Das neu eingeführte cbBTC von Coinbase baut seine Liquidität in dezentralen Netzwerken auf. Aerodrome, die wachsende Base-Börse, beherbergt den Großteil der cbBTC-Liquidität.
Handelsaktivität und Liquidität haben für cbBTC, eine neue Variante von Wrapped Bitcoin (BTC), zugenommen. In der ersten Woche nach der Einführung nutzte das neue Asset den Aerodrome DEX für den Großteil seiner Handelsaktivität. Das neue Asset war eines der ersten, das sofort mit einer nativen Version auf einer L2-Blockchain gestartet wurde.
Aerodrome hat cbBTC vom ersten Tag an, an dem es zum Handel verfügbar war, aufgenommen und trägt nun mehr als 78 % aller Aktivitäten. Die Börse hat sogar Uniswap überholt, das nach wie vor der führende Liquiditäts- und DEX-Hub auf Base ist.
Derzeit ist Aerodrome ein relativ kleiner Inhaber von cbBTC, aber die hohe Aktivität ist auf seinen Ansatz für Paare mit hoher Liquidität zurückzuführen. Ansonsten hält die Uniswap V3-Wallet 50 % des Token-Angebots, weitere 10 % werden noch von Coinbase gehalten.
Der Marktanteil von cbBTC steigt allmählich
Kurz nach der Einführung des neuen Assets verfügt Ethereum über 1.008 cbBTC, davon 727 cbBTC auf Base. Die Ethereum-Coins haben 69 cbBTC durch Burns entfernt, obwohl sich das Angebot immer noch allmählich ändert. Beide Versionen sind nativ in ihren Blockchains, mit separaten Smart Contracts für Base Und Äther. Benutzer der Coinbase-App können BTC direkt von ihrem Wallet aus übertragen und in einer anderen Kette verwenden, ohne dass zusätzliche Schritte zum Verpacken und Übertragen erforderlich sind.
Die Einführung von cbBTC schuf sofort eine neue Quelle für Geldflüsse zu L2, von denen derzeit nur Base der Empfänger ist. Das neue Wrapped Asset soll andere Formen von Wrapped BTC ersetzen, aber vor allem mit WBTC konkurrieren, der am weitesten verbreiteten Münze.
Der neue Vermögenswert gewann 1,9 % Marktanteile in der ersten Woche nach der Einführung in einem Markt, in dem mehrere Unternehmen versucht haben, verpackte BTC mit verschiedenen Risikostufen anzubieten.
Der neue Vermögenswert verbreitet sich auch gerade im DEX-Raum. Am 16. September war der Top Inhaber Dazu gehören Coinbase, Uniswap und Aerodrome Finance. Zuflüsse und Aktivität kommen auch von 1Inch und Wintermute.
Laut Nansen Research war Wintermute in der ersten Woche nach der Einführung von cbBTC der größte Market Maker. Derzeit ist die Aktivität von cbBTC möglicherweise auf ein hohes Handelsvolumen zur Unterstützung von Paaren mit höchster Liquidität zurückzuführen und spiegelt möglicherweise nicht die Anzahl der Benutzer oder die tatsächliche Nachfrage wider. Dieses Bootstrapping durch Market Maker könnte auch für die Stärkung der Position von Aerodrome verantwortlich sein.
Die Aktivität auf cbBTC wurde nicht unter den Smart Wallet-Benutzern widergespiegelt. Base trägt normalerweise etwa 2K bis 5K Smart Wallet Benutzer auf wöchentlicher Basis.
Derzeit ist die cbBTC-Aktivität möglicherweise an große Market Maker und Liquiditätsanbieter gebunden, mit begrenzter Mainstream-Akzeptanz. Coinbase hat auch Erfahrung mit Wrapped Ethereum (cbETH).
Das Paar cbBTC/WETH ist eines der aktivsten, mit 28,48 Mio. USD in gesperrter Liquidität. Das Kaufvolumen übersteigt das Verkaufsvolumen, mit einer Aktivität von rund 19,06 Mio. USD in 24 Stunden.
Die tatsächliche Akzeptanz der Wallets ist weiterhin langsam, und cbBTC ist noch immer kein Mainstream-DEX-Asset für das Onboarding. Der Token hat erst 356 Geldbörsen seit seiner Einführung. Der Vermögenswert wird derzeit hauptsächlich in Liquiditätspools gehalten, obwohl auch Krypto-Influencer beginnen, sich einzukaufen.
Derzeit zeigt die Base-Blockchain Höchstaktivität, aber die tatsächlichen Benutzer von cbBTC machen möglicherweise nur einen kleinen Teil aus. Die Kette hostet auch Bots und Sybill-Konten, die sich hauptsächlich auf Meme-Token konzentrieren.
cbBTC zielt darauf ab, andere Vermögenswerte zu verdrängen
Aufgrund seines Wertes und der Liquidität externer Märkte ist BTC seit vielen Jahren ein fester Bestandteil des dezentralen Handels. Mit der Ausweitung des DeFi-Kreditwesens ist auch die Verwendung von BTC für Kredite oder Sicherheiten attraktiv.
Der Ansatz von Coinbase fügt als alleiniger Verwahrer des zugrunde liegenden BTC eine Ebene der Zentralisierung hinzu. Der zusammensetzbare On-Chain-Asset, der problemlos auf Uniswap und anderen DEX verwendet werden kann, wird jedoch als Kompromiss angesehen. Der neue Token zielt auch darauf ab, WBTC zu verdrängen, da nach dem 8. Oktober unsichere Eigentumsverhältnisse befürchtet werden.
Eine der ersten Herausforderungen für cbBTC wird der Ersatz der Kredite und Sicherheiten des Sky-Ökosystems sein, die in WBTC denominiert sind. Der Vorschlag, auf das neue Asset umzusteigen, befindet sich noch in der Diskussion Stadium und hat sich nicht in der Prägung oder Aktivität für cbBTC niedergeschlagen.
Cryptopolitan-Berichterstattung von Hristina Vasileva
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