen. Während das Unternehmen finanziell von seiner Gebührenstruktur profitiert, riskiert es, Anleger zu verärgern, die auf einem wettbewerbsintensiven Krypto-ETF-Markt nach günstigeren Optionen suchen.
Denken Sie daran, dass der frühere CEO von Grayscale, Michael Sonnenshein, im März plante, die Gebühren für den GBTC Bitcoin ETF zu senken. Sonnenshein enthüllte den Plan des Unternehmens, seine Gebühren für GBTC zu senken, und führte dies auf die Marktentwicklung und die gestiegene Nachfrage nach dem Produkt zurück.
Während dies bei GBTC nicht der Fall ist, bieten seine Mini-Bitcoin- und Ethereum-Produkte einige der niedrigsten Gebühren der Branche.
Die Gewinne von Grayscale im ersten Quartal 2024 leiden unter Abflüssen
Seit der Umstellung auf einen Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete GBTC einen bemerkenswerten Abfluss von über 12 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass es an einem einzigen Tag einen Rekordabfluss von 643 Millionen US-Dollar gab, obwohl Konkurrenten wie BlackRocks IBIT Zuflüsse verzeichneten.
Die im Vergleich zu anderen Bitcoin-ETF-Anbietern hohe Verwaltungsgebühr von 1,5 % erklärt diesen Trend. VanEck hat sich beispielsweise entschieden, auf die Gebühren für seinen Bitcoin-ETF zu verzichten, da der Markt hart umkämpft ist.
Seit Handelsbeginn Anfang Januar verzeichneten alle US-Spot-Bitcoin-ETFs Gesamtnettozuflüsse von über 18 Milliarden US-Dollar. Angesichts der sich verschärfenden Wirtschaftslage in den USA hat sich die Nachfrage nach Bitcoin-Fonds jedoch erheblich verlangsamt. Andererseits hielten die Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin ETF an. Am 1. Oktober meldete GBTC Nettoabflüsse von über 5 Millionen US-Dollar.
Im Mai übertraf Blackrocks IBIT Grayscale GBTC als größten börsengehandelten Bitcoin-Fonds. Bemerkenswert ist, dass IBIT am 9. Mai einen Gesamtmittelzufluss von etwa 102,5 Millionen US-Dollar verzeichnete, während GBTC 105,2 Millionen US-Dollar an Abflüssen verzeichnete, um die Umschichtung zu registrieren.
Unterdessen hat Grayscale kürzlich seinen XRP Trust ins Leben gerufen. Dieses Anlageinstrument bietet akkreditierten Anlegern einen direkten Zugang zu XRP und ermöglicht es ihnen, in die Kryptowährung zu investieren, ohne sich direkt damit befassen zu müssen. Der Schritt von Grayscale dürfte das Vertrauen der Anleger stärken und könnte ein Vorbote für weitere Entwicklungen im XRP-Ökosystem sein.next
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