Bitcoin (BTC) erlebte in den letzten Monaten mehrere ins Stocken geratene Rallyes, die den führenden Vermögenswert daran hinderten, in einen höheren Preisbereich vorzudringen. Während die Akkumulation weiterging, könnte die jüngste Auflösung der gehebelten Long-Positionen zu einem weiteren Monat der Stagnation führen.
Bitcoin (BTC) erholte sich schnell von seinen Tiefstständen unter 50.000 USD und zeigte auf dem Spotmarkt starke Käufe von Walen. BTC stieg auch über 57.000 USD und hielt sich in der laufenden Woche über 55.000 USD. Der Zeitplan des Bullenmarktes könnte sich jedoch erheblich verschieben, da das Erreichen eines neuen Höchststands länger dauern könnte.
BTC wurde bei 57.272,01 $ gehandelt, bei einem Handelsvolumen von über 39 Milliarden $, ein Rückgang gegenüber den 100 Milliarden $ am aktivsten Tag nach dem Absturz.
Nach der jüngsten Auflösung der gehebelten Positionen kann noch ein weiterer Monat vergehen, bevor genügend offene Positionen die Preisbewegung wieder beeinflussen können. BTC-Rallyes finden normalerweise innerhalb weniger Tage statt, erfordern jedoch Wochen oder Monate seitwärts gerichteter Preisbewegungen.
Historische Daten zeigen, dass BTC nach dem Abbau von Leveraged-Positionen und insbesondere nach negativen Finanzierungszinsen etwa vier Wochen brauchte, um in einen höheren Preisbereich zu gelangen. BTC hatte zwei Episoden von Rücksetzung des Finanzierungssatzes im 2. Quartalwas einen langen Aufstieg in die höheren Preisklassen zur Folge hat.
Die Marktkorrektur am 5. August führte zu einer Phase des Wiederaufbaus von Long-Positionen. BTC ist derzeit zu 60 % Longs gegenüber 40 % Shorts, obwohl Long-Positionen auch mit einer höheren Rate von Liquidationen.
BTC zeigte auch, dass sich das Open Interest schnell erholen könnte, wie die Juli-Ausgabe zeigt Entschuldung. Darüber hinaus wirkte sich der Engpass bei den offenen Positionen auf kleinere Märkte aus, während die Basisaktivität bei Binance selbst an turbulenten Handelstagen geringere Schwankungen aufweist.
BTC erwartet bullische Stimmung über 58.000 USD
Matthew Sigel, Leiter der digitalen Forschung bei VanEck, zeigte, dass der Trend historisch zurückreicht und nach der Entschuldung zu einer Stagnation des BTC-Preises führte.
„Tabelle 1 zeigt die zukünftigen Renditen nach diesen sieben Long-Squeeze-Ereignissen und verdeutlicht, dass die Preise im Monat nach der signifikanten Entschuldung der Longs tendenziell stagnieren, wobei die durchschnittlichen zukünftigen Renditen in den nächsten 30 Tagen bei -10 % des Preisniveaus vor dem Liquidationsereignis liegen. Dies… pic.twitter.com/q5vhrcGKoJ
— Matthew Sigel, CFA wiederherstellen (@matthew_sigel) 6. August 2024
Das größte Problem für BTC besteht darin, dass der Vermögenswert dadurch in einen längeren Zeitrahmen versetzt wird und von chaotischeren wirtschaftlichen und allgemeinen Ereignissen beeinflusst wird. In der Zwischenzeit können die Preise in einem kleinen Bereich gesperrt werden, um die Liquidation von Händlern in kleinerem Umfang fortzusetzen.
Kurzfristig betrachtet BTC den Wochenschlusskurs, um den Wechsel zu einer bullischeren Haltung zu bestimmen. Händler BTC beendete die Woche mit einem Höchststand von 58.000 USD, nach einer extrem schnellen Erholung auf den üblichen Preisbereich. Die Phasen der Entschuldung verzögern auch die erwartete Rallye auf einen Höchststand im Bereich von 80.000 bis 100.000 USD, basierend auf früheren Modellen.
Die aktuelle Preisspanne ergibt sich nach einem Rückgang von 32 %, der als Korrektur für den Zyklus 2024 angesehen wird. Der Preisabsturz am Montag wird auch als ähnlich dem Preisrutsch im März 2020 angesehen. Aber nach dieser Korrektur hatte BTC mehr Spielraum, seinen Preis in weniger als drei Wochen zu verdoppeln. Die aktuelle Erholung war schnell, aber es besteht eine geringe Wahrscheinlichkeit, dass sie direkt zu einem Allzeithoch führt.
BTC bleibt das Top-Thema im Jahr 2024
Während dieses Marktzyklus sind die Händler auf BTC fixiert und vermeiden es, in riskante Altcoins zu investieren. Stattdessen fließen aufgrund der relativ geringen Volatilität mehr Mittel in den Top-Token.
BTC steigerte seine Dominanz auf 56,1 % der gesamten Marktkapitalisierung, ein Niveau, das seit 2021 nicht mehr erreicht wurde. Gleichzeitig schrumpfte die Dominanz von Ethereum (ETH) und kleineren Altcoins auf insgesamt 32 % des Marktes. Die meisten Narrative verzeichneten im laufenden Jahr ebenfalls Verluste.
Nach der jüngsten Preiskorrektur kehren auch die Einzelhandelskäufer langsamer zurück. Die Stimmung in der Masse ist eher pessimistisch, während kluges Geld Die Geldbörsen kehrten sofort zum Kauf zurück und lieferten ein bullisches Signal.
Die Markterholung ist noch relativ fragil, da offenes Interesse auf Binance ist es immer noch auf rund 5 Milliarden Dollar gesunken, von den jüngsten Höchstwerten von über 7 Milliarden Dollar. Das gesamte offene Interesse sank von 30 Milliarden US-Dollar Ende Juli auf 20 Milliarden US-Dollar nach der Marktkorrektur.
Der BTC-Angst- und Gierindex deutet ebenfalls auf einen vorsichtigeren Handel hin und rutschte erneut auf „extreme Angst‚ bei 20 Punkten. Auch der Spotmarkt kehrt langsam zurück, trotz des Regenbogen-Chartbereichs, der darauf hindeutet, dass der aktuelle BTC-Preis im ‚Notverkauf‚ Bereich. BTC ist auf den Spotmärkten immer noch gefragt, nachdem der Juli mit Nettozuflüssen in alle ETFs endete, was hinzufügt 3,16 Milliarden US-Dollar zum Markt.
Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva
Quelle: https://www.cryptopolitan.com/btc-face-a-month-of-stagnation-de-leveraging/
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