Kim Young Ju, CEO und Mitbegründer von CryptoQuant, enthüllte in einem X-Beitrag, dass der BTC/USDT-Perpetual-Markt übermäßig verschuldet sei. Laut Young Ju ist der aktuelle Perpetual-Trading-Leverage 2,7-mal höher als zu Beginn des Jahres. Der CEO von CryptoQuant warnte Händler außerdem vor möglichen Risiken, die ihre Positionen bergen könnten, sobald der Preis des Währungspaars nachlässt.
Der CryptoQuant veröffentlichte außerdem ein detailliertes Diagramm der Hebelwirkung des Paares seit 2021, aus dem hervorgeht, dass das aktuelle Niveau das höchste seit Mitte 2021 ist. Im August 2021 betrug das Verhältnis von Open Interest (OI) zu USDT-Reserve des Paares etwa 0,3. Mit Stand vom 12. November dieses Jahres liegt das OI-zu-USDT-Reserveverhältnis des Paares bei über 0,5. Der Anstieg seit August 2021 beträgt mittlerweile über 60 %.
Ein anderer Krypto-Analyst erläuterte in den Kommentaren die Bedeutung der überverschuldeten Behauptungen von Young Ju. Der Benutzer gab bekannt, dass die erhöhte Hebelwirkung dazu führt, dass sich mehr Händler Geld leihen, um Perpetual-Futures für das BTC/USDT-Paar zu handeln.
Der Analyst gab bekannt, dass die beobachtete aggressive Kreditaufnahme zu Marktvolatilität führen könnte. Die Preise wiederum könnten extrem hoch oder extrem niedrig sein oder zwischen beiden schwanken. Berichten zufolge belief sich das für den BTC-Handel geliehene Geld auf über 31 Milliarden US-Dollar, den höchsten jemals geliehenen Betrag. Der Benutzer wiederholte, dass solche Niveaus in der Vergangenheit zu einem Rückgang um etwa -20 % geführt hätten, und forderte die Händler auf, vorsichtig zu sein.
Der CEO von CryptoQuant gibt bekannt, dass die ewige Finanzierung neue Höchststände erreicht hat
Die BTC-Finanzierungsrate liegt bei 0,05 %, was über 50 % Finanzierungskosten pro Jahr für Long-Positionen bedeutet. Zusammen mit BTC nahe 90.000 und +10 % bewegen sich die Kurse über Nacht, ohne dass es zu einer Aktienrallye kommt – ich gebe zu, dass ich mir Sorgen mache. pic.twitter.com/AMMCXMnu9F
— Daniel Yan (@_D_Y_A_N) 12. November 2024
Der Markt für Krypto-Derivate zeigt eine optimistische Stimmung, wobei die ewige Finanzierung seit Beginn des aktuellen Bullenmarkts neue Höchststände erreicht. Der Gründer und CEO von Kryptanium Capital, Daniel Yan, twitterte am 12. November, dass die BTC-Finanzierungsrate auf 0,05 % gestiegen sei. Laut Yan würde dieses Niveau eine Finanzierung von mehr als 50 % pro Jahr für Long-Positionen ermöglichen. Trotz des Anstiegs äußerte der Kryptainium-CEO jedoch seine Besorgnis über den aktuellen Aufwärtstrend und die fehlende Aktienrallye.
Das singapurische Unternehmen für digitale Vermögenswerte QCP Capital äußerte ähnliche Ansichten wie Young Ju und sagte, dass dem Markt das Risiko von Hebelverlusten und Rückzügen bestehe. Berichten zufolge betonte das Unternehmen, dass BTC mehrere Widerstandsniveaus überschritten habe. In einer Telegram-Übertragung erklärten die Vertreter des Unternehmens außerdem, dass die aktuelle unbefristete Finanzierung deutlich erhöht worden sei, während die Basisrenditen ein Siebenmonatshoch erreichten.
QCP Capital bestand darauf, dass der aktuelle BTC-Bullenmarkt zu einer Überfüllung der Long-Positionen führen könnte, was zu einer Überverschuldung führen könnte. Das Unternehmen befürchtete auch, dass die Bullen ihre Long-Positionen kapitulieren könnten, was zu einem Rückgang der Marktstimmung führen würde. Das Unternehmen betonte, dass es in früheren Bullenmärkten häufig zu Hebelverlusten gekommen sei.
BTC könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen
Und eine Korrektur ist nicht in Sicht. Kein großer Widerstand📈
– kbar (@kbar_var) 11. November 2024
Einige glauben, dass sich der aktuelle Aufwärtstrend fortsetzen könnte, wenn man bedenkt, dass BTC seit Beginn des Bullenmarktes nicht auf großen Widerstand gestoßen ist. Nach der Nachricht von Trumps Wahlsieg am 5. November begann der Aufwärtstrend der Münze. Der Krypto-Raum zeigte sich optimistisch hinsichtlich besserer Marktbedingungen für digitale Vermögenswerte mit Trump im Amt.
Bitcoin hat ein neues Allzeithoch erreicht und hat heute die 92.000-Dollar-Marke überschritten und ist in den letzten 24 Stunden um über 4 % gestiegen. Obwohl Ethereum kein neues Allzeithoch erreicht hat, hat sich sein Preis im Vergleich zu seiner jährlichen Performance verbessert. Andere Altcoins, darunter Memecoin, sind während des Bullenmarktes diesem Beispiel gefolgt.
Laut Vetle Lunde, Forschungsleiter bei K33 Research, hofft der Optionsmarkt auf eine anhaltende Dynamik. Lunde enthüllt gegenüber CNBC, dass die Futures-Prämien deutlich in die Höhe geschossen seien. Der Forschungsleiter von K33 Research nannte als Beispiel die BTC- und ETH-Prämien, die vor den Wahlen bei 7 % lagen und jetzt bei über 14 % liegen.
Quelle: https://www.cryptopolitan.com/cryptoquant-btc-usdt-market-overleveraged/
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