- Der japanische Yen wird weiterhin durch schwankende Zinserhöhungserwartungen der BoJ untergraben.
- Der PMI für Dienstleistungen der au Jibun Bank Japan wurde im Dezember von 51,4 auf 50,9 nach unten korrigiert.
- Der USD steht angesichts des restriktiven Kurswechsels der Fed nahe einem Zweijahreshoch und unterstützt den USD/JPY.
Der japanische Yen (JPY) zieht zu Beginn einer neuen Woche neue Verkäufer an und bleibt aufgrund der gemäßigten Aussichten der Bank of Japan (BoJ) nahe einem Mehrmonatstief, das im Dezember gegenüber seinem amerikanischen Gegenstück erreicht wurde. Abgesehen davon wird davon ausgegangen, dass das vorherrschende Risikoumfeld den sicheren Hafen JPY untergräbt. Darüber hinaus wirkt ein bullischer US-Dollar (USD), der durch das restriktive Signal der Federal Reserve (Fed) und den Optimismus über die expansive Politik des gewählten US-Präsidenten Donald Trump gestützt wird, als Rückenwind für das USD/JPY-Paar.
Unterdessen zeigten am Montag veröffentlichte Daten, dass die Geschäftsaktivität im japanischen Dienstleistungssektor im Dezember den zweiten Monat in Folge zugenommen hat. Dies kommt zu einem Anstieg der Inflation im japanischen Dienstleistungssektor hinzu und unterstützt die Argumente für eine Zinserhöhung durch die BoJ im Januar. Darüber hinaus halten geopolitische Risiken und Sorgen über Trumps Zollpläne die JPY-Bären davon ab, aggressive Wetten zu platzieren. Darüber hinaus sollten Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden eingreifen könnten, um die Landeswährung zu stützen, dazu beitragen, größere JPY-Verluste zu begrenzen.
Die Bullen des japanischen Yen bleiben angesichts der Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ am Rande
- Die Bank of Japan machte letzten Monat nur wenige Hinweise darauf, wie bald sie die Kreditkosten wieder in die Höhe treiben könnte, betonte jedoch die Notwendigkeit, angesichts inländischer und globaler Unsicherheiten vorsichtiger zu sein.
- Der Einkaufsmanagerindex (PMI) der au Jibun Bank Service wurde für Dezember von einem Blitzwert von 51,4 auf 50,9 nach unten revidiert, was im zweiten Monat in Folge immer noch einen deutlichen Anstieg darstellt.
- Die Umfrage ergab außerdem, dass der Subindex des Neugeschäfts im sechsten Monat in Folge stieg, die Beschäftigung im 15. Monat in Folge wuchs und die Geschäftsstimmung positiv blieb.
- BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda hofft, dass Löhne und Preise in diesem Jahr in einem ausgewogenen Tempo steigen, und sagte, dass der Zeitpunkt der Anpassung der geldpolitischen Unterstützung von der wirtschaftlichen, preislichen und finanziellen Entwicklung abhängt.
- Die Märkte gehen davon aus, dass die BoJ die Zinsen bis Ende März von 0,25 % auf 0,50 % anheben wird. Die nächste BoJ-Sitzung ist für den 23.-24. Januar geplant, gefolgt von einer weiteren Sitzung am 18.-19. März.
- Das Institute of Supply Management (ISM) berichtete am Freitag, dass sich der US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Dezember von 48,4 auf 49,3 verbessert habe, was auf Anzeichen von Widerstandsfähigkeit und Wachstumspotenzial hindeutet.
- Die Federal Reserve hat im Dezember signalisiert, dass sie das Tempo der Zinssenkungen im Jahr 2025 verlangsamen wird, was in den letzten Wochen zu einem Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und des US-Dollars geführt hat.
- Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte am Samstag, dass die Inflation trotz erheblicher Fortschritte bei der Reduzierung des Preisdrucks in den letzten zwei Jahren weiterhin unangenehm über dem Ziel von 2 % liegt.
- Händler warten nun auf die US-Wirtschaftsakte – einschließlich der Veröffentlichung der endgültigen PMI- und Faktorauftragsdaten für den Dienstleistungssektor –, um im Laufe des heutigen Tages Impulse und kurzfristige Handelsmöglichkeiten zu erhalten.
- Diese Woche werden Anleger mit anderen wichtigen US-Makrodaten konfrontiert: dem ISM Services PMI, den JOLTS-Stellenangeboten, dem ADP-Bericht über die Beschäftigung im privaten Sektor und dem Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht.
Der USD/JPY bleibt in der bekannten Spanne der letzten zwei Wochen
Jeder weitere Anstieg dürfte auf Widerstand in der Nähe von 158,00 oder dem Mehrmonatshoch stoßen. Eine nachhaltige Bewegung darüber hinaus wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und ebnet den Weg für zusätzliche Gewinne inmitten positiver Oszillatoren auf dem Tages-Chart. Das USD/JPY-Paar könnte dann versuchen, die Zwischenhürde von 158,45 zu überwinden und die Marke von 159,00 zurückzuerobern. Die Dynamik könnte sich weiter in Richtung der psychologischen Marke von 160,00 ausdehnen und auf dem Weg zum Bereich von 160,50, der mit dem oberen Ende eines mehrere Monate alten aufsteigenden Kanals zusammenfällt.
Auf der anderen Seite scheint das asiatische Sitzungstief um die Marke von 157,00 nun die unmittelbare Abwärtsbewegung vor der horizontalen Zone von 156,65 und der Marke von 156,00 zu schützen. Jeder weitere Rückgang könnte als Kaufgelegenheit in der Nähe der 155,50-Marke angesehen werden und dazu beitragen, die Verluste des USD/JPY-Paares in der Nähe der psychologischen Marke von 155,00 zu begrenzen. Letzteres sollte als starke Basis für die Spotpreise dienen, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.
Häufig gestellte Fragen zum japanischen Yen
Der Japanische Yen (JPY) ist eine der meistgehandelten Währungen der Welt. Sein Wert wird im Großen und Ganzen von der Leistung der japanischen Wirtschaft bestimmt, insbesondere aber von der Politik der Bank of Japan, dem Unterschied zwischen japanischen und US-Anleiherenditen oder der Risikostimmung unter Händlern und anderen Faktoren.
Eines der Mandate der Bank of Japan ist die Währungskontrolle, daher sind ihre Maßnahmen für den Yen von entscheidender Bedeutung. Die BoJ hat manchmal direkt in die Devisenmärkte eingegriffen, im Allgemeinen, um den Wert des Yen zu senken, obwohl sie aufgrund politischer Bedenken ihrer wichtigsten Handelspartner oft davon Abstand nimmt. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ zwischen 2013 und 2024 führte aufgrund einer zunehmenden politischen Divergenz zwischen der Bank of Japan und anderen wichtigen Zentralbanken zu einer Abwertung des Yen gegenüber seinen Hauptwährungskollegen. In jüngerer Zeit hat die schrittweise Abkehr von dieser ultralockeren Politik dem Yen etwas Auftrieb gegeben.
Im letzten Jahrzehnt hat die Haltung der BoJ, an einer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer zunehmenden politischen Divergenz mit anderen Zentralbanken, insbesondere mit der US-Notenbank, geführt. Dies unterstützte eine Ausweitung der Differenz zwischen den 10-jährigen US- und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen begünstigte. Die Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, die ultralockere Politik schrittweise aufzugeben, zusammen mit Zinssenkungen bei anderen großen Zentralbanken, verringert diese Differenz.
Der japanische Yen wird oft als sichere Anlage angesehen. Dies bedeutet, dass Anleger in Zeiten von Marktstress aufgrund der vermeintlichen Zuverlässigkeit und Stabilität eher dazu neigen, ihr Geld in der japanischen Währung anzulegen. Turbulente Zeiten dürften den Wert des Yen gegenüber anderen Währungen, die als riskanter gelten, stärken.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-remains-close-to-multi-month-low-against-us-dollar-202501060303
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