Lorien Gabels große Wette zum Ablegen, CEO von Figment, hat sich ausgezahlt

Lorien Gabel hat jahrzehntelange damit verbracht, Internet -Infrastrukturunternehmen zu bauen, von ISPs bis hin zu Cloud -Sicherheitsunternehmen. Im Jahr 2018 war er Mitbegründer des transformativen Potenzials von Proof-of-Stake-Netzwerken und war Mitbegründer, der seitdem zu einer der weltweit größten unabhängigen Anbieter geworden ist und Technologien und Dienste anbietet, mit denen Benutzer ihre Token einsetzen können, ohne eine Verwendung zu verwenden Zentraler Austausch oder Verwalter.

Heute verwaltet das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 15 Milliarden US -Dollar und bedient über 500 institutionelle Kunden.

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Hier diskutiert Gabel, der bei Consensus Hong Kong Rednerin ist, die Expansion von Figment in Asien, Bitcoin -Experimente und den sorgfältigen Prozess seines Unternehmens für die Entscheidung, welche neuen Krypto -Netzwerke unterstützt werden sollen.

Dieses Interview wurde für Klarheit kondensiert und leicht bearbeitet.

Was hat Sie dazu gebracht, mit der Abbildung zu beginnen?

Dies ist die vierte Firma, die meine Mitbegründer und ich über drei Jahrzehnte zusammengebaut haben. Unsere früheren Unternehmungen waren alle in der Internetinfrastruktur. Als wir 2018 Blockchain erkundeten, war das Stakeln kaum eine Sache – Tezos hatte ins Leben gerufen, und Ethereum diskutierte immer noch nur darüber. Wir haben jedoch eine natürliche Ausrichtung zwischen unserem Know-how in Bezug auf Netzwerksicherheit, Cloud-Infrastruktur und Skalierung von B2B-Lösungen und dem, was der Proof-of-Stipe (POS) werden könnte. Wenn POS an Traktion gewonnen hätte, glaubten wir, dass unsere Erfahrung beim Aufbau sicherer, institutioneller Netzwerke von unschätzbarem Wert wären.

Wir haben ursprünglich geplant, einen Fonds zu gründen, und jetzt haben wir einen VC -Fonds. Aber der Fonds kam nicht an erster Stelle – die stakken Infrastrukturfirma, und dann starteten wir Figment Capital. Wir nahmen im Grunde genommen einen Flyer mit dem Proof-of-Stake mit und glaubten, dass es einige Vorteile gegenüber dem Proof-of-Work hatte, und wir hatten das Glück, dass es tatsächlich funktioniert und startete.

Wie groß ist Figment jetzt?

Wir verwalten derzeit 15 Milliarden US -Dollar an Vermögenswerten und bedienen 500 institutionelle Kunden. Während die Zahl der Mitarbeiter nicht immer eine sinnvolle Metrik ist, haben wir ungefähr 130 Mitarbeiter und erwarten, 150 bis zum Jahresende zu erreichen. Asien ist unser nächster großer Expansionsfokus. Wir haben letztes Jahr unser Büro in Singapur eröffnet und fügt Japan, Hongkong und andere Schlüsselmärkte hinzu. Während Nordamerika weiterhin unsere Basis ist, wächst die Nachfrage Asiens nach Einstiegsdiensten rasch.

Welche Herausforderungen stellen Sie für die Einführung von Asien im Vergleich zu anderen Regionen?

Erstens ist Asien kein Markt – es handelt sich um eine Sammlung von sehr unterschiedlichen Volkswirtschaften und regulatorischen Landschaften. Japan, Indonesien und Korea haben beispielsweise unterschiedliche Geschäftskulturen, Adoptionsniveaus und regulatorische Rahmenbedingungen. Wir waren schon immer auf Compliance-orientiert und arbeiteten nur mit institutionellen Kunden und nicht mit Einzelhandelsnutzern zusammen. Aber in Asien variiert die Einhaltung der Einhaltung von Land. Im Gegensatz zu den USA, in denen Sie hauptsächlich die Regeln für die SEC- und CFTC -Regeln navigieren, hat jeder asiatische Markt seine eigenen Aufsichtsbehörden und Richtlinien.

Außerdem scheitern westliche Unternehmen häufig, wenn sie in Asien expandieren, indem sie keine lokalen Einstellung, Skalierungsstrategien oder Kundenverhalten verstehen. Ich wurde in Kuala Lumpur geboren und habe gesehen, wie nordamerikanische Firmen zu schnell investieren oder den Markt für falsch -interpretentiere fälschten. Deshalb haben wir in Singapur mit drei Menschen klein angefangen, damit wir vor dem Skalieren lernen konnten.

Bildung ist eine weitere Herausforderung. In vielen asiatischen Märkten ist das Einstellen nicht gut definiert und wird manchmal als Defi-Kreditvergabe missverstanden. Wir verbringen viel Zeit mit Konferenzen, Kundenbesprechungen und Medieninterviews, in denen erklärt wird, was das Einrichten ist und warum Institutionen dies über riskantere Ertragsgenerierungsalternativen berücksichtigen sollten.

Was war die größte Herausforderung bei der Skalierung Ihres Geschäfts und wie haben Sie es überwunden?

Der schwierigste Teil eines Startups ist die Phase „Null zu eins“ – herauszufinden, ob eine Idee funktionieren wird, welche Kunden brauchen und wie sich das Geschäftsmodell entwickeln wird.

Schon früh führten wir mehrere Experimente durch – wir hatten ein RPC -Infrastrukturgeschäft (Remote Procedure Call), ein Entwicklerwissensportal und verschiedene Einnahmequellen. Sobald wir jedoch festgestellt haben, dass ein starker Produktmarkt in die Steckdose passte, schalteten wir den Rest ab und konzentrierten uns ausschließlich auf die Skalierung eines Kernangebots.

Die zweite große Herausforderung ist die Volatilität von Crypto. Unser Unternehmen arbeitet wie ein Mix zwischen einem Rechenzentrumsunternehmen, einem Fonds und einem Softwaregeschäft, jedoch mit variablen Preisen in Dutzenden von volatilen digitalen Assets. Das kompliziert die Planung. Ich scherze, dass mein inoffizieller Titel „Chief Stoic“ ist – ich werde nicht zu euphorisch, wenn die Märkte boomt, und ich in Panik, wenn die Dinge nach Süden gehen. Egal, ob der Zusammenbruch von FTX oder Bitcoin 100.000 US-Dollar erreicht, wir konzentrieren uns auf die langfristige Ausführung.

Sehen Sie ein erhöhtes institutionelles Interesse an Asien?

Ja, die institutionelle Adoption beschleunigt, insbesondere von Banken und Telekommunikation. Wir haben eine Weile institutionelle Aktieninvestoren aus Asien – große Namen wie Monex und B Capital – im letzten Jahr haben wir immer mehr traditionellere Finanzinstitute gesehen, die aktiv eingetreten sind. Jeder Markt hat seinen eigenen dominanten Börsen und Depotbanken, und wir arbeiten oft mit ihnen zusammen, anstatt uns mit Endnutzern zu beschäftigen. Da immer mehr Banken das Stakeln erforschen, erwarten wir die Adoption von Snowball – ähnlich wie bei den Institutionen in den USA vorsichtig in die Stücke vor der Skalierung investieren.

Wie entscheiden Sie, welche Token Sie für das Absetzen unterstützen sollen? Beeinflussen asiatische Märkte dies?

Wir haben einen Bewertungsrahmen, den wir in den letzten sechs Jahren verfeinert haben. Da wir jedes Jahr nur eine begrenzte Anzahl neuer Token unterstützen können, müssen wir selektiv sein – letztes Jahr haben wir Unterstützung für 12 oder 13 unterstützt, was angesichts der Komplexität jeder Integration ziemlich viel ist. Im Moment unterstützen wir rund 40 Netzwerke, aber für jede neue Ergänzung ist eine sorgfältige Analyse erforderlich.

Der Prozess beginnt mit den Grundlagen: Ist dies ein echtes Projekt oder ein Betrug? Hat es eine starke These und ein Team, das sie ausführen kann? In vielerlei Hinsicht spiegelt es ein VC -Framework wider. Von dort aus graben wir uns tiefer, sprechen mit der Stiftung und den Gründern, beurteilen die verfügbaren Sorgerechtsunterstützung – da dies für die institutionelle Adoption von entscheidender Bedeutung ist – und die Bewertung des breiteren Ökosystems.

Irgendwann, wenn Sie 20 starke Kandidaten haben, aber nur 10 unterstützen können, müssen Sie eine Wette machen. Manchmal machen wir es richtig, manchmal tun wir es nicht. Im Laufe der Jahre haben wir genügend Netzwerkstarts gesehen, um eine starke Intuition darüber zu entwickeln, was funktioniert und was nicht. Wir versuchen, Projekte Anleitungen zu geben, bei denen wir können, obwohl es letztendlich an ihnen liegt, ob sie unseren Beitrag nutzen.

Die Kundennachfrage ist ein weiterer Faktor für unsere Entscheidungsfindung, und der asiatische Markt ist ein wichtiger Bestandteil davon. Gelegentlich beantragt ein großer institutioneller Kunde Unterstützung für ein Projekt, das wir ansonsten möglicherweise nicht berücksichtigt oder sogar gehört haben oder sogar gehört haben. Daher führen wir eine beschleunigte Bewertung durch. In einigen Fällen mussten wir den Kunden nein sagen, entweder weil wir das Projekt nicht als legitim ansehen oder wir vermuten, dass es sich um einen Betrug handelt. Das sind schwierige Gespräche, aber sie sind notwendig. Letztendlich schauen wir uns auch an, wie viele unserer Kunden wahrscheinlich ein bestimmtes Token halten oder eingesetzt werden, was in unsere endgültige Entscheidung eingeht.

Wie sorgt Figment bei vielen asiatischen Investoren, die sich mit hohen Möglichkeiten nach Möglichkeiten wenden, wettbewerbsfähige Renditen, während sie sicher und zuverlässig bleiben?

Das Einlagen ist nicht die mit höchste Verschlechterung von Krypto-Aktivitäten, aber es ist die sicherste Möglichkeit, Rendite ohne Gegenparteirisiko zu verdienen. Wir konzentrieren uns darauf, die höchsten risikobereinigten Belohnungen bereitzustellen. Während einige Anbieter höhere Renditen durch Schneiden von Ecken (z. B. Ignorieren der AC -Compliance oder MEV -Risiken) verfolgen, priorisieren unsere Kunden – hauptsächlich Institutionen – Sicherheit und Compliance.

In Crypto ist das Setzen das Äquivalent einer 10-jährigen Staatsanleihe-es ist die stabile, zuverlässige Option im Vergleich zu Defi-Strategien mit hohem Risiko. Einige Anleger bevorzugen Liquiditätsbadung oder Kredite für höhere Erträge, aber Institutionen wählen in der Regel für die Sicherheit.

Gibt es in Asien, die Sie begeistern, in Asien einladungsbezogene Trends oder Innovationen?

Zu den aufregendsten Trends bei der Steckdose zählen derzeit flüssiges Einstellen und Wiederaufnehmen, wobei Eigenlayer in diesen Bereichen weltweit die Ladung anführt und eine starke Präsenz in Asien aufweist. Bitcoin -Sepaking ist ein weiteres Interessensgebiet, bei dem Projekte wie Babylon ihr Potenzial untersuchen, obwohl die Nachfrage weiterhin ungewiss ist. Darüber hinaus sehen wir neue Ketten mit einem erheblichen asiatischen Einfluss wie Berachain, der seine Benutzerbasis in der Region schnell wächst. Wir unterstützen aktiv BTC -SEITEN, während wir neue Einstellmodelle, die aus Asien hervorgehen, genau überwacht.