Der Bitcoin-Bullenmarkt könnte durch den Zusammenbruch des chinesischen Marktes beschleunigt werden: Crypto Observer

Das neue Jahr hat den chinesischen Vermögenswerten keine Erleichterung gebracht, die in einem Zusammenbruch weiter sinken, der den anhaltenden Bullenmarkt bei Bitcoin (BTC) weiter anheizen könnte.

Laut der Datenquelle TradingView fiel der chinesische Yuan (CNY) am frühen Dienstag auf 3,22 pro US-Dollar und erreichte damit den niedrigsten Stand seit September 2023. Die chinesische Währung ist in diesem Monat um 0,4 % gefallen und hat damit ihren dreimonatigen Verlusttrend fortgesetzt, obwohl die People’s Bank of China versucht hat, die Nervosität der Anleger angesichts der bevorstehenden US-Zölle unter der Regierung des gewählten Präsidenten Donald Trump zu beruhigen.

Am Montag fiel der CSI 300, ein Blue-Chip-Index für die Börsen auf dem chinesischen Festland, auf den niedrigsten Stand seit September. Der ChiNEXT-Index, ein sogenanntes Risikobarometer, das die Leistung innovativer und wachstumsstarker KMU in China misst, ist laut der Charting-Plattform TradingView seit dem 31. Dezember ebenfalls um 8 % gefallen.

Schließlich ist die Rendite der 10-jährigen chinesischen Staatsanleihe auf 1,6 % gesunken, ein bemerkenswerter Rückgang um 100 Basispunkte im Vergleich zum Vorjahr. Dieser anhaltende Rückgang steht in krassem Gegensatz zu den steigenden Renditen in fortgeschrittenen Volkswirtschaften, einschließlich den USA, und spiegelt die wachsende Besorgnis über eine sich verschlimmernde Deflation wider.

All dies dürfte laut LondonCryptoClub eine Kapitalflucht aus dem Land auslösen und möglicherweise die Nachfrage nach alternativen Anlagen wie Bitcoin ankurbeln.

„China scheint die Währung abrutschen zu lassen und sie nicht mehr zu verteidigen, sodass die Bindung kriechend bleibt, wenn nicht sogar eine völlige Abwertung erfolgt. Dies wird den Kapitalabfluss aus China beschleunigen, was wir beobachten, da chinesische Aktien unter Druck stehen. Bitcoin wird ein offensichtliches Ziel für einige dieser Ströme sein, insbesondere angesichts der bestehenden Kapitalkontrollen, die es schwierig machen, Kapital über traditionelle Kanäle aus China herauszuholen“, sagten die Gründer des LondonCryptoClub gegenüber CoinDesk.

„Als China im Jahr 2015 abwertete, wurde Bitcoin sofort um mehr als das Dreifache höher gehandelt“, fügten die Gründer hinzu.

Beachten Sie, dass sich die PBOC ausschließlich auf ihre täglichen Fix- und anderen Liquiditätsmaßnahmen verlassen hat, um den Rückgang des Yuan aufzuhalten, und nicht auf direkte Interventionen, die sich als Gegenwind für Kryptowährungen erweisen können.

Am Montag setzte die PBOC den täglichen Referenzzinssatz höher als die allgemein beobachteten 7,20 pro USD fest, um die rückläufigen CNY-Erwartungen abzumildern. Der tägliche Fix war das bevorzugte Instrument der Zentralbank zur Steuerung der Markterwartungen und blieb seit Trumps Sieg bei der US-Wahl Anfang November konstant über 7,20 pro USD.

Unterdessen hat die PBOC auch Schritte unternommen, um die Liquidität auf dem Offshore-Markt (Hongkong) zu verschärfen, um den Yuan zu stützen, wie der Anstieg des Übernachtzinssatzes des Offshore-Yuan in Hongkong auf 8,1 % zeigt, den höchsten Stand seit Juni 2021 .

Allerdings müssen BTC-Bullen nach einer möglichen direkten Intervention Ausschau halten, die den Verkauf von Dollar zur Stützung des Yuan beinhaltet, da dies den Dollar-Index ankurbeln und das Aufwärtspotenzial bei auf Greenback lautenden Vermögenswerten wie BTC begrenzen könnte.

Immer wenn die PBOC den Dollar verkauft, um den Yuan zu stützen, kauft sie gleichzeitig den Greenback gegen andere Währungen, um den Anteil des USD an den Reserven stabil zu halten. Der Prozess führt somit zu einer finanziellen Verschärfung über den Devisenkanal.

Der Dollar-Index ist in etwas mehr als drei Monaten bereits von etwa 100 auf 108 gestiegen und folgt damit weitgehend dem Anstieg der Renditen der Staatsanleihen. Eine weitere Stärke könnte den Appetit der Anleger auf risikoreichere Vermögenswerte dämpfen.