Polymarket-Wetten tendieren stark zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im November. Ein Status quo oder größere Kürzungen scheinen nach dem aggressiven Beginn der Lockerung der Geldpolitik durch die Fed weniger wahrscheinlich.
CME FedWatch weist auch auf veränderte Markterwartungen nach der ersten geldpolitischen Anpassung in diesem Jahr hin. Da sich die Chancen ändern, geht die US-Wirtschaftsprognose von Deloitte davon aus, dass das US-Wachstum im Jahr 2024 stabil sein wird.
Es besteht die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25 %
Polymarket-Wetten gehen überwiegend davon aus, dass die Federal Reserve die Zinsen im November um 25 Basispunkte senken wird. CME FedWatch verfolgt diese Wahrscheinlichkeit mit 88 % gegenüber Polymarket-Quoten von 77 %. Im letzten Monat hat die Chancen Der Zinssatz einer Zinssenkung um 50 Basispunkte ist nach der aggressiven Lockerung der Geldpolitik der Zentralbank im September von über 50 % auf 8 % gesunken. Auch auf dem Wettmarkt erscheint eine Zinssenkung um 75 Basispunkte unwahrscheinlich, wobei die Prognosen unter 1 % liegen.
Seit Beginn der Wette war die Zinssenkung um 25 Basispunkte die am meisten favorisierte Prognose, die im August bei 32 % begann und bis Oktober auf bis zu 82 % anstieg. Mittlerweile ist die Wahrscheinlichkeit, dass es keine Zinsänderung gibt, im Laufe der Zeit gesunken, wobei CME sie nun auf rund 12 % beziffert.
Bevor die Fed ihre erste Zinssenkung nach 2020 vornahm, war die Inflation für die Zentralbank weniger Anlass zur Sorge. Derzeit liegt der Referenzzinssatz bei 4,75 %-5,00 %. Das hat auch dazu geführt, dass sich die Märkte auf weitere Kürzungen in den Jahren 2024 und 2025 eingestellt haben. Infolgedessen hat billiges Geld den S&P 500 mit den größten 12-Monats-Gewinn erholt. Der Kobeissi-Brief Notizen dass der Index seit Oktober 2023 um 43 % gestiegen ist, wobei auch die US-Wahlen eine Rolle spielen.
US-Wirtschaft bleibt „grundsätzlich stark“
Entsprechend Deloitte’s Laut Prognose für das dritte Quartal 2024 ist die US-Wirtschaft trotz des globalen Gegenwinds und der Inflationssorgen „fundamental stark“. Der Bericht stellt fest, dass das Wachstum im Jahr 2024 durch Verbraucherausgaben, Unternehmensinvestitionen und niedrigere Zinssätze angetrieben wird.
#Fed Gouverneur Waller schlägt vor "absichtlich" Tempo der Lockerung: "Die Daten deuten darauf hin, dass sich die Wirtschaft möglicherweise nicht so stark verlangsamt wie gewünscht (…) Auch wenn wir nicht überreagieren wollen (…), sollte die Geldpolitik beim Tempo der Zinssenkungen vorsichtiger vorgehen, als es bei der Septembersitzung erforderlich war" pic.twitter.com/jCVZg5EnG5
— Gregory Daco (@GregDaco) 14. Oktober 2024
Deloitte betont, dass die Wirtschaft Anfang 2024 einen langsamen Start hatte, bevor es im zweiten Quartal zu einem Wachstum von 3 % kam. Der Bericht prognostiziert dass die Der Trend könnte sich fortsetzen, wobei für das Jahr ein Wachstum von 2,7 % prognostiziert wird. Allerdings wird erwartet, dass sich das BIP-Wachstum im Jahr 2025 auf 1,5 % verlangsamt.
Wenn es um die Konsumausgaben geht, niedriger Berichten zufolge helfen die Zinssätze die Zahlen. Deloitte geht davon aus, dass die Verbraucherausgaben in diesem Jahr um 2,4 % steigen werden. Unterdessen investieren Unternehmen stark in Produktion und Technologie, wobei Gesetze wie das Inflation Reduction Act die Investitionen vorantreiben. Aber, Nach Angaben der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft könnten geopolitische Konflikte und Handelsprobleme zu einer höheren Inflation und einem langsameren Wachstum führen. Deloitte glaubt, dass die Inflation bis 2025 über 3 % bleiben könnte, wenn Konflikte zu einem Anstieg der Ölpreise oder zu neuen Handelszöllen führen.
Zentralbanken behalten im Allgemeinen den Status quo bei, wenn Inflationssorgen aufkommen. Der Bericht sieht jedoch die Möglichkeit eines höheren Wachstums, wenn neue Technologien wie KI zu einer höheren Produktivität führen. „Das Wachstum der Investitionen in geistiges Eigentum dürfte sich im Vergleich zu den in den Jahren 2021 und 2022 beobachteten Zuwächsen verlangsamen, wird aber im Verlauf des Prognosezeitraums hoch bleiben, da viele Sektoren KI und andere Technologien integrieren“, heißt es weiter.
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