In den letzten Wochen erlitt der iShares Semiconductor ETF (SOXX) so etwas wie einen Tod durch tausend Kürzungen, da mehrere große Chiphersteller schwache Gewinne lieferten und Rückgänge an den Aktienmärkten erlebten.
Von den drei größten Beteiligungen des Exchange Traded Fund (ETF) – Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), Broadcom (NASDAQ: AVGO) und Nvidia (NASDAQ: NVDA) – lag in den letzten 30 Tagen nur NVDA im grünen Bereich.
SOXX selbst liegt innerhalb des Zeitrahmens um 4,83 % im Minus, und der Aktienkurs des ETF liegt heute, zum Zeitpunkt der Drucklegung am 5. November, bei 219,31 $.
Darüber hinaus wurde SOXX im Vergleich zu einigen seiner Mitbewerber lange Zeit durch die geringe Nvidia-Zuteilung zurückgehalten. Tatsächlich macht der Halbleiter-Superstar nur 8,13 % der Fondsbestände aus. Gleichzeitig macht NVDA fast 20 % des Halbleiter-ETFs von VanEck aus.
Angesichts der Situation ist es kaum überraschend, dass sich die technische Analyse gegen SOXX gewendet hat und auf dem Chart eines der schlimmsten Signale zu sehen ist: das Todeskreuz.
Was das Todeskreuz für SOXX ETF-Investoren bedeuten könnte
Das Todeskreuz ist ein Indikator, der erscheint, sobald ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA) – normalerweise der 50-Tage-MA – einen langfristigen MA – am häufigsten der 200-Tage-MA – unterschreitet.
Normalerweise deutet ein solches Signal darauf hin, dass ein erheblicher Preisverfall bevorsteht.
Betrachtet man die historische Performance von SOXX, so erlebte der ETF im März 2022 sein weiteres Todeskreuz und stürzte rasch ab. Der Gesamtrückgang über die sieben Monate betrug 40 %.
Sollte sich ein solches Szenario mit dem Todeskreuz im November 2024 wiederholen, wird iShares Semiconductor von 219,31 US-Dollar zum Zeitpunkt der Drucklegung auf 131,59 US-Dollar fallen.
Dies ist die leistungsstärkste Großbeteiligung von SOXX
Wenn man über die drei größten SOXX-Bestände hinausblickt, wird deutlich, dass der Haupttreiber des ETFs der Halbleiter-Bluechip Nvidia ist. Im Gegensatz zu den beiden anderen größten Beteiligungen des Fonds sind die NVDA-Aktien in den letzten 30 Tagen um 6,94 % gestiegen und liegen bei einem Preis von 136,59 US-Dollar zum Redaktionsschluss seit Jahresbeginn (YTD) um 183,57 % im grünen Bereich.
Dennoch bleibt die zukünftige Entwicklung der Aktie etwas ungewiss. Einerseits die „wahnsinnige“ Nachfrage nach dem Blackwell Chip – insbesondere in Verbindung mit den ehrgeizigen Plänen von CEO Jensen Huang für jährliche KI-Chipsatz-Revolutionen – weist auf erheblichen Wachstumsraum hin.
Gleichzeitig sind auch die meisten prominenten Wall-Street-Experten der Ansicht, dass die Aussichten für NVDA weiterhin optimistisch sind.
Andererseits ist Nvidia im Falle des Platzens einer KI-Blase wohl die am stärksten gefährdete Aktie, und ein prominenter Ökonom prognostizierte sogar einen Einbruch der Aktien des Halbleiterriesen um 98 %.
Darüber hinaus ist die Situation bis zum Jahr 2025 besonders unsicher. Im September zeigte sich Tom Lee von Fundstrat ziemlich zuversichtlich, dass die allgemeine Aktienmarktrallye bis Ende 2024 – sobald die Wahlvolatilität endet – anhalten werde, erklärte jedoch, dass die darauffolgenden Monate schwerer einzuschätzen seien.
Ist diese katastrophale Halbleiteraktie für das Todeskreuz verantwortlich?
Wenn Nvidia maßgeblich zum Aufwärtstrend von SOXX beiträgt, ist die sechstgrößte Beteiligung des ETF genau das Gegenteil.
Der amerikanische Halbleiterriese Intel (NASDAQ: INTC) hatte ein besonders schlechtes Jahr. Sein Marktanteil ist zurückgegangen und sein Ruf als Qualitätsdesigner und Hersteller von Komponenten ist zusammengebrochen.
Während INTC-Aktien in den letzten 30 Tagen etwas mehr als 1 % im grünen Bereich lagen, sind sie seit Jahresbeginn immer noch 52,71 % im Minus, da sie zum Zeitpunkt der Drucklegung bei 22,61 US-Dollar notieren.
Tatsächlich geht es Intel so schlecht, dass Washington Berichten zufolge darüber nachdenkt, ob und wie das strategisch wichtige Unternehmen gerettet werden könnte.
Ausgewähltes Bild:
Swat, Piotr. Aufkleber mit AMD Radeon- und Nvidia GeForce RTX-Grafik auf neuem Laptop. Digitales Bild. KONSKIE, POLEN – 27. April 2022. Shutterstock, 30. April 2022. Abrufdatum: 5. November 2024.
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