Der Preis von Ethereum scheint darauf abzuzielen, das Schlüsselniveau von 3.000 Dollar zurückzuerobern, aber die On-Chain-Indikatoren der dApp zeigen einen Rückgang der Aktivitäten, was Vorsicht bei den Spekulationen nahelegt.
Außerdem verzeichnet der Markt für Ethereum-ETFs enttäuschende Ergebnisse, was den Preis der Kryptowährung daran hindert, abzuheben.
Sehen wir uns alles im Detail unten an.
On-Chain-Aktivität der dApps auf Ethereum rückläufig: mögliches Schwächeanzeichen für den ETH-Preis
Beim Beobachten der Entwicklung der On-Chain-Metriken auf den Ethereum-Dapps stellen wir fest, dass die jüngste Erholung des Preises nicht durch die Aktivitäten des Netzwerks unterstützt wurde.
In den letzten 3 Monaten hat der TVL des Krypto-Netzwerks eine nicht unerhebliche Kontraktion erfahren und ist von 58,7 auf 47,3 Milliarden Dollar gesunken.
Gleichzeitig sind auch die Transaktionsvolumina drastisch gesunken nach dem letzten Höhepunkt der Handelsaktivitäten am 5. August, was auf wenig spekulatives Interesse hinweist. Es ist auch zu beachten, dass einige Top-dApps, wie Uniswap und Balancer, einen dramatischen Rückgang der Netzwerkanfragen verzeichnet haben.
All dies ist nicht besonders alarmierend, wenn man bedenkt, dass die Summe der auf Ethereum blockierten Kapitalien 55% des blockierten Wertes des gesamten blockchain-Panoramas entspricht.
Außerdem, wenn man die Horizonte erweitert, erscheint das Jahr 2024 insgesamt positiv, da die Ethereum-dapps seit Januar 17 Milliarden Dollar hinzugefügt haben.
Sagen wir, dass die L1-Kette im Allgemeinen eine Entwicklung ähnlich der ihrer Konkurrenten verfolgt hat, ohne besondere Momente der Dominanz auf dem Markt zu verzeichnen.
Sehr interessant ist es auch zu beobachten, wie ab Mai die Anzahl der neuen Adressen auf Ethereum einen starken Rückgang im bear verzeichnet hat.
In nur 5 Monaten ist der 7-Tage-Durchschnitt der neuen Adressen im Netzwerk um etwa 40% gesunken und hat die niedrigsten Werte seit Dezember 2024 erreicht.
Insbesondere finden wir derzeit einen Durchschnitt von 90.000 neuen Adressen im Vergleich zu den 150.000 im Mai. Der Netzwerktransaktionsgraph spiegelt mehr oder weniger dasselbe Muster wider und zeigt eine geringe Nachfrage nach Blockspace mit niedrigen Gaspreisen.
Diese Situation zeigt, wie wenig Einzelhandelsaktivität auf Ethereum vorhanden ist, um einen parallelen Anstieg des Münzpreises auszulösen.
Ethereum-Preis unentschlossen: die Performance der ETFs hilft nicht
Während die On-Chain-Werte der Ethereum-Dapps keine Erzählung bieten, um den Preis der Münze in die bull-Richtung zu treiben, erschweren die Daten der ETFs das Bild weiter.
Seit der Einführung der mit Spannung erwarteten Ether-Börsenfonds im Juli können wir heute einen Gesamtabfluss von 554 Millionen Dollar verzeichnen.
Laut den Daten von SosoValue ist das „Gesamtnettovermögen“ der Anbieter in diesen Monaten um etwa 3 Milliarden Dollar gesunken, von 10 auf die aktuellen 7 Milliarden Dollar.
Die anfänglichen Ergebnisse der Ethereum-ETFs waren also nicht die erhofften und haben negativ zur Sache beigetragen.
Wenn nämlich einerseits dieselben Anlageprodukte auf Bitcoin zu einem Preisanstieg der Kryptowährung geführt haben, ist hier das Gegenteil passiert.
Seit Juli befinden sich die ETH-Kurse in einem Abwärtstrend, was auf eine falsche Markterzählung hindeutet, die einen inflationären Einfluss auf die Kryptowährung nach den ETFs vermutete.
Die Investoren sind enttäuscht, da ihr Angebot trotz einer konstanten Basis von dApp-Netzwerkaktivitäten weiter zunimmt.
Der gleiche Vitalik Buterin, Mitbegründer von Ethereum, hat sich öffentlich geäußert, um seine Meinung zum Thema der ETH-Supply zu äußern.
Laut dem Experten ist es notwendig, die Transaktionszeiten durch Lösungen wie die Einzel-Slot-Finalität zu verbessern. Derzeit können Ethereum-Transaktionen etwa 15 Minuten dauern, was zu einer Netzwerküberlastung führt und dessen Effizienz einschränkt.
Es ist offensichtlich, dass die Entwickler der Kette Ethereum immer funktionaler machen, indem sie bei jedem Update technische Neuerungen hinzufügen.
Die Blockchain verbessert sich Schritt für Schritt in Bezug auf Programmierbarkeit und Skalierbarkeit, hält jedoch nicht die „versprechen“, die den Investoren gemacht wurden.
Im Jahr 2023 glaubten dieselben Personen tatsächlich, dass nach dem EIP-1559 ETH durch eine Verbrennungsrate des Angebots deflationär werden würde.
Nach 1,5 Jahren erweist sich diese Sichtweise als gescheitert, mit einer Inflation von etwa 1.000/2000 ETH, die täglich vom Netzwerk ausgegeben werden.
Analyse der ETH-USDT- und ETH-BTC-Diagramme: bullische Erholung?
Obwohl die On-Chain-Indikatoren und die Werte der dapps einen negativen Ausblick für Ethereum aufzeigen, scheint die Analyse der Charts eine gegenteilige Perspektive zu bieten.
In diesem Moment bewegen sich die Preise über dem täglichen EMA50, am Rande eines lokalen Widerstands im Bereich von 2750 Dollarder das Diagramm von der 3000-Dollar-Marke trennt.
Die Kryptowährung scheint nach dem Crash vom 5. August den Bottom erreicht zu haben, was auf ein Retest-Muster nach unten und eine anschließende Umkehr hindeutet.
Der mittelfristige Trend ist immer noch im Hinblick auf den Abwärtstrend gebunden, aber die Struktur, die sich in den letzten zwei Monaten gebildet hat, lässt auf eine starke bull Bewegung schließen.
Volumen und RSI bieten keine besonders relevanten Hinweise, aber es zeigt sich klar die Möglichkeit einer Erholung der Kurse im letzten Quartal des Jahres.
Wenn es ETH in kurzer Zeit gelingt, seinen Preis über 2850 Dollar zu bringen, könnte dies eine Welle des Optimismus auslösen, die es in neue Horizonte treiben könnte.
Wir sind jedoch noch weit entfernt von den Prognosen der Londoner Bank Standard Chartered, die ETH bis Ende des Jahres auf 10.000 Dollar schätzte.
Beim Betrachten des ETH-BTC-Diagramms stellen wir fest, dass in den letzten Tagen die Dominanz der orangefarbenen Münze gegenüber dem Rest des Marktes scheinbar abgenommen hat.
Seit nunmehr zwei Jahren befindet sich Ethereum im Abwärtstrend gegenüber Bitcoinwas darauf hindeutet, dass Investoren dazu neigen, digitales Gold zu akkumulieren.
Von September 2022 bis heute gab es tatsächlich einen Rückgang der Notierungen um etwa 50 %, von 0,008 sat bis zu den aktuellen 0,038 sat.
Trotzdem scheint sich seit Mitte September die bearish-Kraft beruhigt zu habenwährend gleichzeitig ein schüchterner Neustart angedeutet wird.
Im Moment bewegen sich die Preise seitwärts und warten darauf, den nächsten Schritt zu machen.
Wahrscheinlich ist es zu früh, um eine Hypothese für einen Neustart zu wagen, aber wir können sagen, dass alle Voraussetzungen dafür gegeben sind.
Das erste Signal, um wieder bullish auf ETH zu werden, ist die Erholung der 0,044 sat, mit dem nächsten Ziel über 0,05 sat.
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