Coinbase hat seine Einnahmequellen seit 2021 weiterentwickelt, da es in den letzten Quartalen seine EPS-Kennzahl weiterhin übertraf. Auch die Hauptaktivitäten des Unternehmens haben sich mit den Trends auf dem Kryptomarkt weiterentwickelt.
Coinbase ist jetzt ein widerstandsfähigeres Unternehmen, bemerkte DeFi-Analyst Michael Nadeau. Das Unternehmen hat das Interesse von Händlern in den USA geweckt und bietet einen der aktivsten Fiat-Märkte für Bitcoin (BTC). Stablecoins und Staking entwickelten sich im Vergleich zu 2021 zu Quellen für erhebliches Umsatzwachstum. Die Auswirkungen der Base-Blockchain-Gebühren begannen sich auch auf das Endergebnis von Coinbase auszuwirken.
Coinbase hat seine höchsten Handelsumsätze aus dem Bullenmarkt von 2021 noch nicht wiedererlangt, hat sich aber auf weitere Krypto-Aktivitäten spezialisiert, insbesondere im Zusammenhang mit Gebühren und Belohnungen. Coinbase hat seine Strategie aufgespalten und bietet über Base leicht zugängliche Tools für Meme-Coins und NFTs an. Gleichzeitig hat Coinbase über Coinbase Prime auch seine Kapazität für institutionelle Finanzierungen erweitert. Der Bullenmarkt von Q1-Q2 hat auch die Zuflüsse zu Coinbase Custody gesteigert.
Es wird erwartet, dass Coinbases Einnahmen aus Abonnements und Dienstleistungen, die nicht aus dem Handel stammen, mit der Zeit die Handelseinnahmen erreichen oder übertreffen können. Die Verlagerung auf andere wichtige Einnahmequellen würde dazu beitragen, Bärenmärkte auszugleichen, die die Hauptursache für die Underperformance sind.
Coinbase hat auch den Einfluss des USDC-Stablecoins ausgebaut und Einnahmen aus Swaps und Transaktionen erzielt, insbesondere auf den Märkten für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). Die allgemeine Markterholung führte dazu, dass Coinbase im ersten Quartal einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar erzielte, was im Wesentlichen den Gesamtumsatz des Jahres 2023 übertraf und die Underperformance des Bärenmarktes kompensierte.
Coinbase (COIN) wurde zu 196,02 $ gehandelt, gegenüber 119,05 $ zu Beginn des Jahres 2024. Der Aktienkurs folgte der allgemeinen Markterholung, verbunden mit einem stärkeren Interesse an Krypto-Assets aus transparenten Quellen.
Seit dem Börsengang im Jahr 2021 @coinbase hat seine Einnahmequellen erfolgreich diversifiziert.
Und der Markt belohnt sie.
Fazit:
1. Die Einnahmen aus Transaktionen/Handel machten im zweiten Quartal 2021 87 % der Einnahmen von Coinbase aus.
*Im zweiten Quartal 2024 machte der Handel 50 % des Umsatzes aus.*
2. Einnahmen… pic.twitter.com/rU0h4NYwE8
— Michael Nadeau (@JustDeauIt) 14. August 2024
Coinbase konzentriert sich auf regulierten Handel
In einem früheren Quartalsbericht wies Coinbase auf unregulierte Märkte als einen seiner Hauptkonkurrenten und Risikoquellen hin. Compliance und Regulierung bleiben eines der Hauptprobleme für Kryptowährungen, und Coinbase beabsichtigt, nur genehmigte Vermögenswerte anzubieten.
In den kommenden Monaten hofft Coinbase, den internationalen Derivatehandel anbieten zu können. Bisher hat Coinbase keine Updates zu seinem Plan zur Erlangung einer EU-basierten MiFID veröffentlicht. Lizenz durch die Übernahme eines lokalen Unternehmens.
Coinbase verlässt sich immer noch hauptsächlich auf den Spothandel, wobei der größte Anteil von Bitcoin (BTC) kommt. Der Markt für Krypto-Derivate ist viel größer und könnte einen neuen Umsatzschub bringen. Derzeit ist der Derivatehandel auf Coinbase auf eine kleinere Auswahl an Token beschränkt und steht Händlern weltweit nicht zur Verfügung. Insgesamt ist Coinbase in 100 Ländern weltweit verfügbar, aber die Dienste können je nach Standort variieren.
Coinbase Derivatives LLC hat außerdem kontinuierlich Anträge bei der US-amerikanischen CFTC eingereicht, um neue Derivatemärkte zu eröffnen. Die jüngste Token-Charge umfasste Avalanche (AVAX) und Shiba Inu (SHIB), wodurch das Portfolio der zugelassenen Derivate erweitert wurde.
Seit August bietet Coinbase Derivatives nach der Hinzufügung von Chainlink (LINK) 14 Live-Produkte an.
Coinbase möchte neue Benutzer mit einer Subvention der Gasgebühr an Bord holen
Eines der Wachstumselemente von Coinbase ist seine native Base-Blockchain. Das tokenlose Protokoll, das mithilfe der Optimism-Superchain-Technologie erstellt wurde, hat bereits fast 30 Millionen Geldbörsen. Ein Gesamtwert von 1,7 Milliarden US-Dollar, der von anderen Protokollen übertragen wurde, gibt Base-Benutzern Zugriff auf USDT, USDC und andere Token.
Base wuchs an normalen Tagen auf über 670.000 täglich aktive Adressen und verzeichnete einen Umsatz von über 50 Millionen Dollar. Das Protokoll deckt die weniger formelle Seite der Kryptowährung ab, wo Coinbase darauf abzielt, Communities rund um den Handel mit NFT- und Meme-Token aufzubauen. Base bietet auch direkten Zugang zum Uniswap-Handel sowie zur nativen Aerodrome-Börse.
Über institutionelle Unterstützung und offizielle Finanzprodukte hinaus konzentriert sich Coinbase weiterhin auf die informelle Seite der Blockchain-Nutzung. Die Plattform eröffnete eine Herausforderung für alle Smart Wallet-Inhaber, Angebot 10 Dollar monatliche Gassubventionen. Base ist weiterhin ein Knotenpunkt für kostengünstige NFT-Prägungen, allerdings fehlt dort der Handelsrausch des Meme-Token-Marktes von Solana.
Die Nutzung der Smart Wallet von Coinbase führt auch dazu, dass mehr Privatkunden für kettenübergreifende Operationen gewonnen werden. Die Smart Wallet und On-Chain-Aufgaben haben sich für Coinbase als erfolgreicher erwiesen, verglichen mit seinem früheren Ansatz, einen Blue-Chip-NFT-Markt aufzubauen, bei dem nur begrenzte Aktivität zu verzeichnen war.
Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva
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