- Stablecoin Reserven an Derivatenbörsen sind gestiegen.
- Bis Stablecoin Volumen wieder in den Spothandel fließt, wird erwartet, dass die Volatilität weiterhin bleibt.
Seit November hat das Angebot an Stablecoins erheblich zugenommen, was mit der Bullish Rallye von Bitcoin (BTC) zusammenfällt.
Diese Liquidität ist jedoch vorwiegend in den Derivatmärkten als in Spotmärkten eingefließt.
Dieser Bericht analysiert die Auswirkungen dieses Trends. Ist der Markt übertrieben und könnte ein übermäßiger Handel mit hohem Leval ausbleiben, das die kurzfristige Preisaktion von Bitcoin gefährdet?
Leveraged -Wetten führen in Stablecoin den Weg an
Eine wachsende Stablecoin -Versorgung zeigt in der Regel eine erhöhte Kaufleistung an. Die Umleitung in Derivate deutet jedoch darauf hin, dass Händler gehebelte Positionen gegenüber der direkten BTC -Akkumulation bevorzugen.
Seit November haben Händler Tether (USDT) in Höhe von rund 20 Milliarden US-Dollar in den Umlauf hinzugefügt, was dem Aufstieg von Bitcoin auf das Allzeithoch von 109.000 USD zusammenfasst.
Quelle: Cryptoquant
Während dieser Anstieg auf eine erhöhte USDT-Liquidität auf dem Markt, insbesondere im BTC-Kaufdruck, hinwies, ergaben Daten von Cryptoquant, dass ein Großteil dieser Liquidität in einen gehebten Handel mit hohem Risiko eingeführt wurde.
Als der Derivatemarkt einen Anstieg der Kaufbestellungen verzeichnete, stieg das offene Interesse (OI) am 22. Januar auf ein Allzeithoch von 70 Milliarden US-Dollar an.
Derzeit liegt es bei 52 Milliarden US -Dollar. Die Schließung dieser Positionen hat einen intensiven Druck auf den Preis von BTC ausgeübt, was es für Bitcoin herausfordernd macht, die 90.000 -Dollar -Marke zurückzugewinnen.
Die Nachfrage nach Schwachstellen ist die Zukunft von Bitcoin gefährdet
Die USDT -Bewegung am Wahltag zeigt diese Verschiebung deutlich. Am 6. November signalisierte der Nettoabfluss von Stablecoins von Fleckenbörsen eine erhöhte Kaufaktivität – typischerweise ein bärischer Indikator.
Auf dem Derivatmarkt verzeichnete jedoch einen explosiven Zufluss von 1,2 Milliarden USDT, was auf einen Anstieg des gehebelten Handels hinwies.
Während solche Liquiditätsinstriche in Derivaten in einem starken Markt deuten können, führen sie in einem volatilen Umfeld ein erhebliches Risiko ein.
Nach dem FOMC -Meeting, das für potenzielle Ratenkürzungen geringfügig Optimismus auslöste, verzeichnete das geschätzte Hebelverhältnis von Bitcoin (ELR) einen dramatischen Anstieg.
Quelle: Cryptoquant
Als die Erwartungen für niedrigere Kreditkosten zunahm, strömten die Händler in hochwertige Positionen. Dieser Trend ist einer, um genau zu beobachten, wenn der Q2 fortschreitet.
Angesichts der schwachen Akkumulation auf dem Spotmarkt sind diese gehebelten Positionen einer höheren Liquidationwahrscheinlichkeit ausgesetzt.
In diesem Umfeld können Stablecoin -Zuflüsse weiterhin den Derivatmarkt dominieren. Das Schieben von Bitcoin über die 90.000 -Dollar -Schwelle könnte eine bedeutende Herausforderung sein.
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