Den Bergleuten steht ein weiterer Monat mit geringen Margen bevor und sie stehen vor der schwierigen Entscheidung, ihre Münzen zu halten oder zu verkaufen. Der Preis für die Produktion neuer Bitcoin (BTC) liegt nahe einem Allzeithoch, was die Bergleute vor Herausforderungen stellt, die Kosten zu decken.
Bergleute stehen vor den höchsten Produktionskosten in der Geschichte von Bitcoin (BTC). Seit Mai 2024 liegen die Kosten für den Abbau einer BTC über den prognostizierten Einnahmen aus dem Verkauf der Münze. Die Miner können einige Zuflüsse aus Blockgebühren erhalten, aber die meisten Betriebe schürfen mit einem prognostizierten Verlust.
Auch das Bitcoin-Mining steht vor einem Paradoxon. Die Hashrate ist mit mehr als 723 EH/s auf einem Allzeithoch, mit robustem Wachstum und einer schnelleren Blockproduktion als üblich. Gleichzeitig produzieren die Bergleute den Vorrat der letzten fünf Monate mit Verlust. Langfristig mag sich der Schritt lohnen, aber auch den Minern läuft die Zeit davon, wenn es um günstiges Mining geht.
Die Kostenbasis von BTC stieg von rund 24.000 US-Dollar im Jahr 2022 auf 75.000 US-Dollar während eines jüngsten Höhepunkts der Bergbauschwierigkeiten. Die Bergbauunternehmen sind immer noch auf einer relativ niedrigen Kostenbasis, was vor allem darauf zurückzuführen ist, dass sie Reserven aus früheren Bärenmärkten behalten. Doch im September behielten die Bergleute weniger BTC und liquidierten stattdessen ihre Belohnungen.
Die Bergmannskosten können je nach den Investitionen und der Hinzufügung neuer Ausrüstung je nach Betrieb variieren. Im Durchschnitt verringerten die Bergleute den Bestand an neuen Münzen, behielten aber immer noch einen Gesamtsaldo von 1,7 Millionen Tonnen 2,06 Mio Münzen, abhängig von der Art der Datenaufzeichnung. Einige der älteren Münzen können mit erheblichen Gewinnen verkauft werden, was dazu beiträgt, die Produktionszeiten zu verlängern.
In der Zwischenzeit wäre jede BTC-Rallye in einen höheren Bereich hilfreich und würde den Betrieb verlängern. Die BTC-Miner befinden sich im Oktober außerhalb der Kapitulationsgefahrzone, obwohl sie trotz hocheffizienter Ausrüstung mit eher geringen Gewinnspannen arbeiten.
Miner wechseln auch dazu, BTC zu behalten, wenn die Coins zu günstigen Kosten geschürft werden. Diese Reserve kann die Kosten länger decken oder einige der Rechenzentren profitabel machen. Die andere Einnahmequelle sind Transaktionsgebühren, die zwischen 10 % und 80 % der Blockbelohnung ausmachen können. In Zukunft werden Gebühren die einzige Einnahmequelle für BTC sein, nachdem der letzte BTC geschürft wurde.
Der Bergbau wird zu einer Tätigkeit mit hohen Investitionen
Bergbau ist keine zugängliche, freiwillige Unterstützung des Netzwerks mehr. Stattdessen sind Mining-Operationen oft nur für große Organisationen möglich. Selbst für kleine Miner kann es einfacher sein, Platz in einem entfernten Rechenzentrum zu mieten oder für einen Bruchteil der Hash-Rate zu zahlen, als mit selbst gehosteten Maschinen zu konkurrieren.
Auch Bergbaubetriebe sehen BTC nicht als ihre einzige Einnahmequelle, sondern verkaufen stattdessen ein Dienstleistungspaket für Kunden, die einen Bergbauanteil suchen.
Während sie versuchen, einen Anteil an den letzten 2 Mio. BTC zu erhalten, die noch produziert werden, erweitern die Bergleute auch ihre Kapazitäten als Erbauer von Rechenzentren. Während die BTC-Einnahmen möglicherweise sinken, sitzen die Bergleute auch auf potenziell lukrativen Energieverträgen und strategischen Rechenzentrumsstandorten.
Bergleute profitieren von der Umstellung auf KI und Rechenzentren
Während sich die Einnahmen aus dem Verkauf von BTC möglicherweise verlangsamen, wachsen aufgrund der Nachfrage nach Rechenzentrumsfläche und Stromkapazität auch Unternehmensbergleute.
Die Aktien von Unternehmen Bergleute spiegeln ihren Wandel hin zu KI-Technologie und Rechenzentren wider. Core Scientific (CORZQ) gehört mit einem Wachstum von 228,12 % zu den diesjährigen Gewinnern. TeraWulf, Inc. (WULF) ist das andere große Bergbauunternehmen mit einem jährlichen Gewinn von 253,51 % auf 4,03 $. Core Scientific gehörte zu den Vorreitern bei der Sicherung von Standorten und Stromverträgen, einschließlich der 12-Jahres-Vereinbarung mit CoreWeave für eine 200-MW-Anlage und weitere Erweiterungen.
Auch CleanSpark (CLSK) und Iris Energy LTD (IREN) waren im vergangenen Jahr mit Zuwächsen von 145,95 % und 154,57 % im grünen Bereich. CleanSpark hat Verträge über 75 MW in Daten- und Mining-Einrichtungen abgeschlossen. Iris Energy kaufte nicht mehr nur schnelle Bergbaumaschinen, sondern sicherte sich einen 600-MW-Vertrag.
Die gestiegene Nachfrage nach KI und zuverlässiger Energie kann auch dazu führen, dass Dritte bereit sind, einen Teil der Kosten zu finanzieren, anstatt sich bei der Finanzierung der Modernisierung ihres Betriebs auf Bergleute zu verlassen. Selbst im Jahr 2024 gibt es einen deutlichen Unterschied zwischen Bergleuten, die ihr altes Modell beibehalten haben, und solchen, die KI-Einrichtungen aufbauen und ihre Einnahmequellen bereits diversifizieren.
Kryptopolitische Berichterstattung von Hristina Vasileva
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