Aktienkurse vor Verbraucherpreisindex-Daten und Fed-Entscheidung unsicher

Die Aktien setzten am Freitag ihren kurzfristigen Abwärtstrend fort. Der S&P 500-Index schloss 1,73 % niedriger, nachdem er einen lokalen Tiefststand von 5.402,62 erreicht hatte. Der Markt reagierte unter anderem auf niedriger als erwartete monatliche Beschäftigungsdaten. Heute Morgen dürfte der Index jedoch 0,6 % höher eröffnen, da sich die Anlegerstimmung vor den wichtigen CPI-Daten am Mittwoch und der Zinsentscheidung des FOMC nächste Woche verbessert.

Meine spekulative Short-Position im S&P 500-Futures-Kontrakt vom 20. August wurde am Freitag profitabler.

Am 21. August schrieb ich: „Vor kurzem ist der Markt nach der kurzen Yen-Krise Anfang August weiter gestiegen, was viele Händler überrascht hat. Die Frage ist, ob der Markt weiter zu neuen Höchstständen aufsteigt oder seinen Kurs umkehrt und die jüngste Rallye wieder aufholt. Ich denke, es besteht die Möglichkeit, dass der Markt seinen Kurs umkehrt und einige der Anstiege korrigiert und einen großen Teil der Rallye wieder aufholt.“

Trotz der jüngsten Rückgänge ist die Stimmung unter den Anlegern weiterhin gut, wie aus der Umfrage zur Anlegerstimmung der AAII vom vergangenen Mittwoch hervorgeht. Demnach sind 45,3 Prozent der Privatanleger optimistisch, während 24,9 Prozent pessimistisch sind. In der vergangenen Woche waren es noch 27 Prozent.

Wie wir auf dem Tages-Chart sehen können, gab der S&P 500-Index am Freitag einen weiteren Teil seiner Erholung vom August wieder ab.

S&P 500 verzeichnete letzte Woche einen Ausverkauf von über 4 %

Im Vergleich zum Schlusskurs vom Freitag zuvor verlor der S&P 500 letzte Woche 4,25 %, nachdem er in der Vorwoche nur 0,2 % zugelegt hatte. Dies bildete ein Topping-Muster knapp unter seinem Rekordhoch von Mitte Juli. Letzten Dienstag schrieb ich: „Kurzfristig könnte sich der Markt einer Abwärtskorrektur nähern, aber insgesamt bleiben die mittelfristigen Aussichten optimistisch.“ Dies erwies sich als richtig, und ich bin nach wie vor der Meinung, dass der jüngste Rückgang lediglich eine Abwärtskorrektur ist.wahrscheinlich Teil einer mittelfristigen Konsolidierung, die nach dem Rekordhoch Mitte Juli begann.

Nasdaq 100 verlängerte seinen Ausverkauf

Der technologieorientierte Nasdaq 100 verlor am Freitag 2,69 Prozent und beschleunigte damit seinen kurzfristigen Abwärtstrend nach der Veröffentlichung der monatlichen Arbeitsmarktdaten. Er fiel unter die Marke von 18.500 Punkten und machte damit mehr als die Hälfte seiner Erholung vom August wieder wett. Eine mögliche Unterstützung liegt bei 18.200 Punkten, die durch frühere Schwankungen gekennzeichnet sind. Heute dürfte der Nasdaq 100 0,7 Prozent höher eröffnen und sich nach dem Einbruch vom Freitag erholen.

VIX: Über 22

Am Freitag erreichte der VIX-Index, ein Maß für die Angst der Märkte, einen lokalen Höchststand von 23,76 und übertraf damit leicht seinen lokalen Höchststand vom Mittwoch. Er deutet immer noch auf eine erhöhte Angst der Anleger hin.

Historisch betrachtet deutet ein fallender VIX-Wert auf weniger Angst am Markt hin, und ein steigender VIX-Wert geht mit Kursrückgängen an den Aktienmärkten einher. Allerdings gilt: Je niedriger der VIX-Wert, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Abwärtsbewegung des Marktes. Umgekehrt gilt: Je höher der VIX-Wert, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit einer Aufwärtsbewegung des Marktes.

Terminkontrakt: Trendwende oder nur eine Erholung?

Werfen wir einen Blick auf das Stundendiagramm des S&P 500-Futures-Kontrakts. Am Freitag fiel er kurzzeitig unter die Marke von 5.400 und setzte damit seinen Rückgang fort. Heute Morgen erholt sich der Markt, obwohl er vor der Eröffnung des Kassamarkts an Schwung zu verlieren scheint. Der Widerstand liegt bei etwa 5.480–5.500, während die Unterstützung bei 5.400 verbleibt.

Abschluss

Der S&P 500-Index erlebte am Freitag einen Abverkauf, da die Anlegerstimmung vor dem Wochenende nachließ, angeheizt durch die Veröffentlichung der monatlichen Arbeitsmarktdaten. War dies ein letzter Tiefpunkt vor einer Aufwärtswende? Im Moment sieht es nach einer Korrektur des Aufwärtstrends aus, aber mit der Veröffentlichung wichtiger Daten in dieser Woche und der Entscheidung der Fed in der nächsten Woche könnte der Markt in eine Konsolidierungsphase eintreten und hier möglicherweise ein kurzfristiges Bodenbildungsmuster bilden.

Letzten Mittwoch habe ich in meiner Aktienkursprognose für September 2024 festgestellt, dass „der Markt im August erhebliche Volatilität erlebte, mit einer Achterbahnfahrt, die einen Ausverkauf bis zum lokalen Tief vom 5. August und einen anschließenden Anstieg beinhaltete, was zu einer Konsolidierung in der Nähe des Rekordhochs führte. (…) eine scharfe Umkehr deutet auf mehr Volatilität im September hin. Letzten Monat schrieb ich, dass ‚der August sehr bärisch beginnt, aber der Markt könnte irgendwann einen lokalen Tiefpunkt erreichen.‘ Das Gleiche könnte man heute sagen, und der September wird für Aktien wahrscheinlich nicht ganz bärisch sein.“

Zur Zeit, Meine kurzfristige Prognose ist neutral.

Hier ist die Aufschlüsselung:

• Der S&P 500-Index fiel am Freitag auf rund 5.400 Punkte; von hier aus könnte sich der Markt seitwärts entwickeln.

• Die Anleger warten gespannt auf die VPI-Daten am Mittwoch und die Zinsentscheidung des FOMC nächste Woche.

• Meiner Meinung nach sind die kurzfristigen Aussichten neutral.

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