Wichtige Punkte
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Der S&P 500 hat seinen besten Dreiviertelstart seit 1997 hingelegt.
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Der Russell 2000 verzeichnete ein starkes drittes Quartal mit einem Plus von 8,9 %.
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Auch der Dow Jones legte im dritten Quartal rasant zu und legte um 8,2 % zu.
Trotz Phasen der Volatilität erlebten die Märkte im September und im dritten Quartal einen starken Monat.
Mit dem dritten Quartal in den Büchern hat der S&P 500 in den ersten drei Quartalen des Jahres 2024 um 20,8 % zugelegt, was laut FactSet-Daten, wie von CNN berichtet, die beste Rendite für den Large-Cap-Index seit 1997 darstellt.
Im Jahr 1997 stieg der S&P 500 im dritten Quartal um 27,8 % und beendete das Jahr mit einem Plus von 31,0 %. Diese Gesamtjahresrendite für 1997 markiert auch das letzte Mal, dass der S&P 500 ein Kalenderjahr mit einer Rendite von mehr als 30 % abschloss.
Die Performance des S&P 500 über drei Quartale hinweg wurde durch eine Rendite von 5,5 % im dritten Quartal und einen Anstieg von 2 % im September gesteigert. Aber er war nicht einmal der Top-Performer unter den großen Indizes.
Der S&P 500 verlängert seine Siegesserie im September
Der September ist historisch gesehen einer der schlechtesten Monate des Jahres für Aktien, mit einer negativen Durchschnittsrendite über die Jahre hinweg. Doch im vergangenen September widersetzte sich der Trend, trotz einer gewissen Volatilität zu Beginn des Monats, in der der S&P 500 vom 9. bis 13. September seine schlechteste Woche des Jahres erlebte, als er um 4,2 % fiel.
Er erholte sich schnell, getragen von der Desinflation und der Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte am 18. September. Der S&P 500 schloss den September mit einer guten Rendite von 2,0 % ab, dem fünften Monat in Folge, in dem der Large-Cap-Index Gewinne verbuchte. Es beendete den Monat mit 5.762, einem Allzeithoch.
Der Nasdaq Composite hatte ebenfalls einen guten Monat und stieg im September um 2,7 %, blieb jedoch im dritten Quartal hinter dem S&P 500 zurück.
Der Nasdaq erzielte im dritten Quartal eine Rendite von 2,3 %, was die niedrigste Rendite aller großen Indizes darstellte. Das sollte keine Überraschung sein, da viele überbewertete Technologieaktien im dritten Quartal wieder auf den Boden der Tatsachen zurückkehrten, da die Anleger Geld auszahlten und anderswo nach besseren Angeboten suchten. Dennoch ist der Nasdaq seit Jahresbeginn um 21,2 % gestiegen und damit höher als der S&P 500.
Small Caps und Dow steigen im dritten Quartal
Small-Cap-Aktien waren die größten Gewinner des Quartals, da der Russell 2000 im dritten Quartal um 8,9 % stieg. Unterlegene Small Caps, die in den letzten zwei Jahren größtenteils hinter Large Caps zurückgeblieben waren, fanden im letzten Quartal bei den Anlegern einiges Anklang, da sie von überbewerteten Technologieaktien in billigere Small Caps umschichteten.
Der Großteil der Abwanderung zu Small Caps erfolgte im Juli und August, als sich die Rally im September verlangsamte und der Russell 2000 im letzten Monat nur um 0,5 % zulegte. Der Russell 2000 ist seit Jahresbeginn um 10 % gestiegen.
Der Bluechip Dow Jones Industrial Average war im dritten Quartal fast genauso stark und stieg im Quartal um 8,3 %. Im September erhielt er einen kräftigen Aufschwung, als er um 1,8 % stieg und den Monat mit einem Allzeithoch von 42.330 beendete.
Der Dow Jones stieg bis Ende September um 12,3 %.
Können die Märkte im vierten Quartal weiterhin gewinnen?
Während das vierte Quartal für die Märkte historisch gesehen stark war, insbesondere in den Jahren der Präsidentschaftswahlen, wäre es vergeblich, vorherzusagen, ob die Märkte weiterhin Gewinne erzielen können oder nicht.
Wenn überhaupt, sagten nur wenige Experten voraus, dass sich die Märkte im Jahr 2024 so gut entwickeln würden wie im Jahr 2024, und es wäre auch jetzt genauso schwierig, dies zu tun.
Ein paar Dinge, die wir wissen, sind, dass wir im Vorfeld der Wahl mit zunehmender Unsicherheit mit größerer Volatilität rechnen können, aber nach Auszählung aller Stimmen werden sich die Dinge beruhigen.
Es ist auch wahrscheinlich, dass die Zinsen weiter sinken werden, was zu mehr Investitionen führen und die Unternehmensgewinne verbessern dürfte. Für Small-Cap-Aktien dürfte es besonders gut sein, da die Rotation anhält.
„Angesichts der Tatsache, dass Technologie etwa ein Drittel des S&P 500-Index ausmacht, könnte dies auf ein anhaltendes Szenario hindeuten, in dem der S&P im Vergleich zu anderen Marktdurchschnitten Probleme hat“, schrieb Thomas Herrick, Chefmarktstratege bei Cary Street Partners, in seinem jüngsten Street Smarts-Kommentar. „Dies alles ist Teil einer verbesserten Breite und Rotation innerhalb des Aktienmarktes, der die Lebensader eines nachhaltigen Aufwärtstrends ist. Tatsächlich entspricht dieses Szenario im Wesentlichen dem, was wir im dritten Quartal gesehen haben. Im Vergleich zum kapitalisierungsgewichteten S&P schnitt der gleichgewichtete S&P besser ab. Zukünftig sind die Chancen günstiger für Small-Caps, gleichgewichtete Large-Cap-Strategien und Marktsektoren wie, aber nicht beschränkt auf, Finanzwerte. Rotation ist der wichtigste Dreh- und Angelpunkt bei Aktien.“
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/sp-500-jumps-55-in-q3-having-best-year-since-1997-202410020529
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