- Der mexikanische Peso sinkt in seinen wichtigsten Währungspaaren, da die Märkte zunehmende geopolitische Spannungen und eigenwillige Faktoren absorbieren müssen.
- Aufgrund eines optimistischeren Ausblicks und der Erwartung, dass die Zinssätze in Mexiko weiterhin erhöht sind, verzeichnete der Peso fünf Aufwärtstage in Folge.
- USD/MXN handelt seitwärts innerhalb eines größeren Aufwärtskanals und nähert sich der Unterstützung an der Basis des Kanals.
Der mexikanische Peso (MXN) wird am Mittwoch in seinen wichtigsten Paaren – USD/MXN, EUR/MXN und GBP/MXN – geringfügig niedriger gehandelt. Ein plötzlicher Anstieg der geopolitischen Unsicherheit verursacht Wellen auf den globalen Finanzmärkten, und auch idiosynkratische Faktoren spielen eine Rolle. Die Märkte sind nervös, nachdem Russland bekannt gegeben hat, dass es die Hürde für den Einsatz von Atomwaffen gesenkt hat, als Reaktion auf die Zustimmung der USA, der Ukraine zu gestatten, in den USA hergestellte Raketen zum Angriff auf Ziele in Russland einzusetzen.
Dies folgt auf eine fünftägige Siegesserie des mexikanischen Peso, die auf der nachlassenden Wirkung des Trump-Handels auf den US-Dollar (USD), optimistischen Wachstums- und Defizitreduzierungsplänen der mexikanischen Regierung und einem positiven Aufschwung beruht das Ergebnis der geldpolitischen Sitzung der Bank von Mexiko (Banxico) im November.
Der mexikanische Peso wird in einem volatilen Marktumfeld gemischt gehandelt
Der mexikanische Peso wird am Mittwoch niedriger gehandelt, da die Marktvolatilität zunimmt, nachdem der russische Präsident Wladimir Putin bekannt gegeben hat, dass Russland seine sogenannte Nukleardoktrin – seine Bedingungen für den Einsatz von Atomwaffen – geändert hat, um konventionelle Angriffe von Nicht-Atomwaffenstaaten einzubeziehen, wenn diese von einem unterstützt werden Atomstaat. Die Revision wurde als direkte Warnung an die USA interpretiert, nachdem sie der Ukraine erlaubt hatte, Ziele in Russland mit in den USA hergestellten ATACMS-Langstreckenraketen (Army Tactical Missile System) anzugreifen. Nach Angaben russischer Staatsmedien hat die Ukraine am Dienstag sechs solcher Raketen auf eine russische Militäranlage in der Oblast Kursk abgefeuert.
Laut Associated Press „betonte Putin, dass Russland Atomwaffen als Reaktion auf einen konventionellen Angriff einsetzen könnte, der eine „kritische Bedrohung unserer Souveränität“ darstellt, eine vage Formulierung, die viel Raum für Interpretationen lässt.“
Der mexikanische Peso erholt sich nach Trumps Schwächung, es bestehen jedoch weiterhin Risiken
Der mexikanische Peso befindet sich in den letzten fünf Tagen in einem stetigen Aufwärtstrend, da der USD-bullische Effekt des Trump-Handels nachlässt. Der Peso könnte jedoch noch weiterem Gegenwind ausgesetzt sein, da Umfang und Umfang der von den USA beabsichtigten Handelszölle klargestellt werden.
Der gewählte US-Präsident Donald Trump muss noch den US-Handelsbeauftragten benennen. Es kursieren jedoch weiterhin Gerüchte, dass er die Rolle Robert Lighthizer übertragen könnte, der von der ING-Bank als „Erzfalke im Handel“ beschrieben wurde. Ein solcher Schritt würde wahrscheinlich die kurze Erholung des mexikanischen Peso beenden.
Trumps Wahl von Marco Rubio zum Außenminister deutet auf weitere Risiken für die mexikanische Wirtschaft und den Peso hin, da Rubio für seine harte Haltung gegenüber linken lateinamerikanischen Regierungen bekannt ist. Neben einem härteren Vorgehen gegenüber offensichtlichen Zielen wie Venezuela, Kuba und Nicaragua könnte Rubio auch die Beziehungen Mexikos zu Peking angreifen.
„Er wird wahrscheinlich auch die Regierungen in der Region dazu drängen, gegen chinesische Investitionen und Einfluss in ihren Ländern vorzugehen“, schreibt Kimberley Sperrfechter, Ökonomin für Schwellenländer bei Capital Economics. „Mexiko wird diesem Druck wahrscheinlich nachgeben, während die Bereitschaft anderer Länder, den US-Forderungen nachzukommen, von der Tiefe ihrer geopolitischen Beziehungen zu Peking und ihren Handelsbilanzen gegenüber China beeinflusst wird“, fügt sie hinzu.
Banxico erhöht Inflationsprognose
Der Peso verzeichnete ebenfalls Zuwächse, nachdem die Bank von Mexiko ihre Inflationsprognose für 2024 von 4,3 % auf 4,7 % angehoben hatte. Die Änderung deutet darauf hin, dass die Zentralbank die Zinssätze wahrscheinlich nicht so stark senken wird wie zuvor erwartet – ein positiver Faktor für den Peso, da die Beibehaltung erhöhter Zinssätze die Kapitalzuflüsse in ein Land erhöht und so seine Währung stützt.
Moody’s stuft Mexiko vor Veröffentlichung des Haushalts 2025 herab
Der mexikanische Peso konnte sich erfolgreich davon abhalten. Moody’s Ratings senkte am vergangenen Donnerstag die Kreditwürdigkeit Mexikos von Baa2 „Stabil“ auf „Negativ“. Die Ratingagentur stützte ihre Entscheidung auf die Erwartung, dass das Land im Jahr 2024 ein hohes Haushaltsdefizit von 5,9 % des Bruttosozialprodukts (BIP) aufweisen wird (das höchste seit den 1980er Jahren). Es wurden auch die Risiken für die Wirtschaft durch die Justizreformen der Regierung hervorgehoben, die Moody’s als Bedrohung für die Rechtsstaatlichkeit und als „Untergrabung der Gewaltenteilung“ der Exekutive ansieht.
Der mexikanische Finanzminister Rogelio Ramírez de la O lehnte die Herabstufung jedoch schnell ab und sagte, Moody’s habe sein Budget für 2025, das am darauffolgenden Freitag veröffentlicht wurde, nicht berücksichtigt.
Im Haushalt 2025 prognostizierte Ramírez de la O einen Anstieg des BIP zwischen 2 % und 3 % und ein deutlich geringeres Haushaltsdefizit von 3,9 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) (von prognostizierten 5,9 % im Jahr 2024). Große Kosteneinsparungen bei den Ministerien für Sicherheit und Gesundheit, gestützt durch ein robustes Wachstum, werden das Defizit senken. Der Peso scheint von seinem Optimismus Auftrieb erhalten zu haben.
Die Reaktionen der Analysten waren gemischt. Gabriela Siller, Analystin bei Banco BASE, argumentierte laut Reuters: „Die rosigen Schätzungen machen es unwahrscheinlich, dass die Defizit- und Schuldenprognosen erreicht werden.“
Andere äußerten sich jedoch positiver: „Im Großen und Ganzen erfüllt der Haushaltsvorschlag die Erwartungen: Er zeigt eine erhebliche Reduzierung des Defizits, ohne die Sorge vor einer möglichen wirtschaftlichen Rezession zu schüren“, schreiben Analysten von CIBanco in einer Mitteilung. „Die Wirtschaftsaussichten sind optimistisch“, was „ausreichen sollte, um den Anlegern eine weitere Angst zu nehmen“, fügten sie hinzu.
Technische Analyse: USD/MXN weitet den Rückzug in Richtung Unterstützung aus
USD/MXN zieht sich innerhalb eines steigenden Kanals weiter zurück. Der kurzfristige Trend ist unklar und möglicherweise seitwärts – der längerfristige Trend bleibt jedoch bullisch.
Der Pullback (Welle „B“ in der Grafik unten) vom Hoch vom 12. November (Spitze der Welle „A“) ist immer noch rückläufig und könnte auf die Unterstützung bei 19,78 (rote gestrichelte Linie) am Swing-Tief vom 7. November von 50-50 fallen. Zeitraum Simple Moving Average (SMA) und Basis des Kanals.
USD/MXN-Tageschart
Danach wird USD/MXN jedoch im Einklang mit seinen breiteren Aufwärtszyklen wahrscheinlich eine neue Etappe nach oben fortsetzen, und dies könnte dazu führen, dass die Preise in einer Welle „C?“ in die Zone zwischen 20,80 (Hoch vom 6. November) zurückkehren. (grüne gestrichelte Linie) eines dreiwelligen Measured Move-Musters, das sich möglicherweise gerade entwickelt (Wellen A, B und C?).
Darüber hinaus würde ein Durchbruch über 20,80 ein höheres Hoch und eine Verlängerung des mittel- und langfristigen Aufwärtstrends bestätigen und das nächste Aufwärtsziel bei 21,00 (runde Zahl) freischalten, wo Käufer auf Widerstand stoßen könnten.
Banxico-FAQs
Die Bank von Mexiko, auch Banxico genannt, ist die Zentralbank des Landes. Ihre Aufgabe besteht darin, den Wert der mexikanischen Währung, des mexikanischen Peso (MXN), zu bewahren und die Geldpolitik festzulegen. Zu diesem Zweck besteht ihr Hauptziel darin, eine niedrige und stabile Inflation innerhalb des Zielniveaus aufrechtzuerhalten – bei oder nahe ihrem Zielwert von 3 %, dem Mittelpunkt einer Toleranzspanne zwischen 2 % und 4 %.
Das wichtigste Instrument der Banxico zur Steuerung der Geldpolitik ist die Festlegung der Zinssätze. Wenn die Inflation über dem Zielwert liegt, wird die Bank versuchen, sie durch Zinserhöhungen einzudämmen, wodurch es für Haushalte und Unternehmen teurer wird, Geld zu leihen, und so die Wirtschaft abkühlt. Höhere Zinssätze wirken sich im Allgemeinen positiv auf den mexikanischen Peso (MXN) aus, da sie zu höheren Renditen führen und das Land für Investoren attraktiver machen. Im Gegenteil tendieren niedrigere Zinssätze dazu, MXN zu schwächen. Der Zinsunterschied zum USD oder die Art und Weise, wie die Banxico die Zinssätze im Vergleich zur US-Notenbank (Fed) festlegen wird, ist ein Schlüsselfaktor.
Banxico trifft sich achtmal im Jahr und seine Geldpolitik wird stark von Entscheidungen der US-Notenbank (Fed) beeinflusst. Daher tagt der Entscheidungsausschuss der Zentralbank normalerweise eine Woche nach der Fed. Damit reagiert Banxico und nimmt teilweise auch die geldpolitischen Maßnahmen der Federal Reserve vorweg. Beispielsweise hat Banxico nach der Covid-19-Pandemie, bevor die Fed die Zinsen erhöhte, dies zuerst getan, um die Wahrscheinlichkeit einer erheblichen Abwertung des mexikanischen Peso (MXN) zu verringern und Kapitalabflüsse zu verhindern, die das Land destabilisieren könnten.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/mexican-peso-trades-mixed-as-markets-absorb-heightened-geopolitical-risk-202411201041
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