Bitcoin-Optionsmarkt deutet auf Rückkopplungsschleife höherer Preise hin, sagt Experte

Händler, die den nächsten großen Preisschwung bei Bitcoin vorhersagen möchten, müssen nicht weiter als bis zum Derivatemarkt, insbesondere auf Optionskontrakte, blicken.

Das sagt Nick Forster, Gründer des DeFi-Derivateprotokolls Derive, der sagte Entschlüsseln am Montag, dass auf dem Optionsmarkt die „Reflexivitätssaison beginnt“.

Reflexivität bezieht sich auf die Idee, dass die Handlungen und Erwartungen der Marktteilnehmer die Vermögenspreise beeinflussen und sich Preisänderungen wiederum auf das Verhalten der Teilnehmer auswirken und so eine Rückkopplungsschleife erzeugen.

Der Gründer wies darauf hin, dass die 30-tägige Call/Put-Schiefe bei Bitcoin-Optionskontrakten weiterhin „nach oben tendiert“, was bedeutet, dass die Händler stark auf die Aufwärtsvolatilität setzen und größere Marktschwankungen einpreisen.

„Bei steigenden Preisen erwarten die Händler eine anhaltende Dynamik, die einen sich selbst verstärkenden Zyklus höherer Preise antreibt“, erklärte Forster und fügte hinzu, dass diese Händler auf einen Preis zwischen 80.000 und 90.000 Dollar bis Ende November spekulieren.

„Die aktuelle Marktstimmung weist auf potenziell volatile Entwicklungen hin, während wir uns wichtigen politischen und wirtschaftlichen Ereignissen nähern“, sagte Forster und bezog sich dabei teilweise auf die bevorstehende US-Präsidentschaftswahl.

Das sind willkommene Neuigkeiten für diejenigen, die an wilde Volatilitätsschübe bei der weltgrößten Kryptowährung gewöhnt sind, die in den letzten Monaten zwischen 53.000 und 64.000 Dollar schwankte. Der Vermögenswert ist über den Tag um 1,5 Prozent auf 63.000 Dollar gefallen, wie Daten von CoinGecko zeigen.

Obwohl der Optionsmarkt im Vergleich zu den Milliarden, die täglich auf dem Spotmarkt gehandelt werden, relativ klein geblieben ist, könnte sich dies bald ändern, da größere traditionelle Akteure beginnen, die Kontrakte neben Spekulationen in in den USA ansässigen börsengehandelten Bitcoin-Fonds in ihre Handelsstrategien einzubeziehen.

Optionen sind Finanzderivate, die dem Käufer das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung einräumen, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis vor oder an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Sie ermöglichen Händlern die Risikoabsicherung oder die Spekulation auf Preisbewegungen mit begrenztem Abwärtsrisiko durch Zahlung einer Prämie, wobei das Gewinnpotenzial erheblich sein kann.

Am Freitag gab die Securities and Exchange Commission grünes Licht für eine Regeländerung Anfrage der International Securities Exchange der Nasdaq zur Notierung und zum Handel von Optionen auf den iShares Bitcoin Trust (IBIT), den beliebten ETF von BlackRock.

Während die Zulassung der Bitcoin-ETF-Optionen von BlackRock wahrscheinlich zu einer langfristigen Skew-Compression oder gedämpfter Volatilität führen wird, da traditionelle Finanzhändler schließlich gedeckte Calls verkaufen, seien die Auswirkungen noch nicht zu spüren, sagte Forster.

„Derzeit sehen wir noch immer eine starke Aufwärtsbewegung, da die Händler von den aktuellen Volatilitätsrenditen profitieren“, sagte er.