Der Maelstrom-Fonds von Arthur Hayes hat beschlossen, 5 % in USDe (Ethena USD) zu investieren, um sich vor der Unsicherheit der US-Wahlen zu schützen.
Laut Hayes verdienen sie etwa 13%.
Arthur Hayes: das Staking von USDe gegen die Unsicherheit der US-Wahlen
Ethena USD (USDe) ist die Stablecoin von Ethena.
Bis heute ist es die viertgrößte Stablecoin der Welt nach Marktkapitalisierung, hinter den drei historischen (USDT, USDC und DAI/USDS), auch wenn sie nur knapp FDUSD übertrifft.
USDe ist ein junges Projekt, da es erst im Februar dieses Jahres auf den Kryptomärkten debütierte, hat aber bereits den vierten Platz unter den größten Stablecoins erreicht und übertrifft dabei auch die von Paypal bei weitem.
Die Tatsache ist, dass es sich nicht um einen gewöhnlichen Krypto-Dollar handelt, also um einen zu 100% in Dollar besicherten Token, der die Fiat-Währung on-chain repräsentiert, sondern um eine synthetische Stablecoin, die an den Dollar gekoppelt ist.
Insbesondere handelt es sich um ein Token auf Ethereum, das darauf abzielt, ein finanzielles Instrument bereitzustellen, das insbesondere für die DeFi nützlich ist.
Tatsächlich kann es einen nativen APY von 13% bieten, was die zu 100% in Dollar besicherten Stablecoins nicht bieten können.
Die Verankerung an den Wert des Dollars wird durch die Eröffnung von Positionen in Derivaten zur Absicherung des vom Protokoll gehaltenen Sicherheitenvermögens aufrechterhalten, wodurch sichergestellt wird, dass der Wert konstant bleibt. Dazu kommt ein Arbitrageprozess von Prägung und Einlösung, der die Währung weiter stabilisiert.
In diesem Moment besteht das Sicherheitenportfolio der 2,6 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung von USDe zu 52% aus Bitcoin, zu 21% aus ETH und zu 16% aus anderen Stablecoins.
Der Maelstrom-Fonds von Arthur Hayes
Maelstrom ist ein Fonds, der vom Family Office des Mitbegründers von BitMEX, Arthur Hayes, verwaltet wird,
Dieser Fonds baut ein langfristiges Portfolio von Infrastrukturfirmen auf, das als Grundlage für die nächste Welle der Dezentralisierung dienen wird.
Die Unternehmen, die sie im Portfolio haben, sind zahlreich, und unter ihnen befindet sich auch die gleiche Ethena.
Hayes hat eine lange Karriere im Krypto-Sektor hinter sich, insbesondere seit er vor etwa zehn Jahren BitMEX gründete.
Aufgrund einer Reihe von gerichtlichen Auseinandersetzungen musste Hayes vor einigen Jahren die Leitung von BitMEX aufgeben, setzte jedoch seine Tätigkeit im Krypto-Sektor fort, insbesondere mit seinen persönlichen bull und bear Fonds.
Arthur Hayes: die Investition von Maelstrom in USDe
Da USDe keine stablecoin ist, die durch Dollar oder andere Fiat-Währungen besichert ist, muss sie als riskanter angesehen werden im Vergleich zu denen, die durch Dollar besichert sind, wie USDT und USDC.
Es unterscheidet sich jedoch nicht sehr von DAI, das jetzt USDS heißt, allerdings mit dem großen Unterschied, dass USDe Ihnen dank eines APY eine Rendite ermöglicht, während USDS von Haus aus nicht möglich ist.
Genau das ist wahrscheinlich der Grund, warum Maelstrom beschlossen hat, in USDe zu investieren.
Es ist jedoch zu beachten, dass der aktuelle APY von 13% nicht fest ist, sondern ein variabler Satz ist.
Hayes hat erklärt, dass der Maelstrom-Fonds beschlossen hat, 5% seiner Mittel in den USD zu investieren.
Der Grund für diese Entscheidung ist die Unsicherheit, die durch die amerikanischen Wahlen in der nächsten Woche verursacht wird.
Präsidentschaftswahlen stehen bevor: Wer ist der Favorit?
Obwohl es scheint, dass Donald Trump in diesem Moment im Vorteil gegenüber Kamala Harris ist, ist dieser Vorteil nicht ausreichend, um die Unsicherheit zu beseitigen.
Nach Hayes werden sich die Kryptomärkte langfristig unabhängig davon, wer gewinnt, auf die gleiche Weise verhalten, aber kurzfristig nicht.
Tatsächlich haben sie auch entschieden, dass Maelstrom nach den Wahlen, wenn mit Sicherheit bekannt ist, wer gewonnen hat, alle USDe verkaufen wird, um Kryptowährungen zu kaufen.
Hayes fügte hinzu, dass er der Meinung ist, dass sowohl Trump als auch Harris am Ende Billionen von Dollar drucken würden, und dass daher bereits mittelfristig die Konsequenzen auf dem Krypto-Markt dieselben wären.
Stattdessen sollte auf kurze Sicht ein Sieg von Trump von den Kryptomärkten besser aufgenommen werden als einer von Harris.
Außerdem behauptet er, dass es Verwirrung darüber geben könnte, wer das Kommando haben wird, und deshalb rät er, die Positionen entsprechend zu dimensionieren und einen minimalen oder keinen Hebel zu verwenden. Daher wahrscheinlich auch die Entscheidung, 5% des Fonds vorübergehend auf eine Stablecoin zu verlagern.
Tatsächlich handelt es sich um eine Form der kleinen Absicherung, vor allem für den Fall, möglich aber wenig wahrscheinlich, dass aus dem Ergebnis der Wahlen der nächsten Woche zusätzliche Unsicherheit auf kurze Sicht entstehen könnte.
Zum Beispiel ist es nicht auszuschließen, dass im Falle eines Sieges von Harris etwas Ähnliches passieren könnte wie zwischen Ende 2020 und Anfang 2021, als Trump von Biden geschlagen wurde.
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