- Der Aussie steht nach gemischten australischen VPI-Zahlen etwas unter Druck.
- Händler beobachten die kommenden NFP-Daten aufmerksam.
- Die Märkte schrecken vor den Hoffnungen der Reserve Bank of Australia auf eine Zinserhöhung zurück.
Der australische Dollar schneidet weiterhin schlechter ab als der US-Dollar (USD), der sich nach der Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) stark erholt. Die wirtschaftlichen Probleme Chinas und die sinkenden Spekulationen über eine Zinserhöhung durch die australische Notenbank (RBA) üben ebenfalls Druck auf den Aussie aus.
Allerdings hält der hohe Inflationsdruck die RBA weiterhin am Rande einer Zinssenkung. Prognosen gehen davon aus, dass die RBA zu den G10-Ländern gehören wird, die als letzte eine Zinssenkung vornehmen. Diese vorhersehbare Entscheidung könnte einen weiteren Absturz des Aussie verhindern.
Tägliche Übersicht der Markttreiber: Aussie fällt vor den NFPs am Freitag
- Aufgrund der Angst vor einer weiteren Abschwächung der chinesischen Wirtschaft, die die Wirtschaftskraft Australiens erheblich schwächt, herrscht auf dem Markt eine durchgängige Risikoaversion.
- Das Australian Bureau of Statistics (ABS) hat diese Woche gezeigt, dass der australische Verbraucherpreisindex im 2. Quartal um 1,0 % gegenüber dem Vorquartal gestiegen ist, was einer Beschleunigung auf 3,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gleichzeitig dürfte der Verbraucherpreisindex im Juni gegenüber dem Vorjahr auf 3,8 % gefallen sein.
- Da die RBA eine starke Inflationsrate voraussieht, die den Zielbereich von zwei bis drei Prozent deutlich übersteigt, scheint sie bei ihren politischen Anpassungen Geduld zu zeigen.
- Während die Märkte auf eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) im September hoffen, sind die Chancen auf eine Erhöhung der Zinsen durch die RBA im vierten Quartal aufgrund der wirtschaftlichen Sorgen hinsichtlich China gesunken. Es wird jedoch immer noch erwartet, dass sich die Zinssenkungen auf das zweite Quartal 2024 verschieben, was die Abwärtsbewegung des Aussie begrenzen könnte.
- Während der verbleibenden Zeit der Freitagssitzung werden die Händler den Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP) beobachten, dessen Veröffentlichung ansteht und den Rhythmus des Paares stark beeinflussen könnte.
AUD/USD Technische Analyse: Bärische Tendenzen bestätigt, Raum für mögliche Korrekturen
Der AUD/USD-Handel unter dem 20-, 100- und 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) untermauert eine allgemein bärische Sichtweise. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) hat eine Position unter der 40-Marke gehalten, was auf eine gewisse Überverkaufsaktivität hindeutet. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt flache rote Balken, was auf eine leichte bärische Dynamik hinweist.
Doch obwohl das Paar AUD/USD schwach erscheint, könnte der risikosensitive Aussie nahe der psychologischen Marke von 0,6500 Unterstützung finden, wobei der Widerstand bei einem Höchststand von 0,6580 liegt.
RBA Häufig gestellte Fragen
Die Reserve Bank of Australia (RBA) legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik für Australien. Entscheidungen werden von einem Gouverneursrat auf 11 Sitzungen pro Jahr und Ad-hoc-Notfallsitzungen nach Bedarf getroffen. Das Hauptmandat der RBA besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was eine Inflationsrate von 2-3 % bedeutet, aber auch „zur Stabilität der Währung, Vollbeschäftigung und dem wirtschaftlichen Wohlstand und Wohlergehen des australischen Volkes beizutragen“. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieses Ziels ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze stärken den australischen Dollar (AUD) und umgekehrt. Weitere Instrumente der RBA sind quantitative Lockerung und Straffung.
Während Inflation traditionell immer als negativer Faktor für Währungen angesehen wurde, da sie den Wert des Geldes im Allgemeinen senkt, ist in der heutigen Zeit mit der Lockerung der grenzüberschreitenden Kapitalkontrollen tatsächlich das Gegenteil der Fall. Eine moderat höhere Inflation führt nun tendenziell dazu, dass die Zentralbanken ihre Zinssätze anheben, was wiederum zur Folge hat, dass mehr Kapitalzuflüsse von globalen Investoren angezogen werden, die nach einer lukrativen Anlagemöglichkeit für ihr Geld suchen. Dies erhöht die Nachfrage nach der lokalen Währung, im Falle Australiens ist das der Australische Dollar.
Makroökonomische Daten messen die Gesundheit einer Wirtschaft und können sich auf den Wert ihrer Währung auswirken. Investoren investieren ihr Kapital lieber in sichere und wachsende Volkswirtschaften als in prekäre und schrumpfende. Größere Kapitalzuflüsse erhöhen die Gesamtnachfrage und den Wert der Landeswährung. Klassische Indikatoren wie BIP, Einkaufsmanagerindizes für Fertigung und Dienstleistungen, Beschäftigung und Verbraucherstimmungsumfragen können den AUD beeinflussen. Eine starke Wirtschaft kann die Reserve Bank of Australia dazu veranlassen, die Zinsen zu erhöhen, was den AUD ebenfalls stützt.
Quantitative Easing (QE) ist ein Instrument, das in Extremsituationen eingesetzt wird, wenn eine Senkung der Zinssätze nicht ausreicht, um den Kreditfluss in der Wirtschaft wiederherzustellen. QE ist der Prozess, bei dem die Reserve Bank of Australia (RBA) Australische Dollar (AUD) druckt, um Vermögenswerte – normalerweise Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten zu kaufen und ihnen so die dringend benötigte Liquidität zu verschaffen. QE führt normalerweise zu einem schwächeren AUD.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE. Sie wird nach QE durchgeführt, wenn eine wirtschaftliche Erholung im Gange ist und die Inflation zu steigen beginnt. Während bei QE die Reserve Bank of Australia (RBA) Staats- und Unternehmensanleihen von Finanzinstituten kauft, um diese mit Liquidität zu versorgen, hört die RBA bei QT auf, weitere Vermögenswerte zu kaufen, und investiert das fällige Kapital der Anleihen, die sie bereits hält, nicht mehr. Dies wäre positiv (oder bullisch) für den australischen Dollar.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/australian-dollar-dips-rba-rate-hike-hopes-cool-down-202408011837
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